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万达闪崩一:万达、复星出货套路曝光！白马股闪崩或大有文章
7月6日（周四），复星医药A，H股早盘出现闪崩行情。这是继6月22日之后，再一次出现闪崩。
当日午间，复星集团发布声明称，经营一切正常。郭广昌先生正在陕西西安参加第八届秦商大会并作主题发言，网上炒作纯属谣言及恶意诽谤。辟谣后，公司股价略有反弹，收盘下跌3.67%。
6月22日，受相关传闻影响，“万达系”债券在早盘率先暴跌，其后跌势迅速蔓延至万达旗下A股万达电影，临近中午收盘大跌9.87%。
而万达电影临时停牌后，市场上的抛售力量又转而“攻击”同受传闻影响的复星系旗下股票。复星医药A股与H股当日下午2点后先后“闪崩”。收盘后，相关公司陆续有澄清信息发布。从当天盘后的龙虎榜数据看，明显有机构资金出逃。
此后，随后上证指数继续反弹，冲上3200点整数关，但万达电影却震荡走低，目前停牌中，拟筹划重组；复星医药此后虽有小反弹，但相比上证指数、上证50指数，已呈现明显的滞涨；7月6日再次闪崩后，股价已经回到3个月前。颇有“辛辛苦苦几十年，一夜回到解放前”的意味。
除了闪崩，部分长线白马股，近期也出现了明显的回调。贵州茅台自6月26日高点，逆市回落10%；东阿阿胶、美的集团、五粮液、云南白药、青岛海尔、青岛啤酒、同仁堂等白马股也是同步下跌。从技术面的角度看，众多白马股均是高位回落，且有破位的态势，疑似主力机构出货所致。
7月6日（周四）盘中，网传孙正义将投资200亿美金给乐视（乐视已出面辟谣，预计复盘在即），让我想起了2016年7月12日欣泰电气退市的时候，有人群发短信称300372是新股代码，导致当天欣泰成交4000万。
联想到万达电影和复星医药的出货套路：利空传闻导致闪崩-->公司辟谣引发反弹-->股价重心下移，接盘侠被套！这一次白马股调整中，伴随类似的传闻，背后是不是也有类似的故事呢？这值得投资者深思。
（作者：巨丰投顾丁臻宇 执业证书号：A0680613040001）
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风险提示：本内容仅供参考，不作为投资建议，投资者据此操作，风险自担。
万达闪崩二:万达“闪崩”，出事了？
王首富不知道是否意识到，这一次的遭遇，比他五年前的遭遇其实更险恶。万达电影的跌停，万达多只债券现券收益率大幅走高，对应价格大跌，总共算起来，万达这一天基本蒸发70亿。
许家印损失70亿，还顺带做了人情，获得了资本，但王首富这70亿的蒸发才刚刚开始。。。
万达“闪崩”，出事了？
据《证券时报》今日报道，近期，外界有传言浦发银行、工行资管、建行上海等机构均要求其管理人清仓大连万达相关的债券。
此时市场传闻满天飞，有传闻称建行指导委外户出清万达商业系列债券，原因是有“政治风险”。以至6月以来大连万达发行的债券成交量大增；另外，市场还有传闻称万达集团正以成本价转让资产包。市场普遍猜测，老王家绝对是出大事了！
投资者混迹市场，往往相信“无风不起浪”的市场逻辑，越是没有任何实质性的解释，投资者就越无从评估其中的风险，自然也就无法安心。
不过，今日中午12时40分，万达集团回应了：谣言！
但随后剧情发生反转，14时56分，财新报道称，银监会会于6月中旬要求各家银行排查包括万达、HH集团、复星、浙江罗森内里在内数家企业的授信及风险分析。排查对象多是近年来海外投资比较凶猛、在银行业敞口较大的民营企业集团。
在排查的企业中：
浙江罗森内里在今年4月刚刚收购了意大利AC米兰足球俱乐部；
HH集团在2016年11月外汇管理政策正式发生变化之前，当年的海外投资项目总计超过1600亿元；
安邦在2016年收购喜达屋受挫之前，频频拿下海外并购的地产和金融项目。
万达和复星则是更早一批布局海外收购的民营企业。
中央早有部门出来公开警示过。因为非常时期，守住3万亿外汇储备是我们的命门。
中央早有部门出来公开警示过， 因为非常时期，守住3万亿外汇储备是我们的命门。说句实话，如果是正常的对外投资，银监会不会出这种政策。显然，是担心有些公司借对外投资之名，大搞资产转移之实。
更恶劣的是，有些人是从银行套取资金到国外装大款搞收购，出事了撇下中国一堆垃圾债券，然后到境外继续经营海外资产，有些人却想通过这样的操作捞取国外的政-治-资本，来获得国内舆论的保护。
万达财务大起底！事情到底有多严重？
让我们先分析一下万达集团近年的海外并购历程，万达集团创立于1988年，当初王健林靠借款100万在大连成立了一家房地产公司。万达商业是全球最大的不动产企业，持有物业面积3233万平方米，已开业190座万达广场。
截至2016年6月末，万达商业拥有土地储备7641万平米的土地。万达2016上半年的土地购置成本仅1346元/平米。这样的价格大家也见怪不怪，虽然万达的地很多不在市中心，但这个价也是白菜价。
7641万平米的土地储备，平均就千把块/平米的成本，到底怎么来的？，今天应该值多少？不说多了，就翻一倍，啥都不干，万达理论账面盈利千亿级。
在开启海外并购之前的2011年，万达集团总资产1950亿元，收入1051亿元，其中来自于非商业地产的收入占集团收入比不到10%。2012年万达启动国际化战略，开始大笔并购海外资产，万达集团海外投资并购案一览：
2012年5月：万达26亿美元并购美国院线AMC
2015年12月：万达旗下AMC收购美国连锁院线Starplex Cinemas
2016年1月：万达以不超过35亿美元收购美国传奇影业公司
2016年3月：万达旗下AMC拟11亿美元收购美国院线卡麦克
2016年7月：万达旗下AMC以9.21亿英镑并购欧洲Odeon & UCI院线
2016年9月：万达与索尼影视娱乐旗下Motion Picture Group宣布达成战略合作
2016年11月：万达拟10亿美元收购Dick Clark Productions公司100%股权
2017年1月：万达旗下AMC以9.3亿美元并购北欧院线集团
在西班牙的地标投资失败了，但在法国及印度建的万达城可是超大手笔，万达在英国及澳大利亚的几轮地产投资也已进入收获期。今年万达要落地两个超过百亿美元级别的项目,一个是马来西亚的大马城,还有一个项目在印尼,目前还在谈。
这大手笔，媲美安邦！王健林自己都承认海外投资的结果就是在资产转移，2015年11月，王健林在哈佛大学演讲时，回答了外界的这一质疑。
提问：最近中国的海外投资增长很快。我听说有人质疑万达快速增长的海外投资，包括大量的收购，其实是向海外转移资产，对这个问题您怎么看？
王健林：对此我有三点回应：
第一、海外投资的结果确确实实就是“资产转移”或者说是资产在海外的新增。但资产转移或者在海外投资没有对错之分，只有合法和不合法之分。比如说吃饭，那吃饭是对还是错？用公款去吃就错了，自己出钱吃就没事，海外投资的道理也是一样。所以你问海外投资是不是转移资产？确实是转移资产，但关键要看是合法还是非法，这才有对错。
第二、中国企业向海外扩张，民营企业到国外去发展，这是国家号召。去年年底，国务院专门出台了引导支持民营企业海外投资的有关规范意见，号召我们到海外去投资。我到海外投资，往大说一点，这是响应国家号召。
第三、万达的钱既不是偷的抢的，也不是自己印的，完全是我们自己辛辛苦苦赚出来的。我们自己辛苦赚的钱，爱往哪儿投就往哪儿投。企业的投资自由或者资本流动自由本身就是国家法制水平的基本衡量标准。企业如果没有投资自由权，这个社会也就无所谓自由和公平了。
呵呵，首富真会拉虎皮做大旗，打着响应国家号召的旗帜，是想说万达去海外投资是在做贡献。
到了2016年，万达集团资产达到7961亿元，营业收入2550亿元，负债5277.70亿元，截至2017年一季度末资产负债率为70.61%。王健林还多次提到，到2020年，万达在1000亿美元年收入中，来自海外的收入至少占30%。
王健林不会不知道，现在外汇才是我们的命根子吧，这几年正是人民币贬值时期，大肆去海外投资，不就是做空人民币的举动吗？这不是对着干？
话说，王首富也是几次历经生死的人，在五年前的那事件上能全身而退，真是算他命大。但是，有些人过坎之后，容易得意忘形。
在这五年之中，王首富犯过很多错误，既有失言留下的祸患，也有野心膨胀带来的后遗症。这回，能躲过吗？
万达闪崩三:刚刚，万达复星系“闪崩”，出事了？
来源：华尔街见闻（ID：wallstreetcn）
周四（6月22日），万达系和复星系相关债券、股票盘中突现“闪崩”。
一时间市场流言四起，剧情多次变化，发生了什么事？
1
万达复星遭“股债双杀”
6月22日上午，万达多只债券收益率大幅走高，对应价格大跌，旗下公司股价快速跳水。
其中，万达3年期中期票据“16大连万达MTN004”（101651052.IB）成交收益率飙升到7.5%，较昨日5.43%的成交收益率大涨207BP。
交易所市场上，“15万达01债”早盘价格一度跌逾2.3%，路透提到，该债成交金额超过2亿元，此前该债单日成交规模多在1000万-2000万元或更少。上交所“16万达01”、“16万达02”目前仍然跌超2%。
在海外市场，万达2024年到期的美元债券价格从112直线下挫至101.9，跌幅达到9%。
值得注意的是，6月以来大连万达发行的债券成交量大增。目前，万达商业的存续债券规模共870亿元。
对于见惯了股市涨跌停的读者来说，2%左右的跌幅可能太过温柔。但债券市场不同，通常债券风险要远低于股票，其波动性也远低于股票，在债市1%的涨跌幅，就可以称之为大涨大跌了。
债券大跌，也波及了万达的上市公司万达电影。上午11点左右，万达电影股价开始跳水，上午收盘时跌幅9.87%，逼近跌停，2小时市值蒸发66亿元。
万达电影午间发布临时停牌公告，称“公共传媒出现关于万达电影股份有限公司的信息，可能对公司股票交易价格产生较大影响”。
下午开盘后万达私有化概念股跳水，其中国中水务一度急跌近4%。
此外，复星医药盘中也突现“闪崩”，债券亦短线跳水。
复星医药跳水跌8%，创2016年2月来最大跌幅，复星医药H股跳水5%，复星国际在香港跌6.4%。据华尔街见闻实时新闻，复星2022年到期的美元债跌2个点，创史上最大跌幅。
2
万达债券被大行抛售？
多数分析认为，上述大跌主要是受到抛售传言的影响。
据《证券时报》今日报道，近期，外界有传言浦发银行、工行资管、建行上海等机构均要求其管理人清仓大连万达相关的债券，理由并未提及。
不过，今日中午12时40分，万达集团回应了：谣言！
今日网上有人恶意炒作建行等银行下发通知抛售万达债券一事，经了解建行等行从未下发此类通知，网上炒作属于谣言。
万达集团特此郑重声明，万达集团经营一切良好，希望大家不信谣、不传谣。
但随后剧情发生反转，14时56分，财新报道称，银监会于6月中旬要求各家银行排查包括万达、海航集团、复星、浙江罗森内里在内数家企业的授信及风险分析，排查对象多是近年来海外投资比较凶猛、在银行业敞口较大的民营企业集团。
上述报道称，近期监管部门将安排有关企业现场检查，料均是为摸底及排查可能存在的风险，但并非已经做出风险判断。
3
万达评级屡遭下调
万达是国内少数几家3A级民企，大公国际对大连万达商业地产股份有限公司主体长期信用评价为AAA。
但在境外，万达评级屡遭下调。今年1月20日，国际评级机构穆迪将大连万达评级由Baa2下调一级至Baa3，同时还将万达香港担保、大连万达维好的两笔高级无抵押美元债券的评级由最低投资等级Baa3下调至高收益等级Ba1，展望皆为负面。
目前在国际三大评级机构中，只有惠誉仍然维持万达美元债的投资评级。
