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有限合伙企业篇(1):合伙企业、有限责任公司、股份有限公司的区别
合伙企业系列谈之二 合伙企业、有限责任公司、股份有限公司的区别 为了能相对清晰的对三种企业组织形式的主要特点进行一个概况的总结，并便于非专业人士能结合自身的情况做出判断，本文将重点分十个要素对合伙企业、有限责任公司和股份有限公司做一个对比分析。
一、企业设立的依据
任何一种法律认可的企业组织形式之所以具有其特质，均非是与生俱来的，而是法律所赋予的。合伙企业与有限责任公司、股份有限公司的区别首先体现在其设立的法律依据上面。
(一) 合伙企业。设立的主要法律依据是《中华人民共和国合伙企业法》（2006年修订，以下简称“合伙企业法”）和《中华人民共和国合伙企业登记管理办法》（2007年修订）。 (二) 有限责任公司、股份有限公司。设立的主要法律依据是《中华人民共和国公司法》（2005年修订，以下简称“公司法”）和《中华人民共和国公司登记管理条例》（2005年修订）。
二、企业设立的条件
所谓设立的条件，即法律对该种企业组织形式成立所具备的基本要件。考虑到笔者的行文目的，本文将重点就法律对三种企业组织形式成立所具备要件的不同之处进行阐述。
(一) 出资人数要求
1、合伙企业。根据《合伙企业法》规定，合伙企业应该由2个以上的合伙人出资设立，其中有限合伙企业应由2人以上50人以下的合伙人出资设立。 2、有限责任公司。根据《公司法》的规定，有限责任公司由50人以下的股东出资设立。 3、股份有限公司。根据《公司法》的规定，设立股份有限公司，应当有2人以上200人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。 (二) 出资方式要求 1、合伙企业。根据《合伙企业法》规定，合伙企业的合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，也可以用劳务出资。但是，有限合伙企业中的有限合伙人则不能以劳务出资。 2、有限责任公司与股份有限公司。根据《公司法》的规定，有限责任公司、股份有限公司的股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。此外，首次设立时，有限责任公司全体股东或者是股份有限公司发起人的货币出资金额不得低于注册资本的30%。 相对于有限责任公司、股份有限公司股东而言，合伙企业的合伙人在出资方式上更为灵活，突出表现为普通合伙人可以劳务出资。 (三) 注册资金要求 1、合伙企业。《合伙企业法》没有对合伙企业作出注册资金的要求。 2、有限责任公司。根据《公司法》的规定，有限责任公司注册资本的最低限额为人民币3万元，其中一人有限责任公司注册资本的最低限额为人民币10万元。 3、股份有限公司。根据《公司法》的规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币五百万元。 三、企业行为依据 (一) 合伙企业。行为主要受《合伙企业法》和《合伙协议》的约束。 (二) 有限责任公司、股份有限公司。行为主要受《公司法》和《章程》约束。 四、企业权力机构 (一)合伙企业。《合伙企业法》并未对合伙企业的最高权力机构予以明确，原则上合伙企业事务由合伙人共同决定（合伙人会议）。 (二)有限责任公司与股份有限公司。根据《公司法》规定，有限责任公司、股份有限公司的最高权力机构分别是股东会和股东大会。 五、企业决策机构 (一)合伙企业。根据《合伙企业法》规定，按照合伙协议的约定或者经全体合伙人决定，可以委托一个或者数个合伙人对外代表合伙企业，执行合伙事务。 (二)有限责任公司与股份有限公司。根据《公司法》规定，有限责任公司的董事会或执行董事为其决策机构，股份有限公司的决策机构为其董事会。有限责任公司、股份有限公司的法定代表人可以由其董事长、执行董事或经理担任。 六、投资者权利流转 (一) 合伙企业合伙人权利流转 1、原则上，合伙人入伙、退伙及财产份额对外转让均须经全体合伙人一致同意； 2、合伙人在合伙企业的财产份额可以继承，有限合伙人资格一般可继承，普通合伙人资格一般不能继承； 3、合伙人可以在合伙协议中对合伙人的入伙、退伙、财产份额继承及对外转让作出更严格的规定。 (二) 有限责任公司股东权利流转 1、股东之间可以相互转让其全部或者部分股权； 2、股东对外转让股权应经其他股东过半数同意； 3、原则上，股东资格及股权均可以继承； 4、章程可以对股权转让做更严格规定。 (三)股份有限公司股东权利流转 1、股东持有的股份可以依法转让； 2、发起人持有的股份，自公司成立之日起一年内不得转让； 3、公司董、监事、高管在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有公司股份总数的25%； 4、除法律有特别规定外，原则上无限制。 相对于有限责任公司和股份有限公司，基于其强调“人合”的特点，合伙企业对于合伙人的权利流转要求更为严格。 七、企业对外投资资格 (一)合伙企业。可以向其他经济组织（如有限责任公司、股份有限公司、外商投资企业、合伙企业等）投资，原则上无限制。 (二)有限责任公司与股份有限公司。可以向其他经济组织（如有限责任公司、股份有限公司、外商投资企业、合伙企业等）投资，原则上无限制。 2009年11月20日之前，受政策限制，合伙企业在成为上市公司股东方面存在一定障碍。随着修订后的《证券登记结算管理办法》于2009年12月21日施行，这一障碍已不复存在。 八、企业税收缴纳要求 合伙企业、有限责任公司与股份有限公司在税收缴纳方面的区别主要体现在所得税方面。 (一) 合伙企业。无需就企业所得不缴纳企业所得税，而是由合伙人就个人从合伙企业获取的利润分配缴纳个人所得税。 (二) 有限责任公司与股份有限公司。需要就企业所得缴纳企业所得税，股东还需要就个人从公司获取的利润分配缴纳个人所得税。 仅就所得税缴纳而言，合伙企业与有限责任公司、股份有限公司相比，不存在双重税负。 九、企业利润分配方式 与有限责任公司、股份有限公司相比，合伙企业在利润分配方面更能体现其“人合”的特点，更具有灵活性。 (一) 合伙企业。原则上，合伙企业的利润分配按照合伙协议的约定办理；合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人按照实缴出资比例分配；无法确定出资比例的，由合伙人平均分配。 (二) 有限责任公司。原则上，股东按照实缴的出资比例分取红利。但是，全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外。 (三) 股份有限公司。原则上，股东按照持有的股份比例分配，但章程规定不按持股比例分配的除外。 十、企业债务责任承担 因为合伙企业不具有独立法人资格，因此法律对其债务责任的承担要求明显区别于有限责任公司与股份有限公司。 (一) 合伙企业。1、普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，内部按出资比例对合伙企业债务承担责任；2、有限合伙人以其出资对合伙企业债务承担有限责任。 (二) 有限责任公司与股份有限公司。股东以其出资额为限对公司债务承担有限责任，公司以其全部财产对自身的债务承担责任。
有限合伙企业篇(2):简析合伙企业与有限责任公司区别
文/湖南楚章律师事务所 许小军
来源：法律博客
原文链接：http://xxj1117.fyfz.cn/b/877798
生活中有诸多的初次创业者对合伙企业与有限责任公司分不清，特别对一些合伙企业的名称也标有公司的合伙企业，（比如：天贸商贸公司）容易误认为是属于有限责任公司的组织形式。
【合伙企业】：
是指自然人、法人和其他组织依照《中华人民共和国合伙企业法》在中国境内设立的，由两个或两个以上的自然人通过订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式 。类型有普通合伙企业和有限合伙企业。其中普通合伙企业又包含特殊的普通合伙企业。
【有限责任公司】：
是指根据《中华人民共和国公司法》及《中华人民共和国公司登记管理条例》规定登记注册，由五十个以下的股东出资设立，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。有限责任公司包括国有独资公司以及其他有限责任公司。
那么合伙企业与有限责任公司如何鉴定分别呢？湖南楚章律师事务所许小军简析为：
【区别之一】：从设立的依据和特征来看。1、合伙企业是根据《合伙企业法》、《民法通则》在中国 境内设立的普通合伙企业和有限合伙企业，其一般无法人资格。其特征有：合伙协议是合伙得以成立的法律基础。合伙协议是处理合伙人相互之间的权利义务关系的内部法律文件，仅具有对内的效力，即只约束合伙人，所以合伙协议是调整合伙关系、规范合伙人相互之间的权利义务、处理合伙纠纷的法律基础，也是合伙得以成立的法律基础此即合伙的契约性。合伙协议性质上区别于公司法人章程。合伙需是由两个或两个以上的人组合形成的经营组织，须由合伙人共同出资、共同经营、共负盈亏，共担风险并共同从事经营活动，从而分享经营所得；它较独资经营具有集中力量，共同举办某种事业的特点。
2、有限责任公司是根据《公司法》、《公司登记管理条例》的规定登记注册，由两个以上、五十个以下的股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的经济组织。有限责任公司包括国有独资公司以及其他有限责任公司。其特征有：有限责任公司具有法人资格，法人是一种社会组织，是集合的主体。这种组织机构具有对外统一性和相对稳定性，不因为法人成员的死亡或退出法人组织及其他变化而影响其民事权利主体资格的存续。法人的这一特征，使其区别于单独的自然人；法人拥有独立的财产和人格，并能独立承担民事责任的组织体。法人的独立财产是其从事民事活动的物质基础，也是其最大的法律特征；其与自然人一样具有独立人格、享有独立地位的民事主体，能以自己的名义实施法律行为，以其自己的财产承担独立于成员的有限责任。
【区别之二】：从设立条件来看。(一) 出资人数要求：合伙企业根据《合伙企业法》规定，应该由2个以上的合伙人出资设立，其中有限合伙企业应由2人以上50人以下的合伙人出资设立；有限责任公司根据《公司法》的规定，有限责任公司由50人以下的股东出资设立。(二) 出资方式要求：合伙企业根据《合伙企业法》规定，合伙人可以用货币、实物、知识产权、土地使用权或者其他财产权利出资，也可以用劳务出资。但是，有限合伙企业中的有限合伙人则不能以劳务出资；有限责任公司根据《公司法》的规定，其股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。相对于有限责任公司股东而言，合伙企业的合伙人在出资方式上更为灵活，突出表现为普通合伙人可以劳务出资。
有限合伙企业篇(3):【实务】有限合伙企业作为高管持股平台的相关问题
一、什么是有限合伙企业
有限合伙企业是一种合伙企业，与普通合伙企业相比，有限合伙企业的合伙人分为普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP）。
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关于有限合伙企业的具体规定见于《合伙企业法》（2007.6.1实行），其最主要的两个特征是：
1、普通合伙人对企业的债务承担无限责任，有限合伙人以出资额为限承担有限责任，这是有限合伙的“有限”所在。
2、普通合伙人才能执行合伙事务，承担管理职能，而有限合伙人只是作为出资方，不参与企业管理。
有限合伙企业相比公司的优势主要在于两点：
1、税负更少：有限合伙企业和一般合伙企业一样，以“先分后缴”的方式，由合伙人直接纳税，避免了企业所得税和个人所得税的双重纳税（综合税率40%），根据一些地方政策，可以将合伙人股权转让所得税率降至20%；
2、安排灵活：合伙人之间的权利义务关系、收益分配方式等都是根据合伙协议约定的，安排非常灵活，自主性很强。
（相比于公司制，有限合伙还有其他制度优势，和本文所讨论的主题无关，在此不赘述）
二、有限合伙企业作为高管持股平台的可行性
作为股权激励实行高管持股，可以采用个人直接持股的方式，也可以采用设立持股平台的方式进行。个人直接持股操作简单，税负小（20%的税率）；设立持股平台的方式能加强公司对于激励对象的控制，保证激励控制对象的稳定性。（个人直接持股也能控制，但是需要另外有协议安排，并不直接）
持股平台主要有公司制和有限合伙制两种组织形式。公司制持股平台的税负高（综合税率40%），安排平台的控股股东持股比例、锁定期等略有些麻烦，而有限合伙持股平台具有税收优势，安排灵活方便，故就此考虑有限合伙企业作为高管持股平台的可行性。
2009年11月28日，《证券登记结算管理办法》修订，合伙企业作为上市公司股东再无技术障碍。2011年7月19日，江西博雅生物制药股份有限公司IPO通过中国证监会审核，其以“盛阳投资”（有限合伙企业，注册于厦门市思明区）作为高管持股平台的操作方式得到了证监会的认可。从此，以有限合伙企业作为高管持股平台有先例可循。
三、有限合伙用于高管持股平台的若干考虑
1、普通合伙人的安排
普通合伙人执行合伙事务，承担管理职能，为有限合伙企业的对外代表，需要审慎考虑人选。
2、地方税收优惠政策的选择
1）从目前现有的地方税收政策来看，天津的政策在优惠程度和政策稳定性上最好（按：写此文前天津享受政策优惠的出资门槛还没提高1亿元）；
2）可以考虑，是否需要推动本地政府出台相应政策，将税收留在本地，以促进和本地政府的关系？在股权投资市场火热的情况下，股权投资优惠政策对本地资金应有较大吸引力，有利于增加本地税源，促进本地经济发展，但不确定争取政策的难度有多大。
3、纳税义务产生的时点和账务处理
有限合伙企业的全部“生产经营所得，包括企业分配给投资者个人的所得和企业当年留存的所得(利润)”为应纳税所得额，即一旦产生利润，即使不分配也要纳税。
作为高管持股平台的合伙企业应选择查账征收的方式缴税，在账务处理上可将持股列为“长期股权投资”。因持其股比例肯定小于20%，故采用成本法计量长期股权投资，所持股份的公允价值变化不会体现在账上，不会因为被持股的公司上市这个事项而产生纳税义务。
（关于税源所在地，个人转让限售股有特别规定：根据《关于个人转让上市公司限售股所得征收个人所得税有关问题的通知》，个人限售股转让所得税征收方式是由证券机构在股票转让时预扣预缴，税源在证券机构所在地。作为企业，税源应在企业注册所在地，暂未查到有针对合伙企业转让限售股征税的针对性法规文件）
4、股权锁定、持股个人收益和退出
1）以增资方式成为公司股东的有限合伙企业，所持股份的限售期为一年即可（这一点没有特殊要求，博雅生物的案例中，盛阳投资锁定期即为一年），上市后可以合伙企业作为主体实施股权转让，获得收益，而该收益通过有限合伙企业直接“传导”至最终持股的个人；对于持股个人实际的股权锁定时间，可以在合伙协议中约定；
2）持股个人享受收益（或获利退出）有四种方式：
i.分享企业收益：按照份额享有上面所提到的以有限合伙企业为主体的股权转让收益；
ii.转让财产份额：按照协议约定将属于自己的财产份额转让他人；
iii.退伙结算：根据合伙协议约定条件退伙，并获得自身财产；
iv.散伙清算：有限合伙企业解散，个人按照合伙协议约定获得清算后的财产。
5、“高管股份”限制
《公司法》142条规定，股份公司的董事、监事、高级管理人员任职期间，每年转让股份不得超过其持有股份总数的25%。这个“25%”的额度在计算时是否包含间接持股数量，没有明确的规定，上市前公司可以从有利于自身的角度解释。特别的，公司上市后，这种董、监、高的持股叫做“高管股份”，深交所和登记结算公司对于“高管股份”的特别锁定，并不包括其间接持股的部分。因此，上市后持股平台如需转让股份，在实际操作中不受“高管股份”的监管限制。
6、普通合伙人的风险隔离
作为普通合伙人，对合伙企业的债务承担无限责任，这个风险在高管持股平台模式下几乎没有。但如果有任何原因，需要隔离自然人作为普通合伙人的风险，可以用有限公司作为普通合伙人而自然人控股该壳公司的方式操作。在这种情况下，也可以约定普通合伙人以劳务出资，不享受或享受很少收益（普通合伙人的税率可能接近35%），这样合伙企业的所有收益都能享受最优惠的税率。
（来源：雷石资本）
