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股票定投篇1:股票定投与基金定投的区别
股票定投与基金定投的区别
本帖转自： http://dingtou.itry86.com/pages/dingtou/zhaoxikai.html
股票定投与基金定投的相同点：一.定义相同:基金定投与股票定投指的都是定期定额投资，都是指投资者通过约定每期扣款时间、扣款金额及扣款方式，在投资者帐户中自动完成扣款和股票申购的一种投资方式！定期定额投资具有类似长期储蓄的特点，能积少成多，平摊投资成本，降低整体风险。它有自动逢低加码，逢高减码的功能，无论市场价格如何变化总能获得一个比较低的平均成本， 因此定期定额投资可消除市场的波动性。只要选择的的整体增长，投资人就会获得一个相对平均的收益，不必再为入市的择时问题而苦恼。爱财部落的定投就是每月从我的部落相关交易帐户中拨出固定金额（一万），通过平台投资特定股票，从而获得收益的一种理财方式。二．特点相同：1.稳健：不仅让长期投资变得简单化，更能减少长期投资的波动。2.持续：小额投资，集腋成裘、聚沙成塔，无疑是一大特色。3.便捷：投资者预先量入为出地设定投资预算，每个月固定转账投资，使投资者养成每月结余强制投资的良好习惯。4.灵活：没有最短/最长期数限制，可以随时设定或撤销月供计划。5.平均成本法：对于中长线而言，通过每月投入定额资金，使得买入平均价格低于市场平均价。三．适合人群相同如果您属于以下类型的投资者，那么定投就是您在寻找的投资方式：1.希望通过每月小额投资，聚沙成塔，实现子女教育、家庭置业、养老退休等储备计划的投资者。2.寻求克服市场短期大波动，降低投资风险的投资者。3.追求成本收益分析，寻找更有效投资方法的投资者。4.寻找抵御通胀、长期投资增值良方的投资者。股票定投与基金定投的不同点：1.基金定投与股票定投最本质的一个区别就是遇到通货膨胀，基金肯定要贬值的，但是股票定投不会贬值。2.基金定投不一定适合长期的投资，而股票定投时间越长收效越高。3.基金在停止申够的同时，定投业务也停止受理，股票却不会。4.基金定投连续停投三个月，定投就会自动停止，而股票定投不会。5.基金定投较适合小额投资，回报也相对较少，股票定投却是投资越多，收益越大。详细定投资料请见http://dingtou.itry86.com
股票定投篇1:股票定投与基金定投的区别
股票定投篇2:定投股票更靠谱吗？
定投股票更靠谱吗？
“做基金定投这么久，没看到有什么效果。”广州吴女士不久前停止了在招行的基金定投，但考虑到要为退休后积累一定资金，还是想投资证券市场，有人建议她定投股票。业内人士认为，定投股票不失为一种积累财富的方式，但在选择具体的定投标的上会有更大挑战。
■新快报记者 强燕
定投股票受关注
据了解，已经有部分投资者在尝试定投股票，在内地，有一位股民从2007年开始用类似定投的方法买西部矿业，成功获利40%，而在香港也有一位老太太几十年坚持定投汇丰控股终成千万富翁的成功案例。不过，定投股票未必都赚了大钱。
本地一媒体从业人员黄女士就在做股票定投。她定投的是中国人寿。她在中国人寿上市不久就决定每个月买100股，目标是积累一笔钱给孩子上大学（开始定投的时候她的孩子刚上幼儿园）。在2007年股价最高的时候，每个月买100股的“代价”是六七千元钱，占月收入的比例很高，差点没能坚持下去，而现在她每个月定投中国人寿100股只需要两千来元，“有点纠结，不知道应不应该多买点”。
在定投中国人寿之前，她定投的是长城久泰沪深300指数基金，2005年4月份开始定投，每个月定投1000元，坚持到2007年年中，后来因为定投中国人寿“费钱太多”，就停止了对长城久泰的定投。由于她定投长城久泰时，市场是在一个上行的市道中，所以这笔定投还是赚了一些钱。但定投中国人寿后，市场是冲高回落的走势，2007年10月中国人寿最高超过70元，而现在只有20多元。由于她在下跌中没有加仓购买，仍是每次100股，所以现在基本上没赚钱。“我要坚持下去，反正这么大的一家公司，不可能倒闭。”
需较强选股能力
本地一证券界人士认为，像黄女士这样的定投思路并不是太可取。虽然中国人寿是大公司，但不一定是好股票，由于定投的最终目的是为赚钱，而不是仅仅做股东，所以不能仅以公司不会倒闭作为选择标的的前提。该人士认为，一般而言，定投个股的风险大于定投基金，但选到一个高成长个股的话，超额收益也可能高于定投基金，不过，这需要投资者有较强的选股能力。一般而言，基本面较好的具有长期成长能力的上市公司股票适合做定投。像香港老太太选择的汇丰控股每年的股息率回报很可观，中国人寿虽然每年股息率也接近50%，但相比股价，回报率不算高。
其次，定量投资难起到摊低成本作用。如果是定额投资，在市场下跌的时候，可以购买更多的低价筹码，平均成本会降低得更快。
另外，像定投基金一样，定投股票也要注意适时收获，周期不应太长。中国股市的牛熊市转换周期一般是两三年，应适时收获盈利，以免错过套现良机。
专家说法
江赛春：风险较大
对网上有投资者认为“定投基金不如定投一只好股票”的说法，德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示，“这个说法我觉得不是很靠谱，因为个股的风险远比个基大”。
至于一些投资者认为“定投基金效果不明显”，江赛春认为，有没有效果是要有比较的，要看看和大盘的收益率相比如何？和一次性投资的收益率相比如何？不能脱离市场环境去谈收益率。因为中国市场波动性大，所以不能就某段时期来看整体，好的时候会觉得很好，差的时候又觉得很差，这都不是用来评估投资的正确方式。
庄正：比重不能太大
阿尔法基金研究中心研究主管庄正认为，如果对某个上市公司足够有信心，然后投资股票的那部分资产占比不大的情况下，定投个股也是可以的。而且越早开始越好，因为这样在发现出错的时候有足够时间改正错误。
定投股票的关键难点在于：1.投哪只股票？基金长期表现差异再大，但还是远不如股票之间的差异大。2.如何面对波动？基金定投作为平滑波动的手段，长期收益的可预测性更强；而股票定投虽然也能平滑波动，但受单只股票影响太大。投资者能否承受巨大的波动性？尤其面对市场、公司等前景不确定的时候。3.手续方便否？定投基金是自动扣款，纪律性强，股票定投，投资者能否达到这样的纪律性？
网友晒成功案例
定投西部矿业
两年收益率约40%
有一位投资者早在2007年就开始定投股票，他选择的是西部矿业，按计划每月投入3000元，但因为种种原因，最后未能实现每月都买到所定投的股票。另外，由于要以手（100股）为单位购买，所以每个月的实际投入资金会有一定差异。
该投资者对公司信心很足，在2008年也坚持定投，据了解，在2008年10月底的时候，他的定投累计亏损达到3.4万元左右。不过，他未中断定投，到2009年他把定投的股票卖出时，总投入为7.09万元，套现额合计9.9万元，简单计算，收益率约40%。
定投西部矿业情况
定投时间 购买价格 买卖股数
（元）
2007.7.31 43.52 ———
2007.8.31 58.6 买入100股
2007.9.28 53.81 ———
2007.10.31 48.5 买入100股
2007.11.30 36.67 买入100股
2007.12.28 41.31 ———
2008.1.31 32.23 买入200股
2008.2.29 34.95 ———
2008.3.31 22.83 买入200股
2008.4.29 24.05 买入100股
2008.5.30 20.76 买入200股
2008.6.30 14.3 买入200股
2008.7.31 12.94 买入300股
定投时间 购买价格 买卖股数
（元）
2008.8.29 10.37 买入300股
2008.9.25 8.42 买入300股
2008.10.31 5.41 买入600股
2008.11.28 6.14 买入500股
2008.12.31 6.19 买入500股
2009.1.23 7.77 买入300股
2009.2.27 7.96 买入400股
2009.3.31 11.67 买入200股
2009.4.30 13.69 买入200股
2009.5.27 14.68 买入200股
2009.6.30 15.24 买入200股
2009.7.31 19.10 卖出5200股
（2007年7月31日至2009年7月31日）
他山之石
香港的“月供股票”计划
据了解，在香港，大多数银行都会提供“月供股票”的计划，也有少数证券公司开设此类服务，每月的供款额一般为最少1000港元。月供股票计划的投资项目是香港股票，选择多半是表现稳定的蓝筹股，有些人还根据自己的喜好自由组合，相当于打造了一只属于自己的“蓝筹股票基金”。有些人是定期定额投资，有些人则做的是类似内地的“智能定投”，市场大跌的时候，月供额提高，以买进更多的筹码，市场大升的时候，月供额下调，从而摊平成本。20110415
股票定投篇3:定投蓝筹+长期持有 晒晒我的“股票定投”计划
以下是个人投资者天宁和他朋友香港人Jeff在论坛上的一段争执，起因是《钱经》的一个话题：征集股票是否适合做“定期定投”意见。
所谓“定投股票”，就是以一定的金额或者是数量在固定的周期（比如说一个月一次或者是30个交易日一次）买入同一只股票的方法。
虽然看着新鲜，其实在香港有银行提供一种类似的服务，称作“股票月供”。这样一来，有“月供”经验的Jeff就比较有发言权了：
楼主：天宁 2007年9月12日20：32：54
主题：基金可以定投，股票自然也可以
“股票定投比基金定投怎样？”
——昨天，我宣布了我近期的投资计划之后，马上就被一干有“丰富投资经验”的朋友质问了。
“基金就好在你可以用少少钱，分散在全世界买入过千只股票，不同类型，不同国家，不同市场，不同基金公司，这样你面对股票价格波幅(风险)就会低好多”——友人Jeff认为，同样都是定投，基金有基金经理帮忙管着，还能用少少钱配置起一个复杂的股票篮子，想投什么市场就有什么市场的基金，还能获得综合收益，为什么还要自己劳神去定投股票？就像他说的了，基金经理也是投向股票么，“股票定投”不过就是把基金经理的选择个人化，还可以省下管理费、可以当作是中长线投资又能存钱，不是很好么？
发了上一篇帖子后，Jeff回复我说“如果你有能力投资全世界不同国家股票，又有能力每月供一百只股票，那无疑月供股票好过月供基金，因为那样你就是基金经理。你不信基金经理的眼光，那为什么就会相信公司管理层的眼光？”
他认为我是不愿意买基金才去“定投股票”的，其实恰好相反——这是因为信赖基金，才会萌生自己“定投股票”的想法。
粗粗看看各基金公司的重仓股排名（公开数据都有，连小道消息都可以不用听）就能看出来，基金共同钟情的股票就那么几只，基金经理的研究报告也反复就一个理论“价值投资，看重这家上市公司的业绩增长”。同样一只股，基金可以长期投资，个人也就可以“定投”，只要看准，不仅能购获益，而且能避开买基金的一些风险，比如：开放式基金要面对赎回压力，有被迫在错误的时点上卖出的风险；很多基金出于风险管理，会配备抗跌的股票在篮子里，这样会拖低整体收益；有些基金为排名考虑，会钟情一些短期表现好的股票，加大了风险系数。
回帖1： Jeff 2007年9月14日19：21：12
主题：不相信基金经理眼光，只相信自己？
投资有风险，买基金同买股票都可能会蚀。加之，你不相信基金的眼光，就只相信自己的眼光吗？基金经理表现不好会被人换走，你眼光不好有谁可以换？在香港，月供一两只股票的成本与供基金相平，似中银香港便宜点啦。但系，着眼点应该系回报，你有冇确信呢？
回帖2：天宁 2007年9月14日22：34：18
主题：因为我相信自己
Jeff，我比你了解自己，也更相信自己。我愿意自己感受股票带来的乐趣，而不是把全部的资金都放给别人去管理，如果是我自己做主，我会有成就感。不是所有的股票都适合做定投，也不是所有人都适合，迟一点告诉你怎样的股票才适合。但你肯定知道一点：像现在这样每年都会涨100％的机会少之又少，国内的基金大多只能投A股市场，所以基金经理面对的和我一样：一样的投资产品、一样的风险、一样对未来的未知。
如果我“定投”的是治理结构完善、发展空间广阔的优秀上市公司，也许两三年内来看没有什么稀奇，但5年10年后呢？也许某只基金因为不断的要分红、派现、应对赎回压力，建仓成本比我都高也不一定。
为什么要选择“定投股票”
我们都知道，如果是选择基金定投，一个重要的投资原理是将风险摊平、降低平均成本，所以这种方法适合于波动大、长期投资和短期难以判断走势的产品，比如说指数基金。
短期来看，股指涨跌难料，但长期来看，股指总是上涨的，美国的统计数据就说明，长期来看指数基金的表现强于大多数股票基金，是定期定投的首选品种之一。这种经验同样可以移植到股票中来，到了5400点后，大盘面临巨大的调整压力，像我这样的老股民，“生猛不在”又把“本金不蚀”看的比什么都重要，股评家们又在一旁指点说：调整还将继续，建仓未到火候。
中国经济增长的前提不变，股市长牛的预言也没人推翻，这样的情况下，你我这等还要在股市里安身立命之辈，不是应该找一条合适的渠道么？这样的时候，买什么不让人担心啊？只有股指。除了股指，就是同股指一般类型的“可以定投的股票”了。因为从平均成本的角度来说，每个月投资2000元在股市，股票价格下跌时，这2000元就能买相对多单位的股票；价格上涨时，就买得少点。因为波动的存在，长远而言总比在某一天全部买入要来的合适——也就是说，相对某一点的股价，平均成本价会更低——这个被称为“成本平均法”。这个方法能减少市场波动带来的风险和心理上的刺激，不必整天考虑卖还是不卖，更不必叨念“卖早了”或是“买晚了”之类的抱怨。以下优异组数字，用以说明假设你在6个月内共投资了24000元，购买了一只股票，你会发现，这种“成本平均法”可以保证在这段时间内，有50％的机会你会买到高于平均成本的价位。
投资（元）
可供购买股票金额 （扣除手续费）
股价（元）
买入股数
实际投资额（元）
一月
4,000
3,950
1.00
3,950
3,950.00
二月
4,000
3,950
0.87
4,540
3,949.80
三月
4,000
3,950
0.76
5,197
3,949.72
四月
4,000
3,950
0.80
4,937
3,949.60
五月
4,000
3,950
0.98
4,030
3,949.40
六月
4,000
3,950
1.09
3,623
3,949.07
平均市价0.917元
说明：可供购买股票金额为每月投资额扣除手续费
平均市价=股票价格总和/月份总数
平均成本价=总投资额/总买入股数
适合定期定投的股票
如我之前所说，“定投股票”的优点，就是平均成本法，因为这样就无需在乎股价的短线波动，也就是说，定投股票适合于长线投资，而且期限越长收益越突出。从我的角度看来，能源股和金融股，都是经济增长需求性行业，未来几年都会保持长盛局面，近两年的内需型企业也是关注重点之一，比如：汽车企业、地产企业。
以香港市场举例，投资汇丰控股(0005.HK)，假设投资者每月投资额为2000港元，根据2001年至2004年股价的变化，月供4年后，平均买入价约每股100港元：这4年间，股价最高升至136.5港元，也曾低至68.5港元，进行定期定投后，虽然不是在最低点买入，但也成功的躲过了从130港元跌落的打击，而这样投资的回报明显：4年中投资者大约得到960股汇丰控股，以现价138.8港元（截至9月14日收盘价）计算，市值约为16339.37亿元，96000港元的总投资额4年的回报率超过25%，其中还未包括股息。
之所以举香港的例子，是为了证明有涨有跌的市场里，平均成本的作用，如果把投资的时效拉长到8～10年，我相信会在A股市场上看同样的效果。一个最简单的例子：2002年、2003年又很多股民的股票被套牢，在以后漫长的牛市中，很多人的资金帐户亏损达70％，这些亏损大部分在去年得到了回补甚至是盈利，如果在套牢之后仍有投资者选择补仓的话，相信帐户盈利会更大，更何况，很多散户所持股份，并非行业龙头或是大盘蓝筹。我们不妨从地产龙头股万科A来看，从1997年开始投资，每3个月投入2000元，前四年的情况如下:
四年定投万科A计划(1997.1.2-2000.12.31)
投资日期（年/月/日）
股价（元）
2000元可购入单位（股）
总计：投入：32000元购入股票单位：2756股股均价：11.61元
如果以目前万科得股价计算，截至2007.9.13股价为31.1元，2756股市值为85711.6元，获利53711.6元，每三个月收益为3580.77元，回报率超过179％，这还不计算分红派息所得。
1997.1.2
10.41
192
1997.4.1
14.40
138
1997.7.2
21.66
100
1997.10.6
10.60
188
1998.1.5
14.1
141
1998.4.1
13.85
144
1998.7.1
12.13
164
1998.10.5
9.85
203
1999.1.4
8.31
240
1999.4.1
7.84
255
1999.7.1
14.2
141
1999.10.8
10.88
183
2000.1.4
9.80
204
2000.4.3
12.7
157
2000.7.3
13.75
145
2000.10.9
12.38
161
选股是第一步，也最重要
尽管看上去很美，但股票定投需要注意两点：一是长期；二就是蓝筹价值股，基本面好，股价增值空间大的股票才适合这种方式操作。否则，怎么会有人有信心坚持几年如一日的“精卫填海”。
从长期投资的角度看，“定投股票“就是自己配置"蓝筹基金"。股票价格总会有涨有跌，大牛市看，总是早买早合适，但其实很少有人会看到何时会终结牛市，多数人都会把下跌当作调整，仍在下跌时介入到股市中——5.30就是一个例证，很多股票的价格（大约60％，非完全统计数据）仍未涨过当时。所以，及早预防买入定投就很有必要。
假如，你是那60％而且5.30日以后被套，没有进行任何操作，那现在无疑仍在套中，但若是这4个月中都有定投那只股票，那么成本一定会比最初的很多，套得越深成本就会摊薄越多，随着股市上涨，获利或持平的可能性就越大——这也就是为什么要选择蓝筹的原因，定投蓝筹可以帮你很快获得收益，定投绩差股只能让你尽快解套。
此外，更长远的看，蓝筹股的盈利空间大，业绩增长可以预期，股价的成长性可以期待，绩差股面临退市或是沦为ST的可能，长期投资风险过大。而且，定投计划可以根据市场的情况随时调整金额或者是在需要时卖出股票，不必考虑赎回期限或者是基金封闭期等问题，你就已经在管理一只个人基金了。
最后一个理由，目前为股市调整期，相对于以前的高位，不少股票的价格已经有所回落，正是开始定投的好机会。而且，从长远的角度考虑，只要你买的股票没问题，定投的时间点选择并不是很重要，因为时间会把股价的波动曲线拉得很平滑。
专业人士提供的股票定投建议
文/本刊记者 王雪吟
并不是每一只股票都合适定期定投，就如同货币市场基金没有必要定期定投一样，值得长期投资的龙头企业股票或是具有“基金“一样特征的股票，成为很多专业人士的首推。
中国人寿很像一只基金
推荐人：徐春 身份：特许金融分析师，金思维投资咨询（上海）有限公司创始人。私人财富管理专家。
推荐题材：中国人寿(601628) 中海油（0883 hk）
在徐春看来，中海油在价格和基本面上，同样具有“定投”的特质——有成长潜力，而中国人寿看起来更像是一只基金，普通的基金投资于上市公司的未来，中国人寿投资于人未来的生命的长短，一样具有保障和增值作用，更重要的是——市场需求巨大。
看好三个概念的成长前景
1.今后股票市场的最大机会存在于哪里？
你知道，证券投资一般是依靠两个方面：上市公司的成长和价值发现。华安的经验发现至少是在中国股票市场，基金业绩的提升是主要来源于上市公司业绩的增长。价值发现的效果可能很快很明显，但时间的延续性不长，因为价值一旦被低估，很容易被市场发现，尤其是基金公司的“功课”普遍都做的很好，这样的机会不会有很多，但不是完全没有这种可能。但是，发现成长性的股票需要多方的分析判断，要考量基金公司的功力，毕竟对未来作出预期难度是很大的。你可以看到，华安的换手率一直低于同业平均，我想这是因为我们在前期的策略研究上做得更多。
2.您如何评价一个行业或一家公司是否具有成长性？好的公司？
有很多种情况，比如说，在三年的利润增长可以达到20%以上，估值又能够在合理的范围之内的。我们知道，目前的估值水平是比较高的，这也是新兴市场的一贯特点，但我们仍要进行评估得出结论：这家公司的估值属于同业的什么水平上，如果它的基本面很好，估值又相对合理，就可以考虑的。
从行业上来说，经济转型时期有三个因素值得关注：一是内需增长，居民财富的快速增长和政策的保障抬升了人们对于置业和消费的热情，这样一来，服务业、消费行业和金融业就有了很好的前景。我一向认为，一家公司仅凭国内市场的绝对优势即便没有国际业务，仍是值得投资的，没有必要认为开拓更多的市场就好，国内的市场已经足够发展了，外国的资本在不断的投资与我们的市场就是很好的说明。
第二是进出口行业的机会。这样会为机电、船舶等行业产品结构升级的公司带来机会。目前增多的贸易摩擦正是说明了中国产品的竞争性和市场的需求，我一直认为，我们是在为全球提供必需品而不是奢侈品，所以我们的可替代性非常小，如果国际市场比如说美国的经济发展一旦面临问题，这个市场上首先减少的是奢侈品的消费，必需品并不会受到很大影响。
第三是与资本市场变革相关的概念，比如：资产注入、整体上市等，这是外延式的资本扩张，容易受到市场的追捧，缺陷是持续的时间较短。长期来看，只有企业具备成长性，才可能带来长期丰厚的回报。
3.具体应如何判断行业的增长潜力，您能否为我们举个例子？
可以从增长潜力和行业结构上分析。比如说，房地产、金融行业就具备很大的增长潜力，例如银行股，以前中国的银行几乎没有零售业务，现在在理财、房贷、信用卡等市场上的发展，就产生了新的利润来源，而且，中国银行业的商业贷款坏帐很低，这些都是优势。另外，行业过度分散不利于整个行业的发展，要选择相对集中的行业。比如可口可乐和百事可乐，他们形成了制衡又保持了高利润增长，如果没有了其中一家，就形成了垄断，这个行业就失去了投资价值；反之，过度分散使得企业面对的竞争太大，利润率就低了，比如家电行业，营收很高，但利润低，成长空间很低。我们提到的几个行业，都是华安一直以来的关注重点，当然，我们也会根据市场情况进行资产配置的调整。
