【www.shanpow.com--工作报告】
篇一:[小牛在线可靠吗]聊一聊小牛在线，我好像发现了什么不该发现的事...
“支点研习社是一家专业、客观、公正的互联网金融调研机构，为行业提供平台测评以及评级报告，为投资人提供有效的投资决策信息，为平台提供行业政策与市场趋势分析报告。以独家、专业的深度调查，给您新鲜、辛辣的思想冲击。支点研习社分析师 灵乌
这段时间，很多投资人向支点研习社反映，网贷天眼上排名23的小牛在线，在网贷之家的评级上已经看不到它的身影。尤其是今年2月份，小牛在线资金净流出接近10亿元，让不少投资人感到不安。
（小牛在线2月份资金净流入情况，数据来源：贷罗盘）
对此，小牛在线给出的解释是：因为年后借款业务需求不大，投资人资金富足，加上人民币贬值压力，加大了对优质资产的需要，各大平台均遇到了投资需求无法满足的情况，也是目前P2P行业的普遍现象。近期根据网贷之家数据显示，在2月28日小牛在线的数据有所提升，平台的发标资产量较之前已有增加，且逐步趋于正常。
支点研习社分析师认为，年后许多P2P平台都出现了“资产荒”现象，再加上有一些项目集中时间到期，导致大量资金撤出也很正常，投资人不必恐慌。据网贷天眼数据显示，小牛在线资金净流出最高的月份是2016年12月，资金净流出超14亿元。
投资人普遍关心小牛在线撤出网贷之家评级排名的原因，以及小牛在线是否存在问题，请大家跟支点研习社分析师一起探究探究。
质量保障服务专款不透明，平台信披令人担忧
平台设有质量保障服务专款（类似于风险备付金），借款项目逾期次日起即赔付本息。但自2015年6月之后该项质保服务专款额度就再也没有披露过。
需要提醒大家的是，即使平台设有“风险备付金”，并不代表万无一失。目前大多数平台都在服务条款中明确指出风险备付金的有限偿付规则：“质量保障服务专款账户”的资金总额即对出借人逾期债权偿付的最大限额。当“质量保障服务专款”账户为零时，自动停止对出借人逾期债权的偿付，直至账户充进新的“质量保障服务专款”，小牛在线也不例外。
当逾期或坏账发生时，投资人既不知道平台的“质量保障服务专款账户”上躺着多少钱，平台是否有能力进行赔付？也不知道在有限偿付规则下，平台的赔付比例是多少?
在2016年，小牛在线的运营报告是每月发布一次，而今年已经3月份，最新的运营报告还停留在1月份，并且其运营报告披露了注册、投资用户和交易数据等信息，但对逾期及坏账金额等数据只字未提。关于平台自身信息的披露，也未提及许多投资人比较关心的盈利情况以及合规化进度，反而是关于公司的获奖情况比较多，宣传痕迹比较重，很难判断平台运营现状和投资项目优劣。
小牛在线每个项目披露的项目详情项基本相同，包括：项目介绍、借款用途、认证资质（对借款人身份证、信用报告、实地考察、工作收入、银行流水及收入证明进行认证，已认证项打勾）、风控师意见。
但小牛在线每个借款项目的借款人信息披露程度则大不相同。
首先，我们来看看安E计划中包含的一个消费贷项目，该项目借款人的基础信息、工作信息、资产信息、信用信息均被一五一十地披露出来。
（小牛在线借款项目信息）
我们再来看一个借款金额为44949万元，借款期限为18个月的信用贷项目，该借款人的工作信息与资产信息皆未披露，投资人几乎无法判断该借款人的还款能力。
（小牛在线借款项目信息）
更蹊跷的是第二天（3月7日）上午，当笔者点击另一个借款金额为44949元，借款期限为18个月的信用贷项目时，借款人信息一项显示的是“小牛努力探寻中...”。
（小牛在线借款项目信息）
并且笔者连续打开的十几个借款人信息都是如此显示！一开始笔者以为是自己的网络不好，可连续刷新好几次之后还是显示“小牛努力探寻中...”时，笔者不得不查看了一下这个页面的代码，发现该页面借款人信息披露处并没有请求！没有交互！输出的就是“小牛努力探寻中...”这一段文字。
（小牛在线借款项目信息）
也就是说，无论你怎么刷新也看不到该借款人信息。此时此刻笔者只能感叹，平台敷衍投资人的水平越来越低了。注释写的如此清晰，线上代码也不压缩，这不明摆着让人挑毛病吗？明明没有上传借款人信息，却要造成正在加载中的伪像，这锅你说电信运营商背不背？
在这里进行一下普法教育。
《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》明确规定，第五章信息披露，第三十条，网络借贷信息中介机构应当在其官方网站上向出借人充分披露借款人基本信息、融资项目基本信息、风险评估及可能产生的风险结果、已撮合未到期融资项目资金运用情况等有关信息。
中国互联网金融协会在2016年10月发布的《个体网络借贷信息披露标准》对上述要求做了进一步深化，规定信息披露内容主要包括从业机构信息、平台运营信息和项目信息。其中项目信息包括借款人的信息披露。若借款人为自然人，从业机构应披露以下借款人信息：借款人姓名（脱敏处理）；借款人证件号码（脱敏处理）；借款用途；在平台逾期次数；在平台逾期总金额；其它可披露信息。若借款人为自然人，从业机构可披露以下借款人信息：资产信息；其它借款信息；信用信息；其它可披露信息。
若借款人为法人或其它组织的，从业机构应披露借款人以下信息：全称或简称（脱敏处理）；注册资本；注册地址（脱敏处理）；成立时间；法定代表人（脱敏处理）；借款用途；其它可披露信息。若借款人为法人或其它组织的，从业机构可披露借款人以下信息：股东信息。指工商注册要求的股东类型、股东名称、股东证件类型等（脱敏处理）；法定代表人信用信息（脱敏处理）；实缴资本；办公地点（脱敏处理）；经营区域；其它可披露信息。
在信息披露方面，小牛在线如此草率，究竟是因为对法规一无所知，无知无畏，还是知法犯法，掩耳盗铃？
产品小额分散，尚未上线银行存管
从借款金额上来看，小牛在线基本符合网贷新规倡导的小额分散的特征，据其最新运营报告数据显示，小牛在线1月份小于5万元的借款额度占比83.41%。但具体坏账率如何，很难下定论。
银行存管是P2P合规的重要条件之一，尤其已经迈进500亿俱乐部的小牛在线，其合规化进程备受投资人关注。当笔者询问小牛在线客服有关平台银行存管的进展，对方表示小牛在线将会在监管期内上线银行存管，而关于银行存管的其他信息，该客服并未作答。
资产来源以个人信贷为主，活期恐涉资金池
小牛在线产品类型十分丰富，除了活期、定期、散标外，还有不少产品支持自动复投，迎合了投资人多样的投资需求。小牛在线定期产品的综合年化收益率在9%左右，略高于行业平均水平，活期收益率则在半个月内从5.5%降到了5%。平台暂不收取手续费和管理费，债权转让时需收取一定的服务费。
（小牛在线产品分析）
小牛在线的资产主要来自小牛普惠两百多家线下门店以及第三方合作机构，资产类型除了常见的房贷、车贷、企业贷、个人信用贷，还有货币基金。第三方合作机构在推荐借款项目的同时，还提供全额本息连带担保。
从投资体验上来看，小牛在线算是挺不错的，充值方式包含网银、快捷支付以及微信支付，对于笔者这种微信控来说，可以通过微信直接购买产品实在是太有吸引力了（目前还有不少P2P平台也开通了微信支付，比如PPmoney、人人聚财、团贷网、小赢理财、T金所等，由于篇幅有限就不一一列举了）。
小牛在线比较吸引笔者的还有一点是它的自动投标模式，天天牛、安E计划、省心理财采用的就是这种模式，能够即时保障理财人灵活的资金需求。操作方法是：投资人委托平台，先将投资额中的部分资金分散投资到平台内的借款项目（房贷、车贷、企业贷、信用贷款等），将剩余投资额用于购买第三方货币基金（东吴货币基金、博时基金、中信证券 大成保本混合基金、广发钱袋子、长安基金等），这两部分的收益加起来就是投资人最终获得的收益。
但自动投标类产品会涉及到债权拆分、期限错配、资金池等问题，目前大多数P2P平台都下线了存在以上问题的活期产品，不知小牛在线会如何解决这些问题?
在写这篇测评时，笔者用新号码注册了一个小牛在线的投资账号，没几天客服就打电话过来了，于是笔者就特意多问了几句，不得不说客服回访的速度很快，态度也十分好。
营销推广十分阔绰
众所周知，小牛在营销推广上十分阔绰，先是签约NBA西部劲旅小牛队，后又成为2015中甲联赛俱乐部官方赞助商。2015年10月更是把“Let"s Niubility！”的广告打到了美国纽约时代广场。2016年初，小牛在线正式签约《屌丝男士》大鹏为品牌代言人。
（小牛资本在纽约时代广场的广告）
小牛在线在百度的推广力度也非大多数P2P平台可比。说到营销推广，就不得不提曾是PPmoney首席运营官，后来加入小牛在线，现在担任团贷网COO的余军。在余军担任PPmoney首席运营官期间，PPmoney仅用两年多的时间，累计成交额达到173亿元。余军出任小牛在线COO的第四个月，就让小牛在线的交易额突破了100亿元，一时间成为业内传奇。
（小牛在线运营数据）
集团背景神秘，股东个人色彩浓重
小牛在线的运营主体为深圳市小牛在线互联网信息咨询有限公司，注册资本1.03亿元，实缴资本为3000万元，至今尚未融资。小牛资本管理集团100%持有小牛在线的股权，小牛资本的股东为自然人彭铁、彭刚，其中彭铁占股99.7%，处于绝对控股地位。
小牛在线与小牛资本的官网上均未展示与彭铁相关的资料，网络资料显示其为湖南邵阳人，湖南大学管理学学士，中山大学金融学研究生与北京大学EMPA学习，除此之外的履历几乎无迹可寻，彭铁本人的低调似乎与互金行业高调的套路不太相符。
虽然大股东彭铁的履历十分神秘，但小牛资本的高管团队却相当华丽，均来自一线金融机构或互联网企业。
小牛资本执行总裁 李特立
清华大学工业工程硕士、天津大学MBA、湖南大学会计学学士、中国注册会计师资深会员。曾任职于360奇酷、酷派集团、中国安防集团、富士康科技集团和中天华正会计师事务所。
小牛金服总裁 王洁凤
曾任平安付董事长兼CEO、原星展银行香港及中国内地零售银行业务总监、花旗银行中国区副总裁和荷兰银行中国区执行总裁。
小牛金服首席风控官 闫志鹏
主管小牛在线风控，曾任中信银行高管。曾率队开发了国内银行首款互联网贷款业务及信用卡现金分期、循环信用客户经营等创新业务产品。虽然有一班专业的职业经理人帮忙打理公司，大老板居于幕后无可厚非。但是作为累计交易额已超570亿元的平台，迟迟未引入外部投资，加上原始股东低调神秘，让人无法判断对小牛在线真实的背景实力，其抵御风险的能力也尚未可知。
在安全保障方面，第三方合作机构推荐的借款项目，由合作机构及其法定代表人对其提供全额本息连带担保，但这类项目占比很少，大多数项目来源是小牛普惠，平台对这些项目并没有提出有针对性的保障措施，质保服务专款信息披露也很少，无法判断逾期或坏账发生时平台是否能够兜底。
既然小牛在线大多数项目来源小牛普惠，小牛普惠的风控水平决定了小牛在线项目的风险，按照小牛在线的说法，其“每笔项目审核必须经过严格的线下审核，由经验丰富的审核人员验证资料真伪、实地考察。”线下审核确实是比较靠谱的办法，但其中奥妙也不是一两句话就可以说清楚的。如果平台在信息披露方面能够做得更好，大概更容易赢得投资人的信赖。
小牛在线平台项目小额分散，流动性比较好，产品类型丰富，能够满足投资人多样化的投资需求，投资体验也不错，微信支付加分不少。
平台前期的收益还不错，现在的收益率处于行业中等水平。均衡收益与风险，还需要投资者综合各方面信息，自己作出判断。
篇二:[小牛在线可靠吗]小牛在线理财怎么样？这平台骗人吗？
作为我们投资者，关心的无非就是两个问题：收益高不高、安不安全。选择互联网金融平台要慎重，可以从以下几个方面考察：1、是否能确保用户资金安全；2、风控措施如何；3、收益率是否过高（超过20%）；4、是否安全透明等。总的来讲，资金安全最为重要，收益要排在后面，选择平台还是需要仔细考察的。在几千家P2P平台中，大公司是最好的选择，安全可靠，收益高，下面是最新的P2P平台排名：【最新网贷理财公司排名（NEW）】 第一名：陆金所 上线时间：2011 官网：http://affiliate.lufax.com/action/JTWU点评：平安集团旗下p2p平台陆金所因名气太大，几乎没人担心安全问题，在利息相对可观的情况下，造成了严重的抢标现象，每到发标时间，陆金所就会从一个普通的平台瞬间转变成血腥的战场，天天血雨腥风的节奏啊，太残酷了！虽然最近传出了一些不和谐音，声称陆金所放贷年利率超50%，以此来指责陆金所心黑，真是可笑！陆金所的投资人从来不在乎利息问题，他们看中的就是平安这块金字招牌和100%的安全保障，放贷利率超50%？那你怎么不自己去放，还来投什么网贷！ 附：陆金所的收益达到18%攻略 http://affiliate.lufax.com/action/rlVaY第二名：红岭创投 上线时间：2009 官网：http://www.my089.com/?u=26C7471D28877D19点评：红岭创投是很多人真正的网贷起点，我们从红岭开始了解网贷，我们在红岭成熟，最后我们挥手向它告别，红岭在送走了一批又一批的网贷新人的同时，自身也在不断的发展，除了人气依旧不减，利息更是越来越趋近合理化安全化，深圳目前真正意义上纯正的p2p平台，除了红岭还有谁？附：红岭创投高收益攻略：http://t.cn/RAGhABd第三名：宜人贷 上线时间：2012点评：后台为国内线下第一个大p2p公司宜信的宜人贷来到了线上，如同重回了起跑线，不张扬不做作，低调发展，一切靠实力说话的节奏，债券转让功能完善而且转让效率高，提现基本当天到账，服务更是无话可说，电话客服的专业程度堪比银行信用卡客服，宜人贷是否能像宜信一样一统江湖？ 第四名：你我贷上线时间：2007官网：http://dwz.cn/ninwodai点评：你我贷网络借贷平台是由上海嘉银金融信息服务有限公司创办并运营，迄今为止，是中国国内资金规模最大，最有实力的网络借贷担保平台之一。公司股东及管理层都是专业从事IT及民间借贷的行家里手。我们本着诚信、敬业、标准的服务理念，利用你我贷网站平台为客户提供专业的P2P个人借贷调剂服务。附：你我贷新手投资攻略：http://t.cn/RAG7LNu第五名：小牛在线上线时间：2013 官网：http://dwz.cn/xiaoniu888点评：小牛在线网站隶属于深圳市小牛在线互联网信息咨询有限公司，成员汇集银行、借贷、投融资、电子商务等领域的优秀人才，拥有多年的资产管理、债权投融资、信贷风险审评、电商运营等行业实战经验，致力打造一个集金融信息发布、线上理财交易于一体的综合型一站式平台。集团拥有高效专业的管理团队，汇聚多名国内外优秀人才，在顶尖的银行、投资、信托、证券、保险和基金等领域，从业背景深厚，具有金融资本行业多年管理及实战经验，团队成员历年累计参与管理资本规模超过2,800亿人民币，服务客户超过20,000家， 遍布全国。附：小牛在线投资攻略：http://t.cn/RAG7zkN第六名：人人贷 上线时间：2010 点评：网贷后起之秀人人贷，在网络方面的宣传能力令人印象深刻，无论您在搜索引擎里面搜索哪个平台的名字，都会出现人人贷的网址，人人贷12%年化以上的高息标出现必被秒，理财计划需排队预约，火爆程度令人难以想象，超低的逾期率，完善的垫付制度，让您完全无需担心安全问题，到期的资金和利息一分都不会少！ 第七名：有利网 上线时间：2013 点评：帝都平台从来都是安全的象征，华尔街团队背景的有利网在宣传营销方面绝对有独门秘笈，和大部分成立了多年的老平台相比，有利在时间方面的劣势完全通过利息弥补了，整个网站给人一种高端大气上档次的感觉，更贴心的是，有利网的借款周期越来越长，给人一种安全多一点，安全久一点的感觉。 第八名：合拍在线 上线时间：2012 点评：合拍在线是一个奇葩的平台，我几乎从没见过这个平台做宣传，也很少听其他朋友提起过，更不了解它是谁创立的，背景是什么，在哪个地方，利息是多少。。。但它的交易量却如同作弊般的长期霸占全网贷的前三名，堪称低息平台中的鹏城贷啊！合拍在线基本无视一切第三方，高高在上，超凡脱俗，毕竟交易量摆在那里，让那些天天到处乱拉人乱发广告的渣渣平台望尘莫及。 第九名：808信贷 上线时间：2011 点评：老牌平台808一直以网站精美大气，客服专业热情著称，提现速度更是飞一般，大部分标种都是17%左右的利息，虽然不时会出现18%或19%的高息标，但都是被秒抢的节奏，能在网贷重灾区江苏淮安独树一帜，屹立不倒，可见实力非同一般，不禁令人感叹道：在淮安踩雷后蓦然回首，808却在灯火阑珊处！ 第十名：翼龙贷 上线时间：2007年 点评：话说我到现在为止还没搞清楚翼龙贷到底是北京的还是温州的，当我第一次听说翼龙董事长王思聪的名字时，第一反应是万达董事长王健林的儿子居然都来玩网贷了？后来看了照片才明白是搞乌龙了。。。地球人都知道，翼龙贷与ccav的关系非同一般，特别是在最近ccav连续报道出问题平台的视频中，如同插播广告般的疯狂插播翼龙贷和某第三方的名字，令人印象深刻！翼龙贷虽然已经稳定运营了5年多的时间，但居高不下的年利率一直是个巨大的隐患，希望翼龙能再接再厉，早日把利率调整到正常水平，才能让大家投的更安心！ 中国平安陆金所简介 陆金所，全名为上海陆家嘴国际金融资产交易市场股份有限公司，是中国平安保险（集团）股份有限公司旗下成员，成立于2011年9月，注册资金8.37亿元人民币。公司的经营团队由金融管理和电子商务等业界一流的国际专业人士组成。
篇三:[小牛在线可靠吗]小牛在线评测：揭秘深藏不漏的大老板
道人心语：写大平台的测评是快乐的，也是痛苦的。另外，道人质疑一家平台时，请不要质疑道人的动机。
小牛在线，简单概括两点在道人心中的印象：人气比它高的没它负面多，负面比它多的没它人气高，作为人气最高的民营系平台，实际控制人彭铁以一直深居幕后，以神秘著称。道人有预感，这篇文章又会遭遇网信一样的结局，公司老板深藏不露，先为小牛的公关心疼3秒。
这家成交量、待收规模与人气均居高不下的民营系平台，到底隐藏着多少风险?
股东背景
小牛在线上线于2013年6月，运营主体为深圳市小牛在线互联网信息咨询有限公司，股东构成如下：
小牛资本于2017年10月16日进行了股东变更，不过彭铁仍是小牛在线的实际控制人。
先扒一扒两家新股东：上海碧空龙翔投资管理有限公司和共青城金沣投资管理合伙企业（有限合伙）。
上海碧空龙翔投资管理有限公司是上市公司金一文化（002721）的控股股东，上海碧空龙翔投资管理有限公司的实际控制人钟葱通过直接或间接持有金一文化26.82%的股权，系上市公司的董事长及实际控制人。
金一文化属于珠宝首饰行业，而第四季度是珠宝首饰行业的旺季，从其季度报告可以明显看出第四季度净利润涨幅最大，金一文化2016年净利润1.74亿元，2017年上半年净利润为3329.85万元,同比下降34.85%。净利润在整个珠宝首饰行业处于较低水平，公司市值106亿元，净资产31.1亿元。
共青城金沣投资管理合伙企业（有限合伙）成立于2017年8月23日，注册于江西九江市共青城市私募基金创新园，共青城市私募基金园是唯一一家县级市设立的私募基金小镇，园区提供税收优惠，多数企业在此注册，不实际办公。作为新成立的私募基金，参考意义不大。
再看小牛在线实际控制人彭铁。
公开资料显示，彭铁，小牛资本创始人、董事长。湖南大学管理学学士。中山大学金融学研究生与北京大学后EMBA学习。拥有全球金融集团工作经验、香港上市公司金融集团高管工作经验。具有全球金融视野，善于资本运作，对国际国内金融有深厚的理论和实践基础。
另外，据《从放牛娃到小牛资本董事长——记深圳市邵阳商会副会长彭铁》披露，彭铁，1976年出生，是家中六个兄弟姊妹中的老幺，从小长得健壮如牛，其年担任村支部书记的父亲彭国栋就给他取了个小名叫“牛牛”，彭铁旗下一系列以牛命名的企业的渊源恐怕来源于此。
1990年，14岁的彭铁考上了邵阳师范；1993年，17岁的他师范刚毕业就当上了当时邵阳市郊区资枣小学的校长。
当校长期间，郊区教育局领导看中了彭铁的头脑和口才，逼着他承包了北塔小学体育器材厂，不到一年，北塔小学体育器材厂扭亏为盈。后认识到自己知识面的狭窄和思维方式的老套，辞去体育器材厂厂长职务，自费到湖南大学就读本科。
获得湖南大学学士学位后，彭铁南下深圳，2012年，彭铁创办了小牛资本管理集团。
可以推测，彭铁大致是在98年左右南下深圳，在2012年之前，中间是割裂的。
道人根据“彭铁+香港上市公司”的关键词在百度搜索，仅发现2008年彭铁时任中智创融投资集团投资总监的信息，最后通过科学上网（仅搜索“彭铁”一词，不得不感叹信息的排序比百度强不少）终于发现了有效信息，在去年6月某新媒体发布的《彭铁再次入股人人聚财，小牛资本收购4.7619%股份》，小牛资本通过深圳市小牛三号投资企业（有限合伙）入股了深圳的另一家P2P平台人人聚财，认缴256.0425万元人民币，占股4.7619%，不过工商信息显示2017年4月11日已退出。
文章披露，人人聚财和小牛在线是有渊源的。小牛资本的创始人彭铁之前曾在人人聚财创办之初加入，是人人聚财的股东之一，但无法在工商信息中查到彭铁的名字，有知情人推测可能当时彭铁的股份是代持。知情人透露，当初人人聚财CEO许建文在创立公司时，因为缺少小贷方面的经验，找到了彭铁，而彭铁擅长的正是风控业务，后来彭铁就加入了人人聚财，做了一些兼职工作。
这里我们可以知道，彭铁当过人人聚财的股东。再顺藤摸瓜，在网贷天眼的《人人聚财相关介绍及信息》中彭铁担任人人聚财的顾问，毕业于湖南大学和中山大学（道人补充：北京大学汇丰商学院学习），获得金融学硕士,拥有8年的银行工作经验,6年的非银行金融公司工作经验;曾任富昌金融集团总经理（道人补充：香港佳兆业集团兄弟单位）,中科创融资担保公司任执行副总裁,现任佳兆业金融投资有限公司总裁,隶属于香港佳兆业集团。香港上市公司即佳兆业集团。
通过工商信息查询，彭刚的相关企业最早是2011年6月27日成立的深圳市小牛华信投资有限公司，然后是2012年6月6日成立的深圳市小牛投资管理有限公司，最后是2013年8月20日成立的小牛资本管理集团有限公司。小牛资本旗下品牌包括小牛普惠、小牛在线、小牛新财富、小牛分期、小牛投资和牛鼎丰科技，相关企业还包括深圳市前海小牛商业保理有限公司、深圳小牛融资租赁有限公司，另外，钱罐子（原名小牛钱罐子）虽然名义上脱离了小牛资本，但从控股股东彭伟良仍可看出实质上属于小牛资本旗下平台。
道人还发现小牛在线（www.xiaoniu88.com）与深圳平台钱爸爸（www.qian88.com）存在联系。深圳市小牛华信投资有限公司原名深圳市华信巨富投资担保有限公司，根据钱爸爸官网信息显示，袁涛曾担任深圳市华信巨富投资担保有限公司董事总经理、小牛资本董事副总裁。
在深圳市小牛华信投资有限公司发起股东中，彭铁并无持股，直至2012年12月18日转为小牛投资控股。
在深圳市小牛投资管理有限公司的发起股东中，彭铁，袁涛、王健分别持股40%、30%、30%。王健可能与深圳另一家平台众金在线实际控制人王健为同一人，不展开赘述了。
不过此袁涛不是蜜蜂有钱原CEO袁涛，不然互金圈真的太小了。
作为民营背景平台，小牛在线未获得任何融资，可是大手笔并不少，与NBA小牛队达成战略合作，大鹏担任品牌形象代言人，去年引进不少豪华高管，而且还即将通过同洲电子曲线上市，彭铁真的有这么多钱吗？道人心中的疑问是大大的。
联想到彭铁任职佳兆业金融投资有限公司总裁，佳兆业的老板郭英成与深圳政法委书记蒋尊玉的关系，且彭铁一直保持神秘感，道人大胆猜测，小牛资本或许与佳兆业还存在藕断丝连的联系，但不比玖富，并无实际证据表明两者之间存在关系。
再看小牛在线与同洲电子，其实小牛在线借道同洲电子的故事在去年已经炒了一遍。
据最新消息，10月25日，同洲电子（002052.SZ）发布了公司实际控制人拟协议转让公司股份暨公司控制权变更处于筹划阶段的提示性公告。根据公告，同洲电子控股股东、实际控制人袁明正筹划将其持有的公司全部1.23亿股份，协议转让方式转让给深圳市小牛龙行量化投资企业（有限合伙）（下称小牛龙行）。如交易最终完成，袁明将不再持有公司股份，小牛龙行以16.50%的持股比例成为公司的第一大股东。同洲电子将正式易主。
小牛龙行的实际控制方即为小牛资本。
2015年5月6日，同洲电子的董事长袁明将自己持有的1.21亿同洲电子股票质押给国元证券，融资7.4亿元，此后同洲电子股价从13.46元一路跌至10元。
2016年3月10日，小牛资本旗下小牛龙行与袁明签署《借款协议》，袁明将1.23亿股股票质押给小牛龙行，约定小牛龙行向袁明提供借款 8.7 亿元，主要用于偿还对国元证券的借款及其他借款，袁明承诺促使其控股的“同舟共创”为借款提供连带责任保证担保并在发放借款之日起两日内签署担保协议。
2016年4月9日，同洲电子发布公告称，双方达成和解协议，袁明以其所持有的1.23亿股同洲电子股份抵偿小牛龙行8.7亿元欠款。股权转让后，小牛龙行将成为同洲电子的实际控制人。
不过彼时正处于互金严监管的状态，去年不少上市企业退出互金行业，此协议一直未能通过。当时双方还签订了另一份协议，约定除了偿还原先的8.7亿元借款以外，小牛龙行将另行支付3.3亿元的补偿。此外，在袁明满足协议条款与条件约定的特定情形后，小牛龙行愿意另行支付3亿元的奖励金。这意味着，小牛将为获得袁明的股票支付15亿元，等于15亿元买了个上市壳资源，其实并不亏。而彼时小牛的资金来源来自其旗下的私募基金以及第三方借款，为支付这笔款项小牛资本曾拆借了数亿资金。
其实，小牛在线的负面并不少。
第一次负面小牛在线在网贷之家2016年2月中消失。鉴于第三方评级有收钱的嫌疑，小牛在线当时给出的回复是平台与网贷之家关于数据分析的统计方式存在分歧，所以数据对接服务暂缓；网贷之家当时的理由是小牛在线因为数据接口升级，不符合进入评级库标准，本月暂时不予评级。投资者自行判断，反正道人个人觉得即使收钱，因为数据统计移除评级是十分荒谬的，不过天眼和融360保持小牛在线较高评级。
第二次是今年1月及3月的《小牛在线人事变动频繁，一年内走了多位高管》等报道，包括小牛金服执行总裁兼小牛在线CEO刘金科、首席技术官陈明、COO余军、首席市场官朱有明、首席信息官章强；小牛普惠副总裁苟强明；小牛资本管理集团副总裁黄俊杰、首席信息官林国锋，小牛集团高管层1年内走了8个人。而小牛在线的高管变动一直变动较为频繁，这是无法回避的，不过引进的高管也不俗，小牛金服总裁王洁凤为原平安付董事长兼CEO、原恒大金服CEO。
第三次是今年5月的《小牛在线一边标榜小额分散，一边发布布5000万借款项目》、《小牛分期兴衰录：挖走捷信高管冲量，疯狂骗贷后落幕》，其中原捷信中国创始人、后担任小牛分期CEO的Filip Kratochvil离职，小牛分期疯狂扩张、坏账高企、大量裁员（与佰仟金融的套路如出一辙），后小牛在线官方对此回应《发大标、换血、高管变动? 千字解密小牛在线》、《自媒体敲诈互金企业毫无底线，小牛分期员工怒怼清流消费金融》，客观地说，在大标的回应上，小牛在线一边回应是监管之前签订的协议，一边却是掩盖项目信息，有点此地无银三百两的味道。不过在小牛分期的回应上，小牛在线的回击还是挺有力的，但是无法掩盖原捷信中国创始人离职、小牛分期门店和人员大量裁撤的事实，且将小牛分期CEO离职的原因归咎于发展理念不一致（那你当初招进来干嘛），说明其发展确实存在问题。
再次为小牛在线的公关心疼三秒。有人爆料，小牛在线若不是有私募，早就倒闭了，这份无法求证的爆料在道人看来有一定可信度，小牛投资旗下确实有大量的有限合伙企业，而根据彭铁丰富的金融从业经验，资本运作和股权投资并不是难事。而且，小牛在线的运营报告宣传性质较为浓厚，项目信息披露不透明，只要是老投资人就明知的问题（，小牛在线在老投资人中的口碑并不好，这点无需洗白，只能忽悠小白罢了。
说这些可能会引起小牛在线投资人的激烈回应，如果你是老鸟，道人劝你还是算了；如果你是小白，看道人的文章就多学着点。道人从来是尽量用客观中立的态度对待每一个平台，得出的结论都是有论据支撑，不需要任何人的无理反驳，如果有人想反驳，尽量语音组织得圆滑周全点，摆出实锤，不要让旁人看出是托或者患了平台斯德哥尔摩症状的人，道人只是指出问题，并没有预警说小牛在线要倒闭。
记住，道人从不做预警，只是摆事实讲道理，小牛的彭钢与易到的彭钢并非同一人。
据互金协会信息披露显示，截至2017年9月30日，平台逾期金额43301.16万元，项目逾期率5.27%，而真实逾期率肯定大大高于这个数字。另外，平台15年净亏损5338万元，16年盈利1757万元。对于大平台而言，这个盈利数字是寒酸的，而且整个小牛资本是个黑箱子，集团整体营收及净利润无从知晓。
总结，小牛资本真实资产成谜，彭铁个人资产不详，背景实力存疑，彭铁能力绝对是出众的，其真正的长项在于股权投资和资本运作方面。不过高管离职不断说明其与彭铁相处得并不融洽，侧面可反映彭铁的一定习性，从小牛在线一直未获得融资，控制欲可能较强。跑路的风险还是不存在的，没有一个要收购上市公司的平台会选择跑路，不然确实属于会玩。
管理团队
尽管小牛在线离职不断，但高管团队依旧豪华。
不过道人真正在意的是，其是否得到了老板彭铁的充分信任，而这些豪华高管加入小牛是为了钱还是对老板能力的认可，也不能绝对否认为了钱加入的可能性，毕竟忠诚只是因为背叛的筹码不够。
业务风险
平台借款业务主要包括安居宝（银行赎楼、红本抵押）、安车信（车贷）、安企贷（企业经营贷）和安逸信（小微企业和个人的信用贷款），以小额信用贷款为主，大额违规业务是否得到改善处于未知晓状态。
从以往信息可以看出，小额信用贷款的优势在于风险较为分散，劣势在于逾期坏账率高企，平台的风控实力值得质疑，鉴于平台的前科，道人从未如此在意一个平台业务的真实坏账率。
而大额业务一旦违规，就面临兜底风险。
根据第三方数据显示，截至10月28日，待收金额118.12亿元，平台兜底能力值得质疑。
安全保障
资金安全上，小牛在线未上线银行存管，互金协会显示与华兴银行合作。对于大平台未上线银行存管，道人有两种态度，口碑好、信息透明无所谓，而对于口碑不佳、信息披露曾经透明度较低的平台未上线银行存管是严重值得质疑的，特别是现在上线银行存管并非一件很难的事情。
项目安全上，根据以往规则，合作机构推荐的项目由合作机构提供担保，且平台所有项目适用于小牛在线风险备用金制度，不过自2015年6月不再披露相关数据，目前余额不详。
安全保障能力值得质疑。
产品收益
小牛在线产品分为活期产品天天牛、存续牛、安E计划和省心理财。天天牛收益5%，面临资金去向不明的风险（如投资列表披露资金去向可无视上述风险）；1月收益6%、3月收益7%、6月收益8%、9月收益9.5%、12月收益10.5%、24月收益12%。
相对于风险，小牛在线的收益性价比较低。最让道人好笑的是这张图：
