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小黎飞刀博客篇(一):小黎飞刀之一 - long0742@126的日志 - 网易博客
小黎飞刀之一
名家技术 2009-03-22 22:09:14 阅读1194 评论0 字号：大中小
第1节第1招：价值100万的“10日均线理论”(1) 飞刀的“10日均线理论”： 股价运行在5日、10日均线之上就是健康的，最低限度也一定要运行在20日均线之上。股价跌破10日均线时，你就需要小心警惕了；如果股价跌破10日均线，或10日均线走平甚至是拐头向下（有时均线死叉）则是（短线波段或有可能是中线）行情变坏的标志！建议短线出局！如果3日内股价不能收在10日均线之上你就要十分小心了。是否是准确的卖出信号，要同时结合其他分析条件来分析是否要卖股。 飞刀的操盘卖股止损经典： 股价在高位跌破10日均线甚至拐头向下则是（短线波段或有可能是中线）行情变坏的标志！ 飞刀的操盘短线买股经典： 股价在低位上穿10日均线，10日均线开始拐头向上则是（短线波段或有可能是中线）行情变好的标志，此时才是短线买进的稳妥条件！ 飞刀的操盘中线买股经典： 股价在低位上穿30日均线（也就是月线），30日均线开始拐头向上则是中线行情变好的标志，此时才是中线买进的稳妥条件！ “10日均线理论”是飞刀认为可以价值100万的一句操盘经典理论，不信你自己可以检验！使用的时候注意结合自身的操盘经验来用，不能单纯地靠理论来指导操作，经验还是必需的。价值100万只是飞刀个人衡量而已，到底值不值100万呢？有一句话说得很有道理：对于不识货的人来说，你即使给他一个金碗，他也只会用来讨饭而已！ “股市保本”炒股口诀： ①5日均线是股价短线运行的保护线，跌破它则是短线操作的警戒信号！10日均线是短线波段的生命线，跌破它，“生命”将不保！ ②20日均线是股价中线运行的保护线，跌破它则是中线操作的警戒信号！30日均线是中线波段的生命线，跌破它，“生命”将不保！跌破60日均线的保命线，那就是重大亏损！如果再跌破120日半年线，那将是巨额亏损，血本无归了！第1节第1招：价值100万的“10日均线理论”(2)(图) 如果不想让你的资金在股市中“血本无归”，就请记住飞刀的“10线均线理论”和“股市保本”炒股口诀。请把它们印在脑子里，溶化在血液中，落实在行动上。 图中只显示出10日移动平均线。图中①处，该股股价跌破10日均线，10日均线拐头向下，是短线卖出信号；同时MACD指标欲金叉不能金叉，将引发一波下跌，这是飞刀总结出来有关的均线和MACD指标用法之一。图3-1飞刀的“10均线理论”
图中①处，10日均线开始走平，K线组合上“阴包阳”，短线卖出信号；②处，虽然涨停了并次日创新高，但是10日均线代表的股价趋势依然是向下的，加上缩量小量创新高，短线最佳卖点是次日上冲上影线卖股，一般卖点是股价再次跌破10日均线卖；③处，可以看出10日均线走平开始向上，股价突破10日均线的压力并成功站上10日均线，当股价贴近10日均线价格时，便是短线良好的买入点！对于MACD指标中的圆圈，其用法会在飞刀炒股第2招中详细阐述。 图3-2飞刀的操盘卖股止损经典
图中的①②③处，是中线慢牛股的每一次起跳点。对于中线慢牛股，应该注重对其均线和趋势的分析，指标对于那些正在处于上升通道的中线慢牛股可以说是无用失效的，这个时候要用均线和趋势来分析和操作。图中的①②③处，可以看出股价刚好跌到20日均线就止跌走稳，并再度启动上涨，明显的逐浪、逐波型上涨节奏，在“飞刀10均线理论”中，20日均线是中线的保护线，体现了保护中线趋势、保持良好上升通道的作用。大家可以结合其他中线慢牛股来体会飞刀中线均线理论，相信会有不少收获的。第1节第1招：价值100万的“10日均线理论”(3)(图) 图3-3飞刀的“10日均线持股理论”
图中①处，股价跌破10日均线，5日均线向下死叉10日均线，这是均线理论中的第一个死亡交叉，是第一个卖出信号；②处，股价K线依然在10日均线下方，同时发出第二个死亡交叉信号，是第二个卖出信号；③处，股价急速跌破中线的生命线30日均线，中线生命将不保了，同时20日均线开始死叉30日均线，发出第3个死亡交叉信号，事不过三，此时不跑，血本无归！ 图3-4飞刀的“10日均线卖股理论”
图中①处可以看出，该股已经有连续3天收盘价格收在10日均线之下了，根据“飞刀10日均线理论”，此时需要小心了！跌破图中的趋势线，则是第一卖点信号；②处，此后阳K线技术反抽，遇到该趋势线压力，突破不了，此时是第二卖点；最差的卖点则是再次创新低，跌破此根技术反抽阳K线的最低点。如果还不卖，后面自然要承受那难以忍受的深套痛苦了。 图3-5飞刀的“10日均线卖股理论”
第2节第2招：MACD简单买卖点法则与指标的运用(1) 1．综合运用KDJ与MACD 目前市场最常用的技术指标是KDJ与MACD指标。KDJ指标是一种超前指标，运用上多以短线操作为主；而MACD又叫平滑异同移动平均线，是市场平均成本的离差值，一般反映中线的整体趋势。理论上分析，KDJ指标的超前主要是体现在对股价的反映速度上，在80附近属于强势超买区，股价有一定风险；50为徘徊区；20附近则较为安全区域，属于超卖区，可以建仓，但由于其速度较快而往往造成频繁出现的买入卖出信号失误较多。MACD指标则因为基本与市场价格同步移动，使发出信号的要求和限制增加，从而避免了假信号的出现。这两者结合起来判断市场的好处是：可以更为准确地把握住KDJ指标短线买入与卖出的信号。同时由于MACD指标的特性所反映的中线趋势，利用两个指标将可以判定股票价格的中、短期波动。 从这些方面我们可以看出，当MACD保持原有方向时，KDJ指标在超买或超卖状态下，股价仍将按照已定的趋势运行。因此在操作上，投资者可以用此判断市场是调整还是反转，同时也可以适当地回避短期调整风险，以博取短差。总的来说，对于短期走势的判断，KDJ发出的买卖信号需要用MACD来验证配合，一旦二者均发出同一指令，则买卖准确率将较高。第2节第2招：MACD简单买卖点法则与指标的运用(2)(图) 2．MACD简单买卖法则 ①MACD最简单的用法：高位死叉卖出，低位金叉买入（配合飞刀的10日均线理论使用效果更佳）。 ②股价与MACD指标趋势背离，则小心！如图3-7所示。 ③MACD或KDJ死叉均是红色警戒信号！MACD欲金叉不能金叉将会产生一波下跌！ ④MACD的两条线在轴线之上为持股区域，在轴线之下为空仓观望休息区域。 图中的①②③④处都是对应的买卖点，这是MACD金叉死叉买卖点的典型教材案例，MACD最简单的用法：高位死叉卖出，低位金叉买入。如果同时配合飞刀的10日均线理论使用效果更佳。
图3-6飞刀的“MACD买卖法则” 股价与MACD指标趋势背离，则小心！图中该股2005年3月23日至2005年4月29日的K线走势图上就是：股价呈上升趋势，但MACD却成下降趋势（MACD趋势用高或低点连线），这就是顶背离！
小黎飞刀博客篇(二):转：“民间股神”小黎飞刀的传奇人生！
8年前，他只是一名初识股市的普通大学证券投资专业学生，凭借几千元生活费，毕业前夕在资本市场赚取了人生第一桶金。7年后的2009年，他凭借对股市精准的判断，成功将所管理资金实现翻倍收益，成为股民心中的“民间股神”。他就是号称“小黎飞刀”的广东斯达克投资总经理黎仕禹。那么，他是如何做到以“小钱”而致富的呢？近期，黎仕禹接受了本报记者专访。 利用技术指标判断走势 2009年12月，就在大多数机构仍在乐观地预测，2010年将迎来更大的牛市，上证指数甚至可能将攀上4500点时，黎仕禹已经果断地将大部分资金空仓，随后沪指接连下挫。今年6月，沪指经历了连续大幅下挫连续跌穿2400点关口，各机构预期越来越悲观时，黎仕禹却选择在在7月开始加仓，择时的精准令人称叹。黎仕禹表示，实际上市场见顶或见底都是有迹可循的。 黎仕禹认为，30日均线是中线操作的生命线，60日均线是季度线。当30日均线金叉60日均线后，就是两根均线的方向都保持向上时，此时是判断大盘或个股见中期底部的标志性信号，同时也预示着一波中级行情的来临。这个信号出现的时候，就是可以大胆展开操作的时候。反之，当高位出现30日均线死叉60日均线后，就是两根均线的方向都保持向下时，此时是判断大盘或个股行情终结的信号，则必须要空仓。 例如，在2010年的1月份，深成指的大盘技术走势，也就是揭示了我们要“空仓”的信号，因为此时30日均线已经明显死叉60日均线向下了！除此外，还有2008年的深成指3月份的技术走势，也是类似这样的。 黎仕禹认为，单靠技术指标是不可能取得完胜的，必须还要靠基金经理丰富的实战经验与能力。其实，黎仕禹还很赞同一句话，那就是“高手其实都是用钱亏出来的”。他认为，一个投资者，如果截至目前在你的炒股生涯里，亏损的金额都没有超过500万，那就不可能成为一个真正的投资高手。因此，关于这个亏损资金的额度，已经把绝大多数散户拒于高手的“门外”了。 市场下跌阶段要学会空仓 2005年至2007年之间，很多牛股股价翻了10倍以上，那么究竟该如何寻找这些大牛股呢？黎仕禹认为，首先，从技术分析上要求大盘的30、60、120日均线系统都形成向上的多头排列；也就是说，当时的市场大环境要好，起码处于小牛市的行情当中。其次，所选个股必须股性活跃、不属于防御性品种，在上一轮大牛市当中起码翻过10倍以上。 黎仕禹认为，能够在三年间翻十倍的个股较为罕见，对市场环境要求较高。平时投资时，投资者可以根据股票价值来进行选股。他认为，提到股票价值，投资者最容易想到的就是市盈率。市盈率计算简单，因而成为投资决策的一个有效快捷的判断工具。但必须注意的是，市盈率也有误导性。即使是低市盈率股票也不便宜，而高市盈率也不意味着公司价值被高估。其实问题就出在这个“盈利”上。公司可用多种方法增加盈利——将资产交易所得计入收入，改变折旧政策、减少坏账准备或回购投票等。虽然市盈率不失为投资决策的一个判断标准，但只依此定论未免风险太大。他更加青睐于将市盈率与公司的销售额、现金流量和负债者三个指标来进行共同分析，以确定该股是否具备投资价值。 他认为，对公司的销售额进行分析是评估一个公司前景的关键步骤，没有销售谈何盈利？如果离开收入上升仅有盈利的增长，其背后很可能是公司非基本业务的增长。现金流的计算由于不包括公司非现金会计费用和非核心业务的其他费用，因此它是投资者获得公司经济实力的最近渠道，比盈利数据更能揭示公司的实力和增长能力。最后则是查看该公司的负债情况。判断一个公司的负债是否过高的办法是计算负债与资产总额（负债＋股东权益）的比值，若该值大于50％，证明该公司举债程度已超过其负荷。 对于普通投资者来说，很多人仍处于短线操作才能赚钱的误区当中。在反弹上升行情里，很多投资者频繁地做短线和换股，可等到行情一结束，却发现其实并没有赚到多少钱。黎仕禹认为，短线的操作需要每天解读和了解的信息太多了，这是一项辛苦而又磨人的工作，普通投资者很难做到，也因此而大多出现亏损。他认为，投资者应学会上升趋势里坚定持股，而不是频繁地做短线操作。在市场下跌阶段，要懂得控制风险和止损，并且要学会空仓。 把握地产股走势很重要 黎仕禹认为，Ａ股市场在经历了2008年的金融危机下市场出现的深幅调整，又经历了2009年市场的报复性反弹之后，市场最终会进入一个正常的理性波动阶段。 今年上半年，市场出现了宏观调控和流动性紧缩下的预期下跌，市场也进入了一个合理的价值区间。在今年的第三和第四季度，市场的机会与收益将远远大于风险，下半年的行情和机会，也将远远大于上半年。而从技术面上分析，在7月份市场的放量反弹后，市场有逐渐构筑中期底部的迹象。同时，一波中级别的大反弹行情也逐渐将拉开序幕。 他认为，如果要把实体经济和虚拟经济（大盘）比喻成一辆车，那么地产板块则是这部轿车的核心零部件“发动机”。市场若要启动上涨反弹行情，地产股的见底是必须的，只有紧紧地把握和抓住了地产股的趋势动向，才能准确地把握这辆车子的走向。虽然我们无法确定是否将有后续调控政策出台，但资金流向已显示，大机构资金已进入地产板块，形势并没有预期中那么悲观。与地产股相辅相成的金融股，近期也跟上了地产股的反弹上涨结构，或许可以表明已探明市场底部。从这两周内各大权重蓝筹股的异动也可以辅助分析看出，大盘底部的迹象是非常明显的，前期超跌的板块纷纷有主力大机构开始大规模建仓，同时市场的重组概念股、新能源概念股以及其他炒作的概念又再度升温。市场的活跃度增强，说明场外的资金正在源源不断地流入股市，这对于阶段性底部反弹行情的展开十分有利。 对于后期机会的把握，投资者可把目光瞄准在那些有大机构资金建仓的板块个股：首先是超跌的，在本轮行情中超跌50％以上的板块个股；其次是那些次新股，在每一次行情里，次新股的表现都不会让人失望，特别是那些上市在3至6个月左右，主力建仓完毕、有题材概念的次新股；最后则是那些游资最喜欢炒作的题材概念股，比如重组、新能源、物联网、生物制药、高送配、亚运会、低碳经济等。 寻找每次阶段反弹低点 黎仕禹认为，很多投资者谈“熊”色变，甚至坚决“割肉”出局。但实际上，熊市并不可怕，如果要想在熊市里也取得正收益，首先必须得找对市场的每一次阶段性反弹低点，其次要做好反弹的个股行情。 今年的股市在经过了五六月份的跳水暴跌后，很多投资者开始担忧沪指是否将重复2008年走势。但黎仕禹认为，今年经济环境与2008年有着本质上的区别，市场并不像想象中那么糟糕。根据以往投资经验，市场每一个阶段的指数跌幅如果超过20％，必然会引起一个阶段性反弹。如果之前市场已经出现过调整，那么市场之前的调整越深越久，也很容易出现暴利的短线个股。 7月2日，沪市出现的长下影探底Ｋ线后，再结合次日指数并没有创新低。黎仕禹认为机会已经到来，但他却选择了当时并不被看好、普遍跌幅在50％以上的地产股。他认为，当时地产股已经逐渐开始出现了底部放量，机构建仓吸货现象十分明显，关于房地产调控政策也并未继续出台，十分值得买入。截至目前，此次投资的地产个股涨幅均达到25％以上。 黎仕禹的熊市抄底绝招是大盘短期内指数跌幅要超过20％，个股跌幅超过50％，个股在下跌之前必须是热门强势股。当符合这三个条件时，就可以考虑在熊市里做反弹抄底了。经过实践检验，成功率在80％以上。 个人简介 80后“小黎飞刀” 黎仕禹，1981年出生，人称“小黎飞刀”。毕业于证券投资专业，毕业后曾在证券、期货等多家金融服务机构工作。2006年出版了自己的首部专著《小钱致富1——小黎飞刀炒股6招》。2008年，被原新华社记者白青山收录在《民间股神》第四集中，同时出版了第二本专著《小钱致富2——炒股的真谛》。2009年10月，受聘为广东金融学院外聘教师。同时，还在《股市动态分析》等媒体开设专栏。 黎仕禹2002年考入广东金融学院后，在大多数大一新生仍沉浸在走进大学的自由、快乐时，他已经开始着手准备进入投资领域。得益于所学的证券投资专业，大学二年级便已开始实盘操作，依靠炒股收益赚取了读书时的全部学费和生活费。在2005年到2007年这三年大牛市里，他的个人资产翻了20多倍，从大学刚毕业时的10多万元，达到了到2007年底时的200多万元资产。在股市中赚取了人生第一桶金，也为此后成立投资公司奠定了资金基础。 真正让投资者记得黎仕禹的，则是源于从2004年初开始，以“小黎飞刀”为笔名在网络上开设的博客。2005年大盘破1000点时，市场普遍预期股指将继续下挫，但他却认为市场大底已经形成。成功地挖掘了浦发银行、中金黄金、中信证券、宝钛股份、驰宏锌锗等翻了几十倍的大牛股。更是在都市股份（后更名为“海通证券”）停牌前成功介入，并在复牌后享受连续14个涨停板的飙升业绩。 2008年大熊市中，黎仕禹通过风险控制，所管理的账户亏损27％，跑赢大多数公募基金。在国家四万亿投资计划及系列刺激经济政策、措施公布后，他敏锐地捕捉到了投资契机，2009年获得了113％的超额收益。目前，黎仕禹已在筹备推出首只阳光私募产品——中融－斯达克·成长1期。 投资理念 1．从市场的非理性波动中寻找确定性的投资盈利机会！ 2．在中国要做“巴索综合体”的价值投机，而不是固守价值投资或者投机。 3．在市场转折点出现之后，顺势而为，重仓、集中持有少数个股，或空仓休息，不做撒大网捕鱼的事。 4．坚持少数人的观点是对的，赚钱者永远是孤独的！ 5．金融投资，永远只是一个概率事件，在重视大概率事件的同时，千万不要忽视小概率事件的存在。 6．投资的灵魂和核心，并不是在于赚多少钱，而是在于风险控制、保本和不亏钱！赚钱只是我们的投资目标而已。 7．投资成功＝正确的估值＋高超的技术分析＋对市场博弈的认识＋良好的心态与风险控制。 8．投资的成功，在于少和精而不是在于多，在于稳和慢而不是快，在于简单和有效而不是繁杂。 9．市场短期的波动很难预测，而中长期的波动则是可以预测的。顺势而为持股，远好于追涨杀跌。
小黎飞刀博客篇(三):第4节 第4招：如何判断主力出货--小黎飞刀的时空博客
“筹码分布”的学术名称叫“流通股票持仓成本分布”，英文简称“CYQ”。
其实，“筹码分布”是一个很中国化的名字，因为在世界范围内，可能只有中国人管股票叫筹码，或许也只有中国人把投资股票叫“炒股”。而股票一加上“炒”字，就含有“博弈”的味道。如果把股票的仓位叫做“筹码”，那就无异于把股市当成了赌场。这多多少少是对股市的曲解，但我们的股市有着浓厚的博弈色彩却是事实。在股市的博弈中，人们要做的是用自己的资金换取别人的筹码，再用自己的筹码换取别人的资金，于是乎就赚了别人的钱。所以对任何一个炒股的人，理解和运用筹码及筹码分布是极其重要的。
“筹码分布”的市场含义可以这样理解：它反映的是在不同价位上投资者的持仓数量。
2．筹码的转换过程研究与分析
股票价格的涨跌变化从表面上看仿佛只是股价的变化，但是其内在的本质却是市场中持股者手中筹码的转换变化。一轮行情的上涨与下跌均是由于市场中个股筹码在不同价位进行不断转换造成的。要对市场中个股涨跌变化的本质深入了解就必须要对筹码的转换过程进行综合分析。
所谓“筹码的转换过程”指的是市场中持仓筹码由一个价位向另一个价位转换运动的过程，筹码转换不仅仅描述的是筹码在价格上的变化过程而且包括筹码数量的转换。
在市场中能够造成个股筹码不断转换主要的力量是来自市场中个股背后主力的行为。市场主力的行为将直接影响到股票筹码在不同的价格区域内的转换过程。如果将筹码转换的过程简单的比喻为“筹码搬家”，那么市场主力就是“搬运工”，它们最本质的目的就是在筹码由低到高的搬运过程中显现利润。
主力完成一轮行情的炒作由以下四个阶段构成：吸筹阶段、洗盘阶段、拉升阶段、派发阶段。
吸筹阶段
此时股票筹码的价格处于相对低位，主力的主要任务是在该区间进行大量的收集廉价筹码。市场主力在该区域所完成建仓量的多少将直接影响到其将来拉升股票高度能力的大小。收集的筹码越多，控盘度越高，市场中的筹码就越少，拉升时的抛压就越轻，最后实现的利润也就越大。反之，收集的筹码越少，控盘度越轻，市场中的筹码就越多，拉升时的抛压就越重，最后实现的利润也就越小。这也就造成了市场主力控盘度的大小与日后股票拉升时的累计涨幅成正比，这就造成了市场中跟庄的散户投资者为什么总是利用各种方法在挖掘具备“低位高控盘庄股”条件的个股。
洗盘阶段
吸筹完毕后市场主力为了将盘面中的中线套牢或者短线跟风的浮动筹码给清理出来必须进行必要的洗盘。洗盘的目的就是为了减少日后拉升过程中的获利抛压及自己实现拉升后的利润最大化。
其实，主力在吸筹阶段及洗盘阶段的整个过程就属于一个筹码转换的过程，这个过程中主要是以市场主力买入，散户卖出为筹码转换的主要转移方向。当主力将这两个过程完成之后在市场条件成熟之后将发动拉升行情，此后筹码转移的方向将相反。
通常主力在吸筹及洗盘阶段时股票的价格总是很疲软使得投资者心态焦躁而抛出，而当主力进入拉升及派发阶段时股价往往呈现价增量涨以吸引市场投资者跟风派发的目的。
拉升阶段
筹码不断滚动，但是只要是以前累积收集的低位筹码没有向高位移动，那就可以判断主力并没有出货！如果大家发现低位的筹码不断减少，而高位不断出现筹码的累积现象，那就是主力在偷偷排发出货了！这时大家就需要警惕、小心了！
派发阶段
低位筹码向高位移动！
3．超级移动筹码分布
（下面的6、7、8点不用过多研究，主要是前面的5点）
①红色的筹码为获利盘，蓝色为套牢盘。
②中间白颜色的线为目前市场所有持仓者的平均成本线，表明整个成本分布的重心。如股价在其之下，说明大部分人是亏损的。
③获利比例：就是目前价位的市场获利盘的比例。获利比例越高说明越来越多的人处于获利状态。
④获利盘：任意价位情况下的获利盘的数量。
⑤90%的区间：表明市场90%的筹码分布在什么价格之间
⑥集中度：说明筹码的密集程度。数值越高，表明越分散；反之越集中
⑦筹码穿透力：就是筹码穿透力的含义是以今日股价穿透的筹码数量除以今日换手率，穿越的筹码数量和筹码穿透力成正比，被穿越筹码数量越多筹码穿透力越大。
⑧浮筹比例：当前价格周围聚集的最容易参与交易的筹码数量。定位为浮动筹码。
4．超级移动筹码分布理论形成
（1）市场主力是何时进场的？主力怎样收集筹码的？其成本是多少？何时拉升？怎样完成出货的？如果获悉主力运作的动向，这些问题就迎刃而解了。要充分了解这些，我们就要知道市场成本的流动情况。这样就引发了一个长期存在的市场事实，就是市场的持仓成本。可以这样理解，如果聚齐全体流通盘的股东进行交易，然后大家按照买入成本把手中的股票放在K线相应的价位上，这样股票就会堆积起来，某价位的股票多一些，就堆的高一些，反之，就矮一些。如果有人卖掉手中的股票，就将从原来的价位位置拿掉，而重新堆积在买方新建仓的价位上。这样我们就可以形象的看到市场交易中所发生的成本流动情况。我们把移动成本分布用一条条柱线来组成图案，所有线加起来正好是100%的流通盘。超级移动筹码分布就是用来监测主力运作动向的新工具。它不仅形象地反映了市场交易中所发生的成本流动情况，还充分考虑了主力对倒以及大宗转让交易制度下成交量和交易成本的真实分布情况，为投资者提供更准确的决策依据！
（2）超级移动成本分布的显著特点就是形象性和直观性。它通过横向柱状线与股价K线的叠加直观地标明各价位的成本分布量。在日K线图上，随着光标的移动，系统在K线图的右侧显示若干根水平柱状线。线条的高度表示股价，长度代表持仓成本数量在该价位的比例。事实上一个上市公司流通盘最少也在千万以上，这样在形态上形成像一个群峰组成的图案，这些山峰实际上是由一条条自左向右的线堆积而成，越长表明该价位堆积的股票数量越多，也反映了在此位置的成本状况和持仓量。这些长短不一的线堆在一起就形成的高矮不齐的山峰形态，就是筹码分布的形态。随着交易的不断进行，这些筹码（在不同的价位进行流动，使得分布形态发生变化，因而形成不同形态特征。
以下是筹码分布理论的实战图谱分析：
图3-22 如何判断主力出货之1
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右边为2004年12月7日该股的筹码分布，注意图3-23中筹码位置的高低变化。筹码由低价位向高价位移动，说明在低价位买入的人，在高价位抛出了，如果抛的人多了，就不是散户所为，而是主力所为。低买高卖，正是主力赚钱的主要方式，而主力通过自己的资金、信息优势去控制股价涨跌，做低买高卖自然比散户高明得多了。
图3-23 如何判断主力出货之2
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接上图，这是该2004年12月29日的筹码分布情况，可以看出随着股价的上涨，筹码的位置发生了明显的变化，由于筹码在低价位的时候太多重叠在一起，所以直到现在看低位的筹码似乎没有发生什么变化似的，但是，高位出现的筹码，到底是从那里来的呢？高位的筹码只可能是由低位筹码的持有者抛售而来的，而低位筹码的抛售行为，有时恰巧就是主力刻意所为，散户不可能有这么多筹码也不可能这样抛售，那么就只有一个解释了，就是主力的出货行为！
图3-24 如何判断主力出货之3
http://www.cfu168.com/bbs/UploadFile/2008-2/200821420384894389.jpg
这是该股2005年3月8日的筹码分布情况，可以看出筹码明显的向上移动，相信大家可以初步了解如何判断主力出货了。值得注意的是，主力是非常狡猾的，既然你会这一招，那么主力有时候会刻意去制造这样的筹码混乱，让大家判断出现失误。
图3-25 如何判断主力出货之4
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图为该股在经历一波跳水后于2004年9月15日的筹码分布情况。海虹控股一直是科网股的龙头之一，经常受到游资的关照。图中筹码分布，低位平台的筹码集中，表明已经有主力资金潜伏建仓介入其中了！接下来，主力会在拉升的过程中边拉升边抛售筹码，当筹码在高位基本上抛售完毕时，即主力出完货时，该股就只会下跌了。至于何时下跌，那得结合大盘的情况来分析。
图3-26 如何判断主力出货之5
http://www.cfu168.com/bbs/UploadFile/2008-2/200821420391518529.jpg
本图是该股2004年10月15日的筹码分布情况。随着该股短线的急速飙升，低位的筹码不断松动往高位移动。可以看出，主力是在一边拉升一边抛售筹码（出货）了。就是这样来分析筹码的分布情况，我们可以大致判断主力是否在出货。如果你还不懂，可以多找这样的图形来研究，相信付出努力便有收获的，你会学习到飞刀的这一招！
图3-27 如何判断主力出货之6
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图为该股2004年11月11日的筹码分布情况。可以看出低位的筹码基本上移动到高位去了，主力差不多出完了低位的获利筹码，拿回了大部分的控盘成本。现在主力手中剩下的用于推升股价的滚动筹码，实际上就是主力的利润，主力只要把这些零成本的筹码卖出去就能得到现金利润。这就不难理解为什么高位还有人砸去跌停板出货了，因为这些筹码是零成本的，这些零成本的筹码只要卖出去便是现金利润。结合筹码分布的分析，再回顾一下上章关于主力控盘的原理及流程的内容，你就能更加理解了。
图3-28 如何判断主力出货之7
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图为该股2004年5月26日的筹码分布情况。北矿磁材上市才几天，当时许多媒体正在大力吹捧这只股票，如果你能对筹码分布进行分析，后面的大跌，相信你是可以躲过的。盲目地信奉价值投资，会让你亏损得惨重的！大家接着看图3-29。
图3-29 如何判断主力出货之8
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图为北矿磁材2004年6月4日的筹码分布情况。上图中低位筹码现在大部分已移到高点价格的区域上了。这说明什么呢？毫无疑问，是中签的机构借助媒体的股评帮助趁机拉高出货。此后，该股陷入茫茫的跌途之中，历史最低跌到2.90元。
五、运用筹码分布理论需要注意的一个问题
在牛市里面，也许现在大家都发现了，一个股票在一个主力做完了之后，筹码向上移动了之后，调整一段时间了，依然还会继续大幅度上涨，这是不是说明这个筹码分布理论失效了呢？其实不然，关键的是大家有没有深刻弄懂前面飞刀跟大家解释的主力控盘理论。如果你深刻明白了这点了，那么问题就可以迎刃而接了。
答案就是：这个股票进行了换庄或原来的庄出来了但是又被别的主力接手过来继续做了。所以，有时候大家看到一些极个别的股票分时图上出现横线且放出巨量来，这有可能是主力进行不同帐户之间的对敲或者直接换给的主力，并且是这些主力事先就协商好的。还有的情况就是，原有的主力做完了一波行情了，认为这个股没得行情再做了，但是别的主力的认知可不一定跟原来的主力一样，也许等原来的主力出货完了，另外的主力却又开始悄悄地建仓进来了。涉及到主力控盘的很多细节问题，大家可以阅读前面的那些章节，其中能加深你的理解的是你必要要拥有丰富的实战经验。
实战经验不是用你炒股的时间，简称股龄来衡量的，而是用你操作交易的次数来衡量的。有些股民，做了10年，操作次数也上不了万次，但有些专业的操盘手，因为控盘帐户多，1年的操作次数就可以上万次了。根据量变引起质变的原理，所以说，有时候股龄并不是衡量一个人的实际交易水平的唯一方法。但是，有些人，特别是散户，交易的次数不所谓不多，但是他们因为缺乏系统的专业学习和训练，即使他们的操作次数上亿次，也无法实现向高手的阶梯进步的，所以说，要想做一个专业的操盘手，除了你拥有丰富的实战经验之外，还必须拥有相当深厚的金融知识功底。
但是，即使你是专业科班出身的投资者，1年的操作次数也上亿次，那么你也不可能就马上成为高手的，为什么？因为一个投资者如果没有经历过一个完整的牛熊交替循环，那是不可能成长为真正的高手的。要想成为一个炒股高手，科班出身的投资者最少需要5年的时间以上，而普通的投资者则最少需要10年的时间以上，而想要成为一名出色投资大师，则必须起码要15年以上。现在大家可以明白了吗？为什么中国现在还没有国际知名的投资大师，因为在我们中国的股市真正能存活下来的，坚持了10几年的专业投资者，几乎可以说没有！
所以，我们在使用每一个理论的时候，都要结合自己丰富的实战经验，不能照着书本纸上谈兵！
