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(1) [投资基金怎么赚钱]买基金是怎么赚钱的？如何买基金才能赚钱？
买基金是一种投资方式，目前我国的公募证券投资基金投资方向是证券金融资产，这也就是基金赚钱的方式。那么如何买基金才能赚钱呢？下面跟随小编一起来了解一下。
投资方式
货币基金以现金，银行存款，债券，股票等为主要投资方向。赚钱的途径是银行协议存款的利息收入以及短期债券的到期收益兑付。
债券型基金赚钱的方式可能有三部分，所吃债券到期的利息收益，债券市场波动的交易性收益以及少了股票投资的收益。
股票型基金主要的赚钱方式就是股票投资，通过股票价格的上涨或上市公司的分红来实现收益。
投资风险
由于投资于不同方向，基金也具备不同的收益和风险特性。
比如货币型基金以投资协议存款和短期债券为主，几乎没有风险，但收益也不会太高；
股票型基金虽然是通过股票赚钱，但由于股票本身是高风险高收益的投资品种，
所以股票型基金也是具备这种特征的，并不能保证赚钱，也是存在很大的亏钱可能。
如何买基金赚钱
赚钱的关键&认识自己
买基金之前需要考虑两个问题：
1.你为什么要买基金？（为什么不直接投资？）
2.你适合买什么样的基金？
对于第一个问题，标准的回答应该是这个样子的：
1.只有基金能买到我要投资的产品
2.基金比我直接买这个产品更有优势
3.基金的风险收益更加平衡
4.自己的能力不足，时间不充裕，无力打理
个人觉得如果你的回答不是上面4种之一，这个基金你买错了。你可以有更好的选择的，我虽然专业搞基，但是我绝对不鼓吹大家迷信基金，基金不是万能的，只是我们一个好选择而已，不是唯一选择。
回答第二个问题，就要考虑自身的几个因素了
1.你的风险承受能力，赚钱之前先要搞定风险，也就是多少亏钱的可能才行，这是第一位要考虑的。
2.你的投资目标，既然要赚钱，那么我们必须要搞清楚我们要赚的是什么钱？这个问题的答案很重要，它决定着我们要用什么样的方法来赚钱。我们赚的都是钱，从币种上看是人民币或者美元或是其它，但是从性质上来看，可能是孩子的教育经费、自己的养老钱、父母的养老钱。不同的钱，可能有不同的考虑，孩子长大还需要时间，可能不是很急切需要这笔钱，父母的养老钱可能随时要用，就不能太激进。所以我们首先要知道的就是我们赚的钱要做什么？也就是认识自己的投资目标，有了目标，我们才有方向，才可以进行下一步的决策。
3.你的能力，想赚钱需要一些真本事，当然运气也算是本事的一部分，运气不好的更要靠能力了。国足想赢球要靠的是实力，但是国足最缺的就是实力，想逆袭就得靠点盘外招，比如当年日韩合办世界杯再加上幸运的抽签结果，我们才得以晋级世界杯。你想赚钱不能靠这些运气和盘外招，必须锤炼自己才能有好结果，否则只能被市场一次次拒之门外，就像世界杯再也不带国足玩儿。
纵观整个市场，赚钱的关键在于三点：择时、择势、择基。所以你赚钱的本事也基本就是这三样了，你要将三点都掌握了，那你就可以做职业投资了，十年百倍不是梦……但是对于普通人来说，这事儿并不靠谱，终其一生也达不到这么高的境界，天分和后天的努力都很重要，有些东西不是那么容易就能得到的。
择时就是对于时机的把握，简单说就是对于牛熊趋势的把握，赚的是市场上涨的钱，也就是赚老天爷赏的阳光普照饭，抓普涨；择势则是对于市场内部的分析，发现局部地区艳阳高照适合生产的能力，抓行业、主题、大小盘轮动这样的结构性机会；择基则是选择一个能干的长工为你赚钱，可能市场风云不定，但是有经验有能力的长工总能给你高于其他家的收益。
我们生活在一个信息化时代，可能并不需要我们自己会种地也可以有好收成，只要我们有识人的能力，能辨别出一个靠谱的人来帮我们打理，一样可以赚到钱，信息化的时代，可能我们不需要太多的专业能力，把事情交给专业的人就好了。所以我们看到了很多的理财顾问、网络大V、智能投顾，选择他们也是一种解决问题的办法，考察的能力就是大家识人的能力了，你对信息的分辨能力，你如何透视一个人的能力和人品。
(2) [投资基金怎么赚钱]投资基金到底赚钱吗，为什么以前都亏了？
经过2015年的股灾之后，很多人持有的基金亏损了百分之三四十，不仅如此，对很多投资者而言，记忆中的基金是一直亏损。如果不投资基金只做理财存款等“安全的”产品，在高企的实际通胀和越来越低的利率双重作用下，有句话叫“不投资基金是等死！”那么问题就来了：投资基金到底能不能挣钱？答案很明确，投资基金是可以挣钱的！
从2003年到现在，上证综指上涨了127.21%，而股票基金平均指数则上涨了6倍多，平均年化收益达到了16.7%。在通胀中，所有的货币类的资产（例如理财产品、存款）每时每刻都然缩水，而基金则属于实物类资产，天然享受通胀加成。
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即使像遭遇了大的系统性风险，从2015年6月高点到现在，股市跌了50%，而所有投资股票的基金中（包括混合基金，指数基金）有18.5%的比例已经盈利，从2016年1月1日到现在，上证指数下跌13.49%，这个比例是57.1%。所以只要避开了系统性的风险，那么股票基金很明确，是可以盈利的。为什么以前买基金都亏钱了？主要有四个原因
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1.同一时间点购买大批量基金很多人也会分散购买不同的基金以分摊风险，但这些基金都是同一时间点一次性大量购入，最要命的是往往是到所有人都赚钱了，才敢大批量买入，随后就会遇到系统性的风险，而系统性的风险，所有的基金都会一样亏钱。这是分散了品种却没有分散时间。无论多分散，都分散不了系统性风险
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2.分批购买，但买的都是同一基金即便分批买入，如果是买同一只基金的话，赚钱的效果也可能不明显。不同风格的基金适合不同的市场，即便在牛市中，不同的板块也是不停的轮动的。在配置基金的时候，要看准该基金的风格是否符合当前的市场趋势。
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3.该卖的时候不卖尽管基金长期持有也能赚到年化百分之十几的收益，但大部分人没有这个耐心，所以适当的止盈是必须的。而假如不小心买到了高点的话，如果适当止损，例如亏损10%时或者是看市场趋势止损，也就不会遭受大的损失，进而导致心态失衡，一旦市场好转，重新进入很容易回本直至赚钱。
4.该买的时候不买市场不会永远下跌，这个道理谁都明白，但一般人总是在市场低位的时候不敢买（例如现在），或者只会试探性买入，看到市场上涨之后，开始加仓，到了市场狂热了，则开始贪婪，重仓买入。这样成本永远是在高位，一下跌又进入了新一轮的套牢循环！同时高位重仓买入也会影响自己对市场趋势的判断，使自己不愿意相信市场已经见顶，此时，简单易行的能够给自己一个约束的投资方法，例如分批投资或者大额定投，就可以很大限度的避开“低卖高买”的问题。
亏钱的原因就是这些，那如何才能挣钱呢？买基金挣钱的四要素是：投资时机、投资品种、投资方法和投资耐心，掌握正确的投资方式，可以极大的提升盈利概率。
(3) [投资基金怎么赚钱]私募股权投资基金怎样赚钱
私募股权投资基金怎样赚钱从私募股权投资基金的流程；1.募集资金；2.投资；3.投资后的管理；4.退出；5.分配；这就是把别人钱找来投到项目里去，对项目进行培育，；一、募集资金环节；第一，基金的核心是募集资金；基金市场比前几年相对来讲成熟了很多，但市场仍然比；第二，以小资金，博大资金；第三，作为基金的管理人，收取管理费，同时取得收益；这些规则听起来有点霸王条款
私募股权投资基金怎样赚钱 从私募股权投资基金的流程分析，可以分成以下5个阶段：
1.募集资金。
2.投资。
3.投资后的管理。
4.退出。
5.分配。
这就是把别人钱找来投到项目里去，对项目进行培育，项目增值之后进行退出，退出之后，投资人各分各的钱。基金等于募集加上投资，加上分配的过程。投资实际上是拥有价值、创造价值和实现价值的一个过程，所以，股权基金本质上还是一种中介，是一种金融的理财服务。基金的前端服务于投资人，负责找钱，找到钱之后，投入到项目里，对项目进行培育，退出之后，把钱还给投资人，自己留一部分。无论是整个过程，还是基金的管理，私募股权投资基金已经形成了一个专门的职业，每个基金有专门的管理团队，基金管理本质上就是一种金融理财服务。
一、募集资金环节
第一，基金的核心是募集资金。过去很多人做投资都是采取投资公司的方式，就是公司和基金根本性的区别，投资公司就是自己用自己的钱，基金是管理人，募集别人的钱，用别人的钱去投资。这是很重要的一个理念。
基金市场比前几年相对来讲成熟了很多，但市场仍然比较混乱，有些基金是没有钱的，也叫基金；有的基金虽然有钱，但是基本上也是自己的钱，募集不到别人的钱，这不叫真正意义上的基金，其本质还是一个投资公司。所以真正意义上的基金，首先一个核心理念是用别人的钱赚钱，这是一个最好的办法，自己不出钱或者少出钱，用别人的钱赚钱。
第二，以小资金，博大资金。这个资金是有杠杆作用的，基金可以分成管理人和投资人，就是我们通常所说的GP/LP，GP出资1%，投资人（LP）出资99%，国际惯例是这么干的，但实践中有时候达不到。试想一下，假如说你是一个管理人，意味着什么？意味着你出1万块，别人出99万，形成100万，站在自己的角度，就用了小的资金博大资金，这中间可以看到，在基金募集中，实现了99块钱杠杆效应，1块钱撬动了99块钱，用杠杆赚钱是比较有效的办法，有些企业家为什么热衷于上市？上市过程中就有一个市盈率的概念，从创业板来看，平均都是在50倍以上，从市场的静态市盈率来看，也能达到30倍（假设），这就等于用1000万的利润，使得股值上升到3亿，这就实现了杠杆的飞跃。同
样，在基金的募集中，基金通常是私募，也是一个募集的过程，上市是公募，同样是一个募集的过程，把管理人当成一个已上市公司，他也是退出募集数，大家会不会给他钱，管理人实现的市盈率倍数是99倍。这就实现了一次杠杆效应，当然，在实践中，指望出资1%得到99倍的投资，目前时段还不太现实，除非个别的，像红杉，ADG这样的已经发展比较成熟的基金管理人群体有可能实现，但一般而言，我们所接触的大多数基金，管理人出10%，甚至很多，即便如此，也只实现10倍以上的杠杆。
第三，作为基金的管理人，收取管理费，同时取得收益分成。这是国际惯例，比例通常为2%+20%，就是2%的管理费，加上20%的收益分成，整个基金募集设定的都是国际惯例，而且在我们的市场上，目前还是可以通行的。
这些规则听起来有点霸王条款，不仅少出钱，获利后还得分20%，投资之后，还得每年给2%。基金一般有存续期，比如说，一般的存续期为7年、10年，每年2%，不是总共2%。为什么这个条款能够成立？美国这个行业的发展从上个世纪五六十年代才开始有这个东西，2%+20%这些规则谁定的呢？从文献资料看，就是KK2最早做基金定的规则，基金的管理人定这些规则，假设了一个前提，能给你带来巨额的收益，所以你应该接受这些规则。实际上，这些规则我们要辩证来看，这些规则并不是永远是对的，金融危机之后，就开始出现了很多基金失败的案例，当然基金失败案例一直有，国际上专门有人研究基金的表现，整天做统计研究，研究的结果表明，并不是所有的基金都做那么好，基本上，差不多有1/4的基金最终跑赢大市，对照了一个数据SP（标普指数），标普指数可以作为基准来参照，统计完之后，1/4的能够跑赢大势，然后，有1/4的能持平，有一边的基金是失败的（国际上的数字），这些规则无非就是一个游戏规则而已，大家一定不要把这个东西当真，就是某些群体人处于强势地位制定的一些不合逻辑的游戏规则。
大家要从整体上对PE基金游戏规则的历史渊源和产生的背景以及存在的问题有一个整体性的了解，这样才能更好的把握这些规则，知其然更要知其所以然。规则是这样，但规则可能也是有问题的，规则也不是一成不变的。这样，我们才能够超越这些规则看待问题，这些规则在市场上都有变化，比如说出资1%，你作为律师代表GP去谈，那我们坚持出资1%，反过来，如果代表投资人去谈这个问题，他说1%，你不能跟着他出1%，出1%不行，得出到30%，这没什么不可以。关于管理费，本土基金有个比较出名的基金，叫九鼎投资，九鼎一开始不收管理费，为什么？主要是不会，把钱给你就不错了，还收我管理费，不能给你，一开始大家觉得这不符合国际惯例，后来发现一些大的基金收管理费也越来越低，从2009年以来，一直出现管理费降低的趋势，最近我们做了几个大的产业基金，50亿规模以上，管理费基本上为1%，最多不超过1.5%。这很正常，收益分成。为什么我一定要给你20%呢？10%行不行，没什么不行的。
这些募集的规则都是作为基金管理人在基金市场上处于强势地位制定的规则，我们通过这个规则可以看到，在募集步骤里，已经预设了能够赚钱的窍门，这个窍门最核心的就是两点：用别人的钱，自己不出钱，用别人的钱赚钱，亏了是别人的，赚了是自己的。使用杠杆，我投一万块，相当于我投20万，因为收益分成是20%，相当于我拿出1万块，大家拿出99万，我现在也在操控100万，操控100万，最后收益20%，实际上，相当于20万的资金来投钱。
二、投资阶段
通俗讲，发现目标占有目标，然后价值创造，放大价值，实现价值。发现价值就是发现好的目标公司，一般是从他的团队、股权结构、产品、市场、财务、模型等等，总而言之是发现好的目标或者发现有潜在价值的目标之后，通过投资，占有一块利益。私募基金会在企业里投资20%左右。基金最核心的东西是创造价值，比如他投入这个企业，占了20%时，价值值2000万，20%值2000万，但不能永远值2000万，基金要去创造价值，提升目标投资企业的价值。从理论上来讲，是私募股权基金和其它的一些金融投资产品一个主要的核心区别，假如说大家现在有钱，可以买黄金，最简单可以买股票，可以炒房子，也可以买银行发售的证券基金，这些渠道相对于私募股权基金来讲，都没有很好的参与力，比如说，你买黄金，你能影响黄金的价格吗？不可能。比如说你买公募的证券基金，你能影响被投资企业吗？也是不可能的，你炒房子能影响开发商吗？也影响不了。但我做私募股权基金，从这个角度去投资的话，我直接参与到，不会参与到公司的经营，但会参与到企业董事会层面，战略层面和它的治理层面，对这个企业有一定的控制力，同时，通过资源注入和所谓的价值创造过程，能够比较好的提升企业的价值。这个提升主要包括几个方面：
1.改变、改善公司的治理结构，完善治理机制。如果大家接触项目比较多，或者对这个企业从商业层面面看得比较多的话，就会发现一个非常突出的问题，中国的很多企业，尤其在目前的时点上（指民营企业，而不是中石油）都是在草根的基础上，一步一步走过来，这种企业有什么特点呢？一般来讲，从治理结构上，都是一个强势的老板加一群弱兵，我接触的一些企业，发现这个特点非常突出，一个企业，说他好，也不错，经过了10年左右的发展，每年的利润可能到两三千万，但再也上不去了，为什么？因为它传统的发展模式遇到了困境，传统的模式承载不了更大的发展空间，障碍在哪里？主要在于原来的公司基本上是一个强将加一群弱兵，但这个东西，不可厚非，企业的发展初期确实是需要强势老板，如果一个强势老板都没有，这个企业根本就不可能发展起来，但到一定程度之后，强势老板这种强势就会带来一些负面的影响，强势老板对应的肯定是弱兵，如果强势老板加强兵的话，是不可能的，强势老板的手下人肯定比较弱，唯老板是从。企业发展到一定阶段，企业每年利润3000万时，你一个老板玩得赚，如果企业利润一年超过1亿，一个老板就不行了，需要整体
的团队，团队不是一句空话，真的需要改善它的治理结构，能把这个企业打造成按照机制去运转，而不是按照个人意志去运转的企业平台，所以这个时候，企业需要改革，但改革这个东西内部不可能完成，这个时候，就需要基金作为一种外部力量介入企业，去改善公司的治理结构，真正帮助这个企业建立一些规则，这个企业的机制才能够理顺。我在一些基金会里，发现这一点并不是一句空话，如果人们去做的话，这方面对企业还是能带来比较大的帮助。帮他建立一些规则，由靠老板一个人脑袋运转到靠一个团队运转，这对企业的帮助非常大。企业突破这个瓶颈之后，有爆发性的增长。
2.完善公司的激励机制。通常作为私募股权基金，投一个企业时，都会提出一个要求，就是你的创始股东，创始人要拿出一部分股份，奖励或者激励企业的核心管理人员和技术人员，做到团队能够绑定在这个企业里，一块去发展，让老板自己下决心，割一块肉给大家，有的老板能做到，但大部分是做不到的，老板在什么情况下好接受？拿钱稳，作为基金，给你带来钱，企业给你投1亿，老板都是喜欢钱的，喜欢别人给他投钱，自己一个投钱的条件，同时晓之以理，这个时候，往往就好接受。这两项，公司内部自己来做都是有困难的，设想一下，我们在座的某一位作为企业的副总、一个财务总监或者一个销售总监，不可能向老板提这些要求，说我们公司得改革，得改董事会，得加强董事会，这些话老板听都不听，你再给他提，给我股份，老板直接就把你开除了，这个在内部都很难完成，所以基金介入时，就产生了改善的契机，能够比较好的改善公司的治理结构，也能够比较好的完善公司的激励机制，这样，给企业的长期发展奠定比较好的基础，从这个角度来看，做PE时，有计划，做企业也会这么讲，做基金也会这么讲，企业怎么讲？就是我们需要的不仅仅是钱，而是需要你带来其它的东西，基金也会讲，我们投不仅仅是钱，还有增值的资源，其实这是核心的东西，怎么能帮助企业达到一个比较好的机制，这是一个比较有价值的东西。当然，基金还可以给企业提供其它的很多东西，比如说，基金投资都是坚持投资组合的方式，作为一个基金一年可能投七八个企业，大一点的基金，投几十个企业，已经在持股的目标公司跟几十家大的基金甚至上百家，在这些公司之间形成比较好的产业链，比如说，这个企业做企业，那个企业做销售，在基金平台上，形成产业聚合的效应。
哈佛大学有一个教授叫迈克尔·波特，写过产业集群基金这个平台实际上就形成了产业集群的效应，在这个基金的平台上聚合了不同行业但在同一个产业链上的基金，通过这个基金管理人来协调和撮合，基金后续创造和价值的管理，通过他的作用，在这个基金平台上也形成了产业集群效应，这样的话，能更好的帮助每个目标企业的发展，当然这个基金还可能给他提供很多其它的帮助，比如说改善企业的形象，大家一听说哪个基金有红杉投资，或者ADG投资，觉得企业很牛，企业的形象改善了，拥有一些比较光辉的形象了，比较强势的
基金都开始认可他了，这对改善形象非常有帮助，当然还有比较实在的，比如说基金能帮我拿一个项目，上市，能帮我搞定几个委员，这都是比较实实在在的价值创造过程，总体来讲，企业价值创造环节是基金能够产生价值的核心。
价值产生之后，比如说我来投的200万，价值提升了，提升到4000万，或者6000万，这个时候，价值放大，放大之后要实现这个价值，因为私募股权基金投资通常都是未上市企业的股权，未上市期权股权的特点是有价无市，这个价值可能很高，但流动性很差，想卖掉很难卖，实现价值的方式理论上有很多，可以转让、退出、并购，但实际上，大家还是比较依赖于上市，把未上市股权变成上市公司股权，实现流通，然后退出，实现价值。实现价值就是把它卖掉，套现，套现之后进行分配，这一轮的投资完成了，然后进行分配。
基金的分配非常有讲究，不是简简单单的二八分成，基金一般都有存续期，基金除了募集别人钱之外，还有一个很大的区别，投资公司就干投资这个事，但基金一般来讲，有存续期，在一定期限内干这个事，把钱交给我几年，我退给你，存续期结束之后，通常进行清盘处理，在处理时，投资人不可能永远把钱放在基金里，需不断退出。
基金有两种基本的分配方式，一种是按照项目分配，一种是按照基金的整体分配。按项目分配是什么意思？一个基金通常会投很多项目，假如说，投5个项目，按项目分配就是每退出一个项目，如果这个基金投这个项目赚钱了，投进1000万，回收1亿，这是按照项目来进行分配；还有一种是按照基金的整体分配，不管退出什么项目，作为投资人，先拿回本金再说，比如说你退出第一个项目时，我给你投了一个亿，本金还没拿完，你是不能参与分钱的。按照项目分配，有利于管理人，按照基金整体来分配，有利于投资人，我个人认为这是比较合理的，我有1000万，交到你手上进行管理，当我的本金还没回来时，你所谓的赚钱，都不是你的贡献。
三、投资后的管理
基金很多规则都是管理人占到一个比较强势地位制定的规则，这些规则通常对基金管理人是有利的，所以在实践中，大家可以看到按照项目分配的比较多，分配不管是按照项目还是按照基金整体来分配都有分配的次序，这个分配次序一般先分投资人本金，剩下的钱才是基金管理人帮投资人赚的钱，收回本金还不算，还要分一个投资人的优先回报，一般来讲是8%或者6%，为什么要分优先回报呢？这是覆盖投资人的机位成本，换句话说，投资人不在你这儿放着，还可以买黄金，还可以炒房子，说白了，不在你这儿放着，我还能干别的，也能赚钱。在一定范围内赚钱，不算你基金管理人的本事，市场自动能产生钱。这钱以多少为准呢？一般有个惯例：6%或者8%。现在8%的比较多，这部分投资人也先拿走，拿走之后，剩下的钱就是管理人帮助投资人创造的价值，这个时候，投资人先分20%，二八分成，当然这也不是绝对的，要讲次序，次序的概念非常重要，钱收回来的时候，这4个次序走不完，走；再有一个理念，基金管理人是管赚不管赔，你赚钱我要；九鼎投资吉峰农机的案例：；九鼎投资在三年以前来看，是本土、草根的基金，这个；首先看看目标公司的情况，吉峰农机说好是好的，说不；九鼎在2009年3月31日采取股份授让的形式，授；他怎么对这个企业进行投资化的管理呢？就做一个专业；经过这么一个转变之后，企业利润和营
念非常重要，钱收回来的时候，这4个次序走不完，走到第二个次序时就没了，先分后分很关键，所以投资人会要求分完8%之后，要求先分我20%，剩余的再二八分成，当然总体上，达到了投资人拿80%，管理人拿20%，但次序上是要有一些讲究。
再有一个理念，基金管理人是管赚不管赔，你赚钱我要分，赔了钱，除非我管理有过错，有故意或重大过失（故意是有利益冲突没告诉投资人或者有重大的过失你没发现）除非有这种情况，否则，基金管理人是不承担赔偿责任的，再一个不承担兜底的责任。基金管理人是管赚不管赔的，这是分配的一些规则，从总体上来看，PE的模式概括为汇集资金、发现价值，寻找有高收益的潜在的投资对象，简单讲，就是汇集资金、寻找目标、提升企业价值、创造价值，经过一段时间之后，实现价值的提升，选择有利的时机和方式退出，然后实现价值，为投资人和管理人带来收益的过程。这可以作为PE基金的基本模式来理解。
九鼎投资吉峰农机的案例：
九鼎投资在三年以前来看，是本土、草根的基金，这个基金到现在做得非常好，有很大的规模，他们的团队已经超过了200人，在国外看来这不可思议，一个基金怎么会有200人。他们实行连锁制，在各地都有办事处，总而言之，九鼎在业内做得比较好，他们特别有代表性的案例就是他们投了吉峰农机，通过这个案例，可以结合我刚才介绍的几个过程，我们看看这些过程是怎么一步一步实现的。
首先看看目标公司的情况，吉峰农机说好是好的，说不好也是不好的公司，这个公司在成都郫县，创始人叫王新明。九鼎在2008年四季度开始跟吉峰接触，花了几个月时间考察，现在九鼎考察项目不需要几个月了，为什么？因为九鼎项目太多，当时没什么项目，所以一扑到这个项目，就几个月，项目多了之后，没有时间做几个月的考察，当时这个项目考察很细，最终他们投资了这个项目，吉峰农机这个项目，从招股书上看，财务数据是否真实，我们无从做判断，但从招股书上看，这个企业在投资之前，是一个非常好的企业，吉峰农机从2006年到2008年的营业利润，复合增长率到了338%，复合增长率什么概念？复合增长有一个简单的公式，每年复合增长率如果是12%的话，是工业、企业利润正常的水平，七年可以翻一倍，复合增长率300%，这很可怕，为什么能有300%多，你可以看到净利2006年是103万，2007年突然1600万，稍微有点常识的人都知道这个过程是不可能实现的，只有在一种情况下能实现，就是在2006年之前，他隐藏了利润，但2007年开始，为了上市，要把利润释放出来，所以一下到1600万，释放会逐步释放，从好的方面看，假定这个数字是特别可靠的，企业是非常好的，看它的增长，看利润还得看收入增长，营业收入也是大幅度的增长，所以总体来讲，这个企业还是非常好的。
九鼎在2009年3月31日采取股份授让的形式，授让了160万股，合计投资640万，一般来讲，基金投资是采取增资的方式，但在特定情况下，非常好的项目，马上报材料，你根本投不进去，增资人不让你增资了，为什么不让你增资了？你增资之后，净资产要扩大，净资产扩大之后，收益一下上不去，净资产收益率就要下降，每股收益就要下降，整个来看，增资对马上报材的企业来讲不是一个好的方式，对于发展中企业来讲，增资是一个好的方式，所以在2009年3月，采取股份授让的方式，授让640万股，占比是3.1%，可以算一下账，折合的估值2亿多，如果按照2008年的利润来计算，投资的市盈率基本上是7倍多，在当时看来是比较合理并且偏高的数据，可是放在今天来看，7.5倍太低了。
他怎么对这个企业进行投资化的管理呢？就做一个专业机构，提供的不仅仅是资金，在上市中推动了高层团队的建设，新的业务领域的开拓，ERP系统等等，银行融资。在上市推动过程中，九鼎出了很大的力，吉峰农机是做连锁企业的，连锁企业最大的特点是，有的是直营店，有的加盟店，对加盟店的控制是非常大的问题，另外，加盟店从盈利模式来看，算利润的只是他的加盟费，而不是加盟店的营业收入和利润，所以在这个时候，采取了非常关键的措施，这个措施是什么呢？我拿上市公司的股权，你是加盟店的老板，也是一个小公司，我拿了我的股权换你的股权，你成为我的股东，然后把你的加盟店合并报表到我的主体企业里，采取这样一个措施。这样的措施就实现了对几十家店的控制，这些加盟店营业收入和利润都可以实现合并报表。
经过这么一个转变之后，企业利润和营业收入大幅增长，之后上市了，2009年9月，吉峰农机上市，10月30日上市交易，发行价是17块7毛5分。九鼎在吉峰农机的收益，从2009年的3月31日入股到2009年9月29日，周期不到6个月，按照发行价计算的话，收益超过4倍。投资半年，收益就超过了9倍，这很厉害。
这个企业还不断带来潜在的价值，2009年底，吉峰农机做了一次分红扩股，持股数已经增加了1248万，分红获得了100多万，按照税后来算，成本在摊薄，下降到成本每股1块5毛3分。收盘价如果按照30多块钱算的话，投资回报已经达到了20倍。这个公司2009年10月30日上市的首批股票到2010年10月30日解禁，已经可以卖了，距离他的投资基本为1年。
九鼎募集资金实际上为1700万，募集基金之后，发现了这么一个好的目标。实践中，很多基金并不是这么干的，中国草根的基金有另类的生存方式，大部分基金做起来还是不容易的，募集基本上都是朋友凑钱。项目筛选，通常的基金项目有个投资策略，侧重哪几个行业，这个行业怎么去分析，基本上也不是这么干的，都是要找证监会，要么找当地上市办。刚刚我们讲的九鼎或者深创投，他们在各地都有办事处，这在国外是非常先进的，国外黑石、KK2这么大
基金，基本上都是100多号人，在国内，比如说九鼎，就有200——300人，深创投，每个地方有办事处。
四、退出
退出基本是不上市，能上市就成功了。上不了，就栽了。
中国目前的PE市场，已经演化为全民参与，以权力为主导的赌局，为什么讲全民参与呢？品牌基金就不说了（像深创投、ADG这样的），其它领域会讲国进民退，这个领域也非常明显，一开始基金市场就是一些外资，后来民营企业跟上来，再后来就是国有企业，国有的资金迅速跟进，国有企业，银行保险各个领域的国有资金大幅跟进，这个市场从基金量来讲，绝对是国有资金控制主导地位的市场，比如说外资，原来外资做事很规范，现在提一个概念叫红筹回归，原来的很多项目都是红筹架构，都是境外结构的，现在看创业板很火，就说能不能把这个架构拆了，让创业板上，现在已经有几个成功的案例了。民营企业闪电跟进，民营企业不仅包括机构，也包括个人，个人投资人很多。
PE投资跟炒股有一拼，炒股是先把股票买进来，然后通过一些概念把股票拉上去，这个价值放大，然后退出，价值实现，PE投资无非是把坐庄的目标换成企业。从这个意义上讲，基金投资就是一个坐庄企业的概念。然后，各种各样的PE腐败开始产生。比如说胜景山河，这个新股停发了，非常严重，严重到什么程度？基本是假的，这些企业基本停产了，如果胜景山河顺利发行，这中间的利益链条非常可怕。私募股权基金市场也存在不太规范的一面。
