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篇一:[股票年报]股票个股年报
坐过船的朋友都知道，轮船都有相对固定的航线，这些航线经过前人的检验，安全性高。若任意驶离航线，则有可能碰上暗礁、鱼雷、险滩之类，危险随时而至。大盘或个股，都亦有相对固定的 - 航线 - ，股价进入 - 航线 - 内时，即可放心介入和持有。我们把股价进入安全区内的界线称为安全线。
安全线的含义为：若大盘或个股多次触及某低价区都能很快止跌回升，说明该区域有极强的支撑力度，因而可以把该区域作为投资的安全区，同时在该区域的边界划一条水平线，股指（或股价）重新探至该区域时即可大胆介入。 如沪指在 97 年 9 月 23 日创下 1025 点， 98 年 8 月 18 日创下 1043 点， 99 年 2 月创下 1064 点，三次都在 1100 以下止跌回升，说明 1000--1100 点的区域具有极强的支撑力，我们沿 1100 点划一水平线，即可称为安全线，每逢股指探至该线之下都可大胆介入，骑着黑马放心遛达，这样大家很易在 5 月中旬抄到底部。由此可见：
1 、 安全线没有绝对的位置，而是有一定的空间让大家自由发挥，只要在低价区附近划线即可。股指不会每次都探至相同的点位，如沪股指在 1100 点以下即可称为安全区。
2 、 如何确认该区域的有效性？可采取两次确认的原则，即两次探至某一价位附近止跌回升可确认该区域为安全地带，下次再探至此位即可吸纳。
对大盘如此，对一些循环类个股的适用性更强，例如长春高新（ 0661 ）自 98 年以来，多次在 11 元附近受支撑止跌回升，分别是 98 年 3 月、 98 年 8 月、 99 年 2 月、 99 年 5 月，我们沿着 11 元划一水平线，只要股价跌至该区域内即大胆介入。从走势上看，即使在该区域内暂时被套，亦是只输时间不输金钱，只要假以时日，总有解套和获利的机会。 8 月份，该股受业绩滑坡影响，股价再度一次返回 11 元以下，历史是否会重演，大家不妨拭目以待。甘长风（ 0552 ） 98 年以来亦多次在 4.7 元附近止跌回升，如 98 年 8 月 18 日、 31 日、 99 年 1 月 18 日、 5 月 17 日，沿 4.7 元的水平线亦可称为该股的安全线；浙江东日（ 600113 ） 98 年 2 月、 8 月、 99 年 4 月都在 10.6 元附近止跌回升，最近又探至 10.6 元安全线附近，投资者可关注短线买点的到来。
利用安全线来操作应牢记一个原则：该股的基本面没有出现恶化现象，如业绩大幅滑坡，被 ST 处理等。若基本面出现恶化，可能导致股价连续跌破支撑位、不断创下新低的现象，原来的安全线亦会危机四伏。
经过上周五的量缩消化整理后
经过上周五的量缩消化整理后，周一两市再度步入升势，整体成交亦明显扩增，个股及板块行情再度呈现活跃的态势。两市 A 股共有 10 只涨停，从涨幅居前的个股表现来看，本地股构成持续热点，从资金流向看，该板块的热点有望持续，投资者可进一步关注；商业板块中的中低价股整体表现良好，深市中的青岛国货、深国商，沪市中的华联商厦、新世界、津百股份等增量资金入驻迹象明显，投资者可逢低择机中线介入；高科技板块和绩优股板块整体表现蠢蠢欲动，后市应有较多上升机会； ST 板块走势分歧，操作上谨慎追高，老基金板块大幅回落，趋势向淡，不宜介入搏反弹。
从反常走势中寻觅庄家行踪
庄家通常是神龙见头不见尾，哪里寻找庄家的踪迹呢？有时朋友向我们推荐使声称 - 铁板钉钉 - 的好消息，一买进却发现买了个最高价，亏了钱还欠别人的人情。若我们多从盘面上分析，特别是从一些 - 反常走势中 - 推测庄家的意图，通常既准确又直接，善于察言观色的投资者常大有斩获。这些反常走势包括：
亏损见报 - 顶风 - 涨。一般来说，哪家公司经营亏损，见报后股价 - 默哀 - （下跌）一天或数天不等，已成为市场惯例，但若某家公司公告亏损后股价倒耀武扬威地大幅上扬，显示主力生猛异常，钱包涨鼓鼓的，后市空间未可限量。凯地丝绸（ 0411 ） 7 月 28 日公布中期每股亏损 0.235 元的中报，复牌后当天高开高走，以涨停报收，成交比上日放大 8 倍，其后股价反复盘升，投资者从这反常走势中可察觉：蛰伏其中的庄家早已按捺不住，只等空头的炮弹一引爆即吹响冲锋的号角，类似的个股有 ST 松辽（ 600715 ） 7 月 16 日公布每股亏损 0.188 元的中报，跟进的投资者立刻 - 要发发 - ； ST 粤金曼（ 0588 ） 8 月 21 日公布每股亏损 0.612 元的中报， 23 日复牌后涨停； ST 渝万里（ 600847 ） 24 日公布每股亏损 0.058 元的中报，下午复牌后涨停。
职工股上市俏销。 96 年发行的个股，其内部职工股熬满三年，近期陆续上市，若这些廉价筹码涌入市场后，市场表现稳定，甚至当日收红表示热烈欢迎，该股极受市场青睐，后市看好。青岛国货（ 0416 ）有内部职工股 3001.68 万股，几乎相当于原来的流通股 3240 ，但职工股 7 月 20 日上市后，当天低开高走收出长阳，成交 660 万股， - 国货 - 如此受欢迎，显示主力在大肆抢购，之后再高价出手，至今涨幅超过 30% 。
卧底个股欲抬头。有些个股长期卧底，一年半载悄无生息，但若股价一反常态，开始探头探脑，极有可能表明主力将整装待发。这些个股通常是 - 一年不开锅，开锅吃一年 - ， ST 株庆云（ 0639 ）今年 1 月便开始调整，至 4 云月股价已大幅缩水，冬天虽已过去，但春天却迟迟不来，该股在 5 月以来的行情中悄无声息，至 8 月 23 日才迎来大阳照耀，沉寂已久的股价开始复苏。威达医械（ 0603 ）与之相比可谓难兄难弟，在 7.6-10 元的箱体内修炼半年，本周刚刚破顶而出，亦值得重点关注。
突然大跌为哪般。某些个股在无任何利空的情况下，突然大幅下跌，如兰州民百（ 600738 ） 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日几近跌停，其后又迅速企稳；长城电工（ 600192 ） 8 月 6 日放量大跌；宁夏恒力 8 月 20 日莫名其妙大幅下挫。一般来说，庄家要出货，需在温和的走势下慢慢派发，如此刻意制造恐怖气氛，意欲何为？投资者此时即可重点关注，若其后企稳回升，证明为庄家洗盘，其远大目标倒通过巨幅的洗盘显露无遗。
黑马稳居 - 钓鱼台 -
不同的股票有不同的性格，有的股票属猴，走势上窜下跳；有的股票属龟，走势慢悠悠不急不躁；有的股票属兔，行情快似一阵风。黑马的特征为 - 肤色 - 黧黑，灰头土脸，数个月过去股价还无声无息，难以吸引人的注意。投资者若看到一些个股长期沉寂，对大盘的走势不理不睬，不管大盘风吹浪打，稳居 - 钓鱼台 - ，里面通常大有文章。
构筑 - 钓鱼台 - （横盘整理）的方式多种多样，一是将收盘价刻意维持在某一价位，长期内股价不上亦不下，如通宝能源（ 600780 ）经过 5 、 6 月份急风骤雨式的炒作， 7 月份开始步入沉寂，期间虽有起落，但基本围绕 16 元附近作平台整理，一度跌破 30 日均线又被迅速拉回， 8 月 17 日至 25 日连收数根阳线，但收盘价基本在同一价位，若上一日涨幅较大，第二日必然低开高走，总体上股价呈原地踏步的状态； 2 、小幅回升之后再长阴砸下，极力压制着股价的上行。如兰州民百（ 600738 ） 6 月底以来开始在 14 元附近形成 - 钓鱼台 - ，期间股价曾多次冒头都被一根大阴棒打下，分别是 6 月 30 日、 7 月 15 日、 7 月 26 日、 8 月 6 日，但每次股价摇摇欲坠之际却又有一股神气的力量将其拉起，使其始终围绕 14 元的轴心运动， 3 、小幅上升但升幅极其有限，股价基本上处于一个略为向上倾斜的平台。长城电工 6 月底的股价为 12 元附近，两个月过去后股价依然在 13 元附近。短线投资者无利可图。
这些构筑 - 钓鱼台 - 的个股都有一些共同的特征：一、股价基本围绕某一价位反复振荡，上下空间有限；二、不理会大盘的涨跌，股价长期横盘，在 7-8 月间已沉寂了两个月；三、均线系统呈胶着状态，特别是 30 日均线波澜不惊，基本呈一条水平线。主力究竟意欲何为？难道一直要投资者 - 等下去 - ？我们先来看看历史上同类个股的走势，或许可探出庄家的意图。
延边公路（ 0776 ）是 98 年的一匹黑马，该股 3-6 月迅猛上扬后， 7 月份开始在 14 元远近的 - 钓鱼台 - 休养生息，期间大盘曾大幅下挫又大幅反弹，震幅巨大，而该股虽有所振荡但幅度相对有限，基本围绕 14 元小幅波动，数个月内过去股价几乎原地踏步，均线亦呈胶着状态，与上述个股目前的走势惊人的类似。该股 10 月份跨出 - 钓鱼台 - ，迅速出击，股价再来一波，几乎又比平台的位置翻了番。
类似个股的历史走势告诉我们：这些长期在 - 钓鱼台 - 上不动声息的个股并不甘于长期坐冷板凳，而是横盘等待最好的拉升时机。况且这些个股第一波行情中都有较大的涨幅，巨大的获利盘亟需消化，通过长期的横盘消磨短线客的持股信心，换上愿意跟主力持久作战的坚定分子。类似的个股有宝硕股份（ 600155 ）、中牧股份（ 600195 ）、深惠中（ 0036 ），投资者对这些 - 潜龙 - 可密切关注，一旦 - 龙 - 抬头必将 - 飞龙在天 - 。
从 - 收益曲线 - 看价格曲线
中报公布接近尾声，公司业绩良莠不齐，原先的绩优股神话不断破灭，另外一些绩差股却在演绎着丑小鸭变白天鹅的奇迹。如何从报表中挑选未来的黑马良朐？投资者从 - 收益曲线 - 中或许可看出端倪。
所谓 - 收益曲线 - ，指将该公司每年的每股收益亦如股价般，划出一条曲线，若这条曲线有 - 见底 - 迹象，说明股价可能正在底部区域，此时可尝试介入；若该股目前每股收益处于 - 高位 - ，股价亦有可能正处在高价区，此时宜保持警惕。正如股价不断经历着涨跌循环一样，不少企业的收益亦不断重复绩优股 -- 绩差股 -- 亏损股 --ST 股 -- 重新变成绩优股（经重组）的循环，划成曲线即是先由顶部走 - 下降通道 - ，至被 ST 时收益 - 见底回升 - ，再变成绩优股时离顶部已不远。与收益曲线相对应，股价曲线亦通常是在收益处于巅峰时见顶回落，随着收益不断下滑，股价亦反复走低，被特别处理之后反而见底回升。大家从国嘉实业、南通机床的涨跌过程可看出这样的规律。再如湖北兴化 94 至 97 年每股收益分别为 0.65 元、 1.18 元、 1.003 元、 1.186 元，至 97 年见顶回落， 98 年中期变成 0.404 元，年终则为 0.254 元， 99 年中期每股收益迎来 -C 浪 - 下调，变成亏损 0.243 元。在收益见顶的 97 年，股价亦在 57.5 元见顶；在收益接近 - 底部区域 - 的 99 年中期，股价亦创下 8.92 元的低价，还没送配就 - 除权 - 。 随着每股收益走上上升通道，该价位是否成为中期底部呢？大家不妨拭目以待。 ST 深宝安的每股收益自 93 年即开始走下降通道， 93-98 年分别为 1.12 元、 0.67 元、 0.19 元、 0.04 元、 0.0035 元、 -0.58 元，有见底迹象，相应地股价亦不断反复走低，今年创下的 3.3 元是否会成为底部呢？值得关注。
四川长虹的股价走势与收益密切相关， 97 年收益无法创出 - 新高 - ，股价自然见顶回调， 99 年中期收益大幅下降，有见底迹象，股价亦同时处于低位区；中色建设 97 年每股收益 0.41 元， 98 年创出新高 0.83 元，当年股价亦创出 23.04 元的高价，今年中期收益变成 0.06 元，股价同时创出 10.01 元的新低，比不少 ST 股都便宜，亦有见底迹象。
目前公司收益处于低潮，相应地股价亦处于低位区的个股有 ST 金帝、四川长虹、 ST 鞍一工、 ST 株庆云、活力 28 、长春高新、 ST 宝安等等；公司收益见底回升，股价亦处于上升通道的个股有 ST 琼海药、 ST 松辽、金狮股份、 ST 红光、 ST 渝万里。至于收益处于高峰期、股价亦高处不胜寒的个股，投资者从高价配股的个股中一抓一个准。只要一旦圈到钱，这些个股收益与股价都将同时 - 见顶回调 - 。
选股力求 - 物有所值 -
买股犹如上街买东西，如何买到质优价廉买的货，避免上 - 假冒伪劣 - 的当，确实考验大家的眼力。一些报表有水份的个股犹如注水的猪肉，花大钱买回来，若想转手只得五折。如何寻找货真价实的个股，避免当上冤大头呢？
首先，远离 - 物超所值 - 的个股。某些公司上市资产评估中即含有大量水份，例如将无形资产估计为 X 千万元，每股面值一元，折算为 X 千万股，溢价 7 、 8 元发行，一上市股价便翻番，如再被某一庄家相中，将股价炒至 30 、 40 元后，再找些高科技之类的 - 花衣裳 - 装扮后嫁给老百姓。此种股票不是掺水的酒，倒象在一缸水里滴了几滴酒再以名酒的价格兜售，此类价格远远高于其价值的个股蕴含着巨大的风险，不碰为宜。
衡量某股是否 - 物有所值 - ，可用三个标准： 1 、股价跌破净资产值， 2 、跌破发行价； 3 、跌破面值。每股净资产是很重要的指标，为股票除去泡沫之后的真实价值，意味着万一股价大跌可能出现的地板价，股价若跌至此位附近一般可认为已安全 - 着陆 - 。但每股净资产有摊薄算法，加权算法，还有扣除呆帐调整之后的算法，保险起见可用后一种算法。发行价为该股原始股东的成本，股价跌至发行价说明原始股东亦已被套，该股的 - 水份 - 已大大蒸发。
只要某个股票跌至这些价位之下，迟早会引起市场上资金的涌入，正如水往低处留，资金亦会流向高价值、低价格的个股，股价迟早会水涨船高，太钢不锈（ 0825 ）发行价 4.32 元， 98 年 10 月上市后，长期在发行价下波动，吸引了有实力的庄家进驻，该股其后的表现有目共堵。 5.19 行情前，不少新基金跌至发行（或面值）附近，如 5 月 10 日基金兴华跌至面值 1 元，其后升幅超过 80% ；基金汉盛 5 月 18 日一上市便跌至面值 1 元以下，最低 0.99 元，其后升幅超过 70% 。
一些老基金在前期过渡炒作下，反复走上价值回归之路，不少则已 - 回归 - 到价值以下，如天骥基金（ 4002 ）每股净资产 1.79 元，而 8 月底市价仅 1.5 元左右，半岛基金（ 4005 ）每股净资产高达 2.04 ，而市价仅 1.6 元左右，且资产质量高，流动性好。（该基金仅在深圳和广州部分营业部交易），基金同益 8 月 27 日的净值为 1.38 元，而 8 月底的市价仅为 1.2 元左右，鞍钢新轧长期在发行价 3.9 元下运行，近期刚刚 - 恢复性上扬 - 。类似这些物有所值的个股，迟早会吸引有实力的庄家抢购，因而是只输时间不输钱的稳妥买卖。
篇二:[股票年报]股年报财务报表
教你读懂财务报表
随着年报季报的披露，大量的隐藏信息藏身于上市公司财务报表中，笔者有位私募好友，对财务研究很有一套，本期就将他的财务精华整理成文，让我们看看私募是怎么样用指标来看年报的。众所周知，财务分析应该先从三张表入手，即利润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都必须看这三大表。但对于普通中小散户来说，一大堆的报表数据不是能够读懂的，就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究，本次揭幕者就揭露私募看财务报表的几大指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。
（一）利润表秘籍
1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入的比率。有私募做过一个跟踪模型，研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动的关系影响，而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计，通常情况下市销率等于1是最合适的。而在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈率更有效、收入比利润更快反映企业状况。 （这个观点我有不同意见，因为对企业和审计机构来说，帮助企业提前确认销售收入甚至虚构销售收入并不是很难的事情；如果能排除公司作假行为，其模型结论可能可以成立） 。
2、毛利率:就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的情况，毛利率过高的现象不会持续（ 垄断行业例外 ），过低的现象也不会持续。所以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的行业将受到投资者的追捧。
3、三费操纵：所谓三费，即销售费用、管理费用和财务费用（ 三费也可称为期间费用 ），从理论上来说，销售费用很难操纵，而管理费用可操纵的猫腻最多，管理费用中最可以操纵的就是“计提”。譬如有的公司计提绿化费、福利费，有的公司计提坏账损失，有的公司计提资产减值准备，这一切，都会列入管理费用。所以，其中猫腻很多。而这些计提，多数不影响交税。这些都是上市公司弄虚作假、隐瞒利润的手段。另外，从已公布年报的公司来看，譬如地产公司的计提，钢铁公司的计提等。当然，如果反过来，也可以成为故意增加利润的手段。比方说，钢铁公司的资产减值，计提坏账了。但如果某段时间后这块资产突然值钱，公司冲回这笔计提费用，那当期利润也会大幅度增加。另外，折旧也是操纵利润的手法。总之，三项费用变化无穷，一家好企业，一般会保持三项费用的相对稳定。正常的企业，三项费用与销售收入成正比而且比例会低一些 （表述不清楚！应该是期间费用与销售收入成正比变化并保持合理递增速度） 。企业在扩张的同时，三项费用没有同步增加，就是企业挖潜的结果，这样的企业才有价值。
4、终级净利润 （这是作者杜撰的词，会计学里面没有的） ：主营业务收入减去主营业务成本，得出主营业务利润。主营业务利润减去三费，得出营业利润。营业利润加减其他收入再加减投资收益，得出税前利润。税前利润再减去所得税，得出净利润。净利润减去少数股东权益就是归属于母公司的终极净利润 （这个指标再加上期初可分配利润余额后，才是终极滴～～～期末公司可分配利润余额） 。
（二）资产负债表秘籍
资产负债表就是关于资产与负债的表，包括两大部分，第一部分是资产，第二部分是负债。其中，资产分流动资产和非流动资产，负债也分流动负债和非流动负债。在资产负债表中有六个指标需要关注。
1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过高 （也不可以过低！） ，一般以50% （实践中，我们一般以50%-70%为限，如果高于100%就要警惕了） 左右比较合适。就是说，企业的净资产是1亿元，那么，它同时有1亿元对外的负债，相当于运用2亿元资产。当然，这应该根据企业的不同情况来确定。
2、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产赚钱的能力。净资产收益率必须大于银行贷款利率至少二成以上 （废话！） 。不过该私募建议关注总资产收益率，就是净利润除以总资产的值，它更准确地反映了企业运用全部资产的能力。如果净资产收益率超过银行同期贷款的利率，那么，举债对它就肯定是有利的。另外，有的企业负债率如果达到99%，它的净资产收益率很高，还有的企业净资产是负数，看这个指标就没有意义了，反而用总资产收益率去算，就比较可靠。 （补充一下，净资产收益率一定要和该公司的历史同期比较，并且和同行业公司比较，比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和竞争实力）
3、流动比率和速动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于1，最好大于2 （没听说过！） ，相当于它应付短期负债的水平足够大。速动比率就是流动资产减去存货之后再除以流动负债，速动比率一般不能低于1。 （这段说法大致没问题，关键是从什么角度来看待企业资产的安全性和成长性，有时会有一定的矛盾，过于安全就意味成长性不够，所以银行等债权人比较喜欢这个指标偏大，而股东和上级主管部门或投资者比较喜欢偏小，这是利益取向的选择。）
4、存货周转率：是主营业务成本除以存货的结果 （会计学上是以 销货成本 ÷ 存货平均余额来计算，如果公司的业务比较单一，基本上其销货成本可以用主营业务成本代替 ） ，其中，存货的数据一般用年初和年末的平均数。这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过20%。也就是说，企业的存货额，大约相当于两个多月的销售额比较合适。太多了，说明产品积压、资金占用过大，可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过一个月的销售收入。
5、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，不要超过20%最佳 （越少越好！） 。
（三）现金流量表
看现金流量表，主要是弄清楚企业的利润是否真实，看它是否隐瞒了利润，看它是否有发展前景。现金流量表一般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量 （简单说，如果企业现金流量余额为正数，代表企业生产经营后的资金是流入企业的，说明企业经营状况较好，而其中重点是要看经营活动现金流量为正，这是企业的根本。很多企业是总体的现金流量余额为正，但经营活动现金流量为负，靠的是投资活动现金流量和筹资活动现金流量为正数来弥补的结果，说明这个企业的经营管理能力较差或者市场生存能力较差。当然如果连现金流量余额最后都为负数，那就不用说了） 。企业年度报表还要提供一个附项，就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额列出来，大家可以在这个表里详细了解到企业的资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化等项目对现金流入的影响。通过这个表，基本可以判断出企业的真实业绩来。
（四）报表分析法
经粉饰的报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点工夫，拿出精挑细选、货比三家的购物精神，对公司财务状况进行多方对比分析，就可以对拟投资对象的现状做出较好判断，从而有效捍卫自己的利益。
一般而言，上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主表。如果上市公司拥有能够控制的子孙公司，还将披露合并资产负债表、合并损益表和合并现金流量表。由于合并财务报表反映了上市公司及所控制企业的整体情况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表。
大部分投资者习惯于查阅公司的每股收益、净利润增长率、每股净资产、净资产收益率等少数指标，对财务报表不做深入研究。实际上，如果公司有粉饰报表的动机，这些指标都很可能被操纵。
为更好地判断公司状况，投资者可采取以下几种报表分析方法：
一是表间分析法。即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量，关注是否存在不合理的疑点，以了解企业真实的盈利质量和资产质量，防止单张报表的误导。
二是财务比率分析法。对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较，计算比率，判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。
三是期间分析法。对公司不同时期的报表项目进行动态的比较分析，判断其资产负债结构、盈利能力的变化趋势。
四是公司间比较法。与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析，了解公司在群体中的优劣及异常。
经理人如何看懂财务报表
应广州**金属制品有限公司要求，根据其公司要求，特写“如何看懂财务报表”一文供作管理者对财务知识的参考。财务管理是旨在对企业经济数据的分析再应用于实际指导操作的过程，故而对读懂各类《财务报表》，意义非常重大。下面就从基础开始作些浅释。一、 会计恒等式企业的会计记账方法有严格的要求，会计是在会计期间内以复式记账的方法，将经济业务分类分科目反映出来，制成凭证，然后将凭证汇总登记于明细账和总账。会计报表是专为管理者、股东及报表阅读者借以在短期内了解公司运营的基本情况的集中统计数据（各类凭证、明细账、总账的记录因过于专业化及繁杂）。会计报表中的主要报表为“资产负债表”、“损益表”（又称“利润表”）、“现金流量表”，其登记所遵循的原则是：资产=负债+所有者权益（左面是资金的用途、存在形式，右面是资金的来源）收入-费用=利润二、报表中每个项目核算的内容2．1 资产负债表：资产方按资产的流动性排列2．1．1 流动资产可以在1年或超过1年的一个营业周期内变现或耗用的资产，变现是指转化为现金。货币资金——库存现金（简称现金）、银行存款和其他货币资金（包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款、信用证存款等）短期投资——能够随时变现并且持有时间不准备超过1年（含1年）的投资应收和预付款项——企业在日常生产经营过程中发生的各项债权，包括应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款、预付账款。存货——企业在日常生产经营过程中持有以备出售的材料或物料等。房地产公司开发的房屋就是存货，企业的厂房就是固定资产。飞机制造公司的飞机就是存货，航空公司的就是固定资产。待摊费用——企业已经支出、但由本期和以后各期分别负担的、分摊期在1年以内（含1年）的各项费用。如低值易耗品摊销，一次性支付固定资产中小修理费用金额较大需要在年度内分月摊销的金额等2．1．2 长期投资除短期投资以外的投资，包括持有时间准备超过1年以上的各种股权性质的投资、不能变现或不准备随时变现的债券、长期股权投资和其他长期投资。2．1．3 固定资产固定资产是指使用期限较长、单位价值较高、使用过程中保持原有实物形态的资产。特征为：⑴使用期限超过1年或长于一年的一个经营周期，使用过程中保持原来的物质形态不变；⑵使用寿命有限；⑶用于生产经营活动而不是为了出售。固定资产包括使用期限超过1年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具等。工程物资——企业为在建工程准备的各种物资。在建工程——施工前期准备、正在施工中的建筑工程、安装工程、技术改造工程、大修理工程等固定资产清理——企业因出售、捐赠、低偿债务、报废、毁损等原因减少的固定资产2．1．4 无形资产及其他资产无形资产——专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉。长期待摊费用——企业已经支出、但摊销期限在1年以上的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改良支出等。所有筹建期间所发生的费用先在长期待摊费用中归集，待企业开始生产经营的当月起一次计入开始生产经营当月的损益。2．1．5 资产减值准备历史成本原则和谨慎性原则。秘密准备，甜饼罐。短期投资跌价准备、坏账准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备负债2．1．6 流动负债将在1年（含1年）或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务。短期借款一般是企业为维持正常的生产经营所需的资金而借入的或者为抵偿某项债务而借入的款项。应付票据是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而开出、承兑的商业汇票。应付账款是指企业购买材料、商品或接受劳务供应等而付给供应单位的款项。预收账款是指企业按照合同规定向购货单位预收的款项。应交税金——企业依法应缴纳的税金通过本科目核算。应付工资——企业应付给职工的工资总额通过“应付工资”科目核算。2．1．7 长期负债指偿还期在1年或超过1年的一个营业周期以上的负债。长期借款是企业向银行或者其他金融机构借入的、偿还期在1年以上的借款。应付债券是企业为筹集长期资金而对外发行债券所形成的一种负债。长期应付款主要包括应付补偿贸易引进设备款、应付融资租赁款等长期债务。所有者权益2．1．8 实收资本注册资本，股票的面值与股份总数的乘积即为股本。2．1．9 资本公积不是由企业的利润转化来的，来源包括：资本（股本）溢价，接受捐赠非现金资产准备，接受现金捐赠，股权投资准备，拨款转入，外币资本折算差额，其他资本公积。2．1．10 留存收益包括盈余公积和未分配利润，盈余公积包括法定盈余公积、任意盈余公积和法定公益金。2．2 利润表收入是企业在销售商品、提供劳务及让渡资产使用权等日常活动（不是偶发的交易）中所形成的经济利益的总流入。注意区分主营业务收入、其他业务收入、投资收益和营业外收入。营业外收支包括固定资产的盘盈盘亏，处置固定资产和无形资产的收益或损失，提取的固定资产减值准备等。2．3 现金流量表2．3．1 投资活动产生的现金流量投资活动是指企业长期资产的构建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。包括取得和收回投资、构建和处置固定资产、购买和处置无形资产等。2．3．2 筹资活动产生的现金流量筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。包括发行股票或接受投入资本、分派现金股利、取得和偿还银行借款、发行和偿还公司债券等。2．3．3 经营活动产生的现金流量投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。三、三大报表基本分析3．1 从资产负债表看企业资产质量和财务状况资产的核心是会给企业带来预期的经济利益，从这个角度讲资产应该是预期净现金流量的现值，但资产负债表反映资产的价值是以历史成本为基础的，所以资产负债表上资产的账面价值并不能反映资产真正的价值。总的来说，资产的账面价值有可能高于资产的实际价值，也有可能低于资产的价值。每一个科目也存在着具体问题：短期投资如股票或债券价格变动，应收账款存在着一些不确定因素如法律纠纷，预付账款是不能变现的价值，存货可能存在价值贬损与实物损失等问题（油罐、蓝田集团），待摊费用也没有变现价值，可能只是一种财务手段，在建工程利息资本化问题，无形资产的资本化/费用化，固定资产的折旧，技术更新都会对其价值有影响。。3．2 从利润表看企业盈利质量利润质量指利润形成的真实性及其对现金流量的影响。首先是收入结构分析，营业利润占利润总额的比例，主营业务利润占营业利润的比例，它能反映企业持续盈利的潜力。与关联方交易的收入占总收入的比例，地方或部门保护主义对企业收入的影响。投资收益的质量分析——投资收益是否有对应的现金流。营业成本质量分析——成本计算是否真实，存货计价方法是否稳健，折旧是否正常计提，营业成本水平下降是否为暂时性因素所致，关联方交易和地方部门保护主义对成本下降的贡献。营业及管理费用的质量分析——折旧及其他摊销性费用是否作正常处理，费用控制是否具有短期行为。财务费用质量分析——企业是否过少的负债，企业是否过分依赖短期借款，企业是否过分依赖自然负债。从财务管理筹资理论上讲合理的筹资结构应该是长期资金靠长期融资方式取得，短期资金需要靠短期筹资方式取得，自然负债是指商业信用，如应付账款。企业利润质量恶化的特征归纳：〈1〉经营上的短期行为或决策失误导致的未来收入下降趋势；〈2〉成本控制上的短期行为导致的效率损伤；〈3〉纯粹的利润操纵行为导致的账面利润虚增；〈4〉过度负债导致的与高利润相伴的财务高风险；〈5〉企业利润过分依赖于非主营业务；〈6〉资产（尤其是存货与应收款）周转效率偏低；〈7〉非正常的会计政策变更；〈8〉审计报告出现异常（保留意见、否定意见、拒绝表达意见）。3．3 从现金流量表看现金流量质量首先关注经营活动产生的现金流量，注意企业不同阶段现金流量的特点（创业、平稳发展和萎缩）。投资活动产生的现金流量的质量分析：〈1〉如果投资活动产生的现金流量小于零，意味着投资活动本身的现金流转“入不敷出”，这通常是正常现象，但须关注投资支出的合理性和投资收益的实现状况。〈2〉如果投资活动产生的现金流量大于或等于零，这通常是非正常现象，但须关注长期资产处置/变现、投资收益实现、以及投资支出过少的可能原因。筹资活动产生的现金流量的质量分析：〈1〉如果筹资活动产生的现金流量大于零，则需关注：筹资与投资及经营规划是否协调？〈2〉如果筹资活动产生的现金流量小于零，则需关注：企业是否面临偿债压力而又缺乏新的筹资能力？企业是否无新的投资发展机会？四、财务报表综合分析财务分析因分析目的的不同而不同，财务分析的目的根据财务报表使用人而定。投资人：为决定是否投资分析企业的资产和盈利能力；为决定是否转让股份分析盈利状况、股价变动和发展前景；为考察经营者业绩分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力；为决定股利分配政策分析筹资状况。债权人：为决定是否给企业贷款分析贷款的报酬和风险；为了解债务人的短期偿债能力分析其流动状况；为了解债务人的长期偿债能力分析盈利状况；为决定是否出让债权评价其价值。经理人员：为改善财务决策而进行财务分析。供应商：通过分析看企业是否能长期合作；了解销售信用水平如何；是否应对企业延长付款期。政府：了解企业纳税状况；遵守法规和市场秩序情况；职工收入和就业状况。雇员和工会：分析判断企业盈利与雇员收入、保险、福利之间是否相适应。中介机构：注册会计师判断审计的重点。财务报表分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩（盈利能力）；衡量现在的财务状况（偿债能力）；预测未来的发展趋势（成长能力）。盈利能力：盈利能力分析一般包括三个步骤：一是计算各种盈利能力指标，即将各种盈利指标与不同相关基数相比求得各种盈利能力相对数指标。二是将计算出的盈利能力相对数指标与社会、行业同类指标以及企业历史和计划等指标进行比较分析。判断企业盈利能力的高低和任务完成的状况。三是将各种盈利能力指标联系在一起来分析，通过不同盈利能力指标的构成状况来提示企业的风险特征、理财行为特征以及投资价值。（1）主营收入盈利能力分析：上述算法其得数的百分比表示主营收入能力，该指标反映企业的市场竞争和发展潜力。一般而言，主营收入盈利能力高，说明企业产品在市场上的竞争能力强。此盈利指标是扣除期间费用后的盈利（管理、营业、财务费用），期间费用的高低与销售收入的多少并不一定成正比，一般而言，期间费用越高、经营风险就越大。（2）总资产盈利分析：该公式指标计算得出的结论为：某公司（数据为假想）每投入一元的资产可以产生出0.0414元的息税前收益（极低）。（3）各类资产盈利分析：（4）净资产盈利分析：净资产盈利率＝净利润 / 净资产平均余额偿债能力：偿债能力表示企业变现或归还债务的能力，一般情况下债权人尤其重视。（1） 短期偿债能力分析：短期偿债能力的强弱，虽与企业未来盈利能力高低并无直接关系，但它也是企业是否稳健运营的指标之一，一般情况下，短期债权人（如银行）最关心的是企业短期获得现金的能力，与企业资产构成密切相关。该比率越大，表明企业短期偿还债务的能力越强。流动比率＝流动资产 / 流动负债 此比率一般要求在1经上合适，但比率太高则表示企业有大量资金或大量存货闲置，太小则表明企业资金不足或无货可卖。速动比率＝速动资产 /流动负债＝（流动资产－存货－待摊费用）/流动负债这是剔除存货后的指标，表示快速偿还债务的能力，国际上认定为1左右是安全的。（2） 长期偿债能力分析：资产负债率＝负债总额 / 资产总额 表示企业总资产中有多少是通过负债筹集的。净资产负债率＝负债总额/净资产 它直接反映净资产对负债的担保能力。利息保障倍数＝息税前收益/利息支出 这是从企业盈利能力角度考察企业偿付负债利息的能力。成长能力；销售增长率；净利增长率。资产管理比率：（1） 流动资产周转次数＝年收入/流动资产平均余额（2） 流动资产周转天数＝365天/流动资产周转次数 这是判断企业资产运用效率的指标，原则上周转次数越快越好。（3） 应收账款周转次数＝收入/应收账款平均余额（4） 应收账款周转天数＝365天/应收账款周转次数 同样越快越好（5） 存货周转次数＝收入/存货平均余额（6） 存货周转天数＝365天/存货周转次数五、财务状况分析（1）生产经营状况分析从产量、产值、质量及销售等方面对公司本期的生产经营活动作一简单评价并与上年同期水平作一对比说明。（2）成本费用分析a.原材料消耗与上期对比增减变化情况，对变化原因作出分析说明。b.管理费用与销售费用的增减变化情况(与上期对比)并分析变化的原因，对业务费、销售佣金单列分析。c.以本期各产品产量大小为依据确定本公司主要产品，分析其销售毛利，并根据具体情况分析降低产品单位成本的可行途径。(3)利润分析a.分析主要业务利润占利润总额的比例(主要业务利润按工业、贸易和其他行业分为产品销售利润、商品销售利润和营业利润)。b.对各项投资收益、汇总损益及其他营业收入作出说明。 c.分析利润形成情况及其原因。 第七条 资金的筹集与运用状况分析 (3)存货分析 1.根据产品销售率分析本公司产销平衡情况。 2.分析存货积压的形成原因及库存产品完好程度。 3.本期处理库存积压产品的分析，包括处理的数量、金额及导致的损失。 (4)应收帐款分析 1.分析金额较大的应收帐款形成原因及处理情况，包括催收或上诉的进度情况。 2.本期未取得货款的收入占总销售收入的比例，如比例较大的应说明原因。 3.应收帐款中非应收货款部分的数量，包括预付货款、定金及借给外单位的款项等，对于借给外单位和其他用途而挂应收帐款科目的款项应单独列出并作出说明。 4.季度、年度分析应对应收帐款进行帐龄分析，予以分类说明。 (5)负债分析 a.根据负债比率、流动比率及速动比率分析企业的偿债能力及财务风险的大小。 b.分析本期增加的借款的去向。 c.季度分析和年度分析应根据各项借款的利息率与资金利润率的对比，分析各项借款的经济性，以作为调整借款渠道和计划的依据之一。 (6) 其他事项分析 a.对发生重大变化的有关资产和负债项目作出分析说明(如长期投资等)。 b.对数额较大的待摊费用、预提费用超过限度的现金余额作出分析。 c.对其他影响企业效益和财务状况较大的项目和重大事件作出分析说明。
如何看懂财务会计报表（年报）
内容提要：
第一部分 财务会计简述
第二部分 会计报表种类
第三部分 资产负债表
1、指标概念及含义
2、偿债能力分析
第四部分 利润及利润分配表
1、指标概念及含义
2、成本及盈利能力分析
3、企业经济运行状况分析
第五部分 应上交（缴）应弥补款项表
1、指标概念及含义
2、所得税年度汇算清缴
第六部分 合并会计报表
1、合并会计报表简述（目的、作用、范围、前提）
2、合并会计报表的方法（合并程序、抵消项目）
3、合并会计报表的难点问题，对策及建议
第七部分 企业财务评价指标体系（10个评价指标）
第一部分 财务与会计简述
一、财务和会计概念
企业财务：是指企业资金运动及其体现的经济利益关系。
企业会计:是对企业经济活动的记录、计量和报告行为。
二、财会制度的演变
1、由于不同行业的经济业务各有特点，所以不同行业有各自的财务管理方法和相应的会计制度。这些行业主要分为：工业、运输、邮电、外贸、交通、旅游、施工房地产等。
不同行业财务管理和会计核算有许多共同之处，有必要把他们提炼出来形成制度。1994年我国进行了财会制度大改革。财政部出台了各个行业都要遵守的《企业财务通则》和《企业会计准则》。
财务通则讲一个“通”字，是指普遍做法，可以有个别现象。会计准则讲一个“准”字，是指所有企业都必须这么做。比如从银行取现金。借：现金，贷:银行存款。
2、记账方法、会计要素、会计恒等式
1）记账方法：历史上主要有两种记账方法，增减记账法和借贷记账法。增减记账法是一种简单的记账方法，主要遵循“收付实现制”原则记账。借贷记账法是比较复杂和系统的记账方法，它将有关业务分门别类记账。借和贷，既包括了字面含义，又不完全是字面的含义，它有自己记账的方法、原则和规则。《企业会计准则》规定我国企业实行“借贷记账法”。
2）会计要素：《企业会计准则》列示了，实行借贷记账法企业的六项会计要素：资产、负债和所有者权益、收入、费用和利润。
3）会计等式：
资产＝负债＋所有者权益
收入－费用＝利润
4）对6项会计要素的确认和计量有四项原则要求，分别是“权责发生制原则”，配比原则，历史成本计价原则，划分收益性支出与资本性支出原则。
5）会计制度设置了85个会计科目：分五类，资产类、负债类、所有者权益类、成本类和损益类。
记账规则：资产类和成本类的增加记在借方，减少记在贷方；负债类、所有者权益类以及损益类（包括收入和利润）的增加记在贷方，减少记在借方。
6）会计核算的基本前提：会计主体、持续经营、会计分期和货币计量。
3、2001年1月实施了新的《企业会计制度》。
新会计制度规定，在原还账准备和累计折旧的基础上，新增设了8项准备：短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减价准备、固定资产减值准备、无形资产减值准备、在建工程减值准备、委托贷款减值准备。8项准备预计要影响企业利润较大，进一步影响财政收入，因此实行新会计制度要经（市财政局）批准。
三、阅读财务会计报表（年报）关键是熟悉各项指标的概念、含义及相关知识，从而对企业财务状况和经营成果做出合理的判断。
第二部分 会计报表种类
一、会计报表
反映企业一定时期内财务状况、经营成果和理财过程的总结性书面文件。
二、会计报表分类：
1、按照所反映的信息内容分为静态报表和动态报表。静态报表如资产负债表。动态报表如损益表（也叫利润及利润分配表）。
2、按时间属性分为月报和年报。
3、按服务对象分为内部报表和外部报表。内部报表如成本、费用明细表，存货明细表等。外部报表如资产负债表、损益表和现金流量表等。
三、会计报表的演变
1993年以前的报表主要有资金平衡表、损益和财务状况变动表等。在计划经济时期，很多资金是按计划专款专用，讲究各类资金的和拢，所以编制资金平衡表。资金平衡表比较适用于生产经营规模不大，各项资金有专项用途的企业。按照当时的财务管理规定，资金专款专用，有助于资金按规定使用，减少职务犯罪，减少资金浪费。随着经济发展，资本运作，资产重组现象越来越多，有必要对旧的财务管理，包括资金管理模式进行变革。比照西方做法，开始设计资产负债表，替代了以前的资金平衡表。按照适应变化的市场经济要求，现在对资金的管理与以前相比有了比较明显的变化。优点是资金不分类别，统一使用，统一调度，只要账上有钱，基本上哪项正常的财务支出都可以。缺点是有人随意调拨资金，借出后回不来。现在很多控股股东占用上市公司大量资金，长期不还，成为制约企业发展的重要因素。近来规定，上市公司必须归还借款，否则不允许上市公司股改和再融资。
四、年报名称
现在的年报包括资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表、应上交应弥补款项表、所有者权益增减变动表、基本情况表等。
五、年报说明
1、由于有的企业执行以前的分行业会计制度，有的执行新的《企业会计制度》，所以年报涵盖了这两类企业的经济指标。有些指标只有执行新制度企业填列。
2、即满足基层填报，也满足汇总填报，两者兼顾。
3、既满足单户填报，也满足合并报表企业填报。带*号的项目为合并报表专用。
第三部分 资产负债表
资产负债表（年报）在会计上的含义是在年末时点上，各会计科目余额所反映企业的资产价值、拥有的债务数额和所有者权益。
一、资产
资产的概念：是指企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源。包括各类财产、债权和其他权利。
资产的划分：主要是按照其流动性来划分的。主要分为流动资产、长期投资、固定资产、无形资产和其他资产。
（一）流动资产：是指在一年或超过一年的一个营运周期内变现或耗用的资产。包括货币资金、短期投资、应收及预付款项和存货。
1、货币资金：处于货币形态的资金。包括现金（人民币和外币）、银行存款和其他货币资金。货币资金的流动性最强，可以随时支付货款、偿债、发放工资等。因此货币资金是企业财务管理的重要方面。
（1）基本会计分录：收入现金时，借：现金，贷：有关科目（比如银行存款）支出现金时，借：有关科目，贷：现金。
（2）银行存款的各类结算方式：银行汇票、银行本票、商业汇票[商业承兑汇票、银行承兑汇票]、支票、信用卡、汇兑、委托收款、委托承付。
（3）其他货币资金：包括外埠存款、银行汇票存款、银行本票存款）
（4）加强货币资金管理：有现金管理办法（比如本单位可以存放3-5天的零用开支和不准坐支现金等）和银行存款结算办法等。
2、短期投资：能够随时变现、持有时间不超过一年的有价证券以及不超过一年的其他投资。变现能力仅次于货币资金。执行新会计制度企业报表中的短期投资反映减去“短期投资跌价准备”的净额。
3、应收款项：应该收取而尚未收到的各种款项。包括应收票据、应收股利、应收利息、应收账款、其他应收款（比如应收的赔款、罚款等）。
（1）应收票据：是企业采用商业汇票结算方式时，因销售商品产品而收到的商业汇票。
（2）应收账款：是企业对外销售商品产品、提供劳务等形成的尚未收到的款项。例：
借：应收账款 117
贷：主营业务收入 100
应交税金—应交增值税（销项税额） 17
（3）坏账准备：企业的某些应收账款可能无法收回，为核算的准确，需要提取坏账准备，列入企业的管理费用。坏账准备按年末应收账款余额的5‰比例提取，列入管理费用。坏账准备是应收账款的备抵项目。现在年报所列应收账款与以前报表不同：现在报表上的应收账款反映的是企业“应收账款”借方余额减“坏账准备”的净额。
4、预付账款、期货保证金、应收补贴款和应收出口退税一般都是有特定用途的款项，同是企业的资产或权益。
5、存货：是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的各种资产。
（1）存货的计价以实际成本为依据。区别两种情况：
A:取得存货的计价：购入存货的入账价值包括购货价格、购货费用（运输费、包装费、途中合理损耗、入库前的整理费等）、交纳的各种税金（烧油特别费和进口关税等）和制造费用四大项（如工资等）。现在，对于一般纳税人来说，采购物资支付的增值税不作为采购成本，而作为进项税额（这部分税额从增值税销项税额中抵扣）单独记账。
B: 发出存货的计价：先进先出法、加权平均法（单价=期初和本期收入存货成本/期初和本期收入存货数量）、移动加权平均法（单价=以前和本批收入存货成本/以前和本批收入存货数量）、后进先出法、个别计价法、计划成本法、毛利率法、售价金额核算法等。一般是选择一种稳定不变。
(2)存货的分类：包括各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品、在产品、外购商品、协作件、自制半成品、产成品等。由于原材料和库存商品（产成品）是企业两项重要存货，所以在资产负债表中要单独列示。
（3）原材料的核算是企业尤其是工业企业财务核算的重要内容。有两种计价方法：按实际成本计价，按计划成本计价。
A:按实际成本计价，要设置“原材料”和“在途物资”两个会计科目。如购入原材料，
借：原材料 1000
应交税金-应交增值税（进项税额） 170
贷：银行存款 1170
B:按计划成本计价，要增设“物资采购”和“材料成本差异”两个主要会计科目。如购入原材料价款2000元，材料已验收入库，货款已付，其计划成本22000元。
借：物资采购 20000
应交税金-应交增值税（进项税额） 3400
贷：银行存款 23400
月末将已入库材料，按计划成本做账，并结转差异：
借：原材料 22000
贷：物资采购 22000
实际成本小于计划成本（节约额）时：
借：物资采购 2000
贷：材料成本差异 2000
本月各部门领用原材料，借：生产成本、制造费用等，贷：原材料。月末还要结转材料成本差异，如果是超支,借：生产成本、制造费用等，贷：材料成本差异。如果是节约,借：材料成本差异，贷：生产成本、制造费用等。
6、待摊费用：是指企业本期已经支出，但不应由本期负担而应在以后各期分摊的各种费用。包括低值易耗品摊销、出租出借包装物摊销、预付保险费、固定资产修理费用等。
7、待处理流动资产净损失：是企业在清查财产中发现的尚待批准转销或作其他处理的流动资产盘亏、毁损扣除盘盈后的净损失。为核查企业各种财产物资的盘盈、盘亏和毁损，企业设置“待处理财产损益”科目，下设两个明细科目“待处理流动资产损溢”和“待处理固定资产损溢”。
8、一年内到期的长期债权投资：属于短期投资性质单独列示（报表结转、而账户不结转）。
（二）长期投资：投资有广义的投资和狭义的投资之分，在会计准则里投资是指狭义的投资，包括权益性证券投资和债权性证券投资。不包括广义的房地产投资、期货投资、固定资产投资等。投资分为短期投资和长期投资。
长期投资：是指不准备随时变现、持有时间在1年以上的有价证券以及超过1年的其他投资。分为长期股权投资和长期债权投资。
1、长期债权投资。例如购买有价证券，准备长期持有。有溢价购入和折价购入之分。例如溢价购入：
借：长期债权投资-债券投资（面值）10000
长期债权投资-债券投资（溢价） 2000
投资收益-长期债券费用摊销 200
贷：银行存款 12200
溢价和折价的摊销，均通过当期投资收益核算。
2、长期股权投资：核算的方法有成本法（对被投资单位没有实际控制权，一般是投资比例25％以下，长期投资按实际成本计价）和权益法（长期投资随被投资企业权益的变动而变动）。
注：购买股票可以作为短期投资也可以作为长期投资核算。
（三）固定资产：是指使用年限时间较长（超过一年或一个经营周期），单位价值较高（非生产用设备价值2000元以上），并且在使用过程中保持原有实物形态的资产。
1、固定资产分类：一种是按使用情况和经济性质结合起来分7类：一般分为生产用、非生产用、租出、未使用、不需用、融资租入（租期较长，分期付租金，租金付清后所有权归承租方）和土地（包括1951年清产核资和1956年公私合营时确定的土地价值。而现在规定企业取得的土地使用权列入无形资产）。另一种是按折旧分类：通用设备、专用设备和房屋、建筑物三类。
2、固定资产计价：成本法、重置价值法（比如接受捐赠的资产）、和净值法（主要用于盘盈盘亏时）
3、折旧：在用固定资产一般都要按月提取折旧。不提折旧的固定资产包括未使用、不需用的，经营租赁的、在建工程中的、已提足折旧的、提前报废的以及土地使用权。
计提折旧的方法：平均年限法（年折旧率＝[1－预计残值率]/预计使用年限）、工作量法、加速折旧法。
加速折旧法主要有两种：双倍余额递减法（年折旧率＝2/预计折旧年限，以后每年递减）和年数总和法（A代表预计折旧年限，B代表已使用年限，年折旧率=（2*(A-B)/A*（A+1））。
提折旧的账务处理，借：制造费用和管理费用，贷：累计折旧
（注：滨海新区政策中有加速折旧政策。短期内虽然加大成本，但有利于固定资产价值在使用的前期得到较大较快补偿，有利于机器设备的尽快更新，能够加快技术改造步伐，提高企业市场竞争力）
4、固定资产净值：原值减折旧
5、减值准备：新会计制度规定，企业计提八项准备中的一项。
6、固定资产清理：反映因出售、毁损、报废等原因转入清理但尚未清理完毕的固定资产的净值。
7、待处理固定资产净损失：在固定资产清查中盘盈盘亏的固定资产，按规定经过一定程序后方能处理。由于未批准如何处理，所以它仍然是资产类科目，“待处理财产损溢－待处理固定资产损溢”。如果经批准核销，则列入营业外支出，从而增加企业成本。
8、工程物资和在建工程：企业的建设项目大都通过“在建工程”科目核算。有的企业在建工程的物资种类较多，用量较大，可以单独设立“工程物资”科目核算。
（四）无形资产：是指企业长期使用而没有实物形态，却能给企业带来经济利益的资产。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术和商誉等。（按规定，国有企业的土地使用权是无偿取得，其转让收入应上交财政）。
（五）长期待摊费用（递延资产）：是指已经支出，不能全部计入当期损益，应当在以后年度分期摊销的各项费用。本质上它不属于资产范畴，而是一种费用。但这种费用数额较大，需要进行递延。包括开办费、以经营租赁方式租入的固定资产改良工程支出、股票发行费、固定资产大修理支出等。
（六）递延税款借项：对于采取纳税影响会计法核算的企业，由于时间性差异产生的税前利润与应纳税所得额的差异影响所得税的金额，以及以后各期转回的金额。按照税法规定，企业应于本期交纳的所得税，但不在本期所得税费里体现（即不在本期会计利润里体现），待以后年度计入损益的所得税，借：递延税款，贷：应交税金－应交所得税。这可以理解为所得税会计和财务会计的时间差异，即先按税法规定用资金交税，以后再体现在财务利润中。所以它是一种资产占用，是企业总资产的一部分。
二、负债
负债的概念：是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该项义务预期会导致经济利益流出企业。
负债的划分：按照其流动性来划分。
（一）流动负债：将在一年或一个营业周期内偿还的债务。
1、短期借款：从银行或其他单位借入的期限在一年以内的各种借款本息。
2、应付票据：他是一种延期付款的证明，一般是指商业汇票，包括商业承对汇票和银行承对汇票。购货方或付款方开出商业承对汇票，到期由购货方承对。如果开出的是银行承对汇票，到期由银行承对。应付票据发生的利息支出计入财务费用。
3、应付和预收账款：是指企业因购买材料、商品或接受劳务等而发生的债务。例：借：“原材料”、“应交税金－应交增值税（进项税额），贷：“应付账款”。付款时，借：“应付账款”，贷：“银行存款”。
4、应付工资、应付福利费、应付股利、应付利息、其他应付款等：应付工资反映支付给职工的劳动报酬等（从财务角度不分是否在岗或不在岗）。包括基本工资、奖金、和各种津贴（不包括医药费、退休费）。支付工资时，借：应付工资，贷：现金。月份终了，将应发工资分配计入成本，借：生产成本，管理费用等，贷：应付工资。所以应付工资贷方反映应发，借方反映已发工资。会计报表的应付工资反映贷方减借方的余额。我市相关政策规定，应付工资不留余额，即政策要求，年终借贷双方相等，不能贷方大于借方。但是有的企业报表仍有余额，这就是没有用好政策，会因此调整交纳所得税。
应付福利：按工资总额的一定比例（14%）计提职工福利费，随同工资总额的列支渠道，列入企业成本。主要用于支付医药费（包括缴纳的医疗保险费），职工生活困难补助等。（外商投资企业按规定从税后利润中提取的职工奖励基金及福利基金，也在本科目核算，这里只是说来源渠道不同）。
应付股利：宣告发放股利时，借：利润分配，贷：应付股利。
5、应交税金和其他应交款：（在这里只讲该科目的核算，有关税种、税率及税收政策等知识，在后面专题介绍）。企业取得营业收入和实现利润，要交税、交费。这些款项按照“权责发生制”的原则预提计入有关科目，这些款项在未交之前暂时停留在企业，形成一项负债。所以年度财务报表的应交税金反映各项未交税金之和。
税金：企业应交纳的各种税金包括增值税、消费税、营业税、所得税、资源税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船使用、税印花税、农业税（2006年已取消）等。
会计报表上应交税金的含义：1、“应交税金”本身是一个会计科目，核算企业应交纳的各项税金。2、除增值税外“应交税金”的贷方发生额反映全年的应交数，借方发生额反映全年的已交数。年末会计报表上的应交税金反映的是贷方减借方的余额，即年末时点上企业未交纳的各项税金之和。3、增值税核算比较特殊。
应交税金-应交增值税：其内容比较丰富，明细科目，也比较多。比如：其借方：进项税额，已交税金、减免税款、出口抵减内销产品应纳税额、转出未交增值税等。贷方：销项税额、出口退税、进项税额转出、转出多交增值税等。
（1）购进材料、货物
A:一般购销业务（税率17%），购入原材料支付的税款，通过销售产品予以抵扣，并将应交纳的税款转嫁到下一环节，最终由消费者支付了税款。
借：原材料 50000
应交税金-应交增值税（进项税额）8500
贷：银行存款 58500
如本期销售产品收入100000元，
借：应收账款 117000
贷：主营业务收入 100000
应交税金-应交增值税（销项税额）17000。
B:不予抵扣的项目也不少：比如购进固定资产，将来不需要出售，其价款和增值税直接计入企业固定资产价值。
借：固定资产23400
贷：银行存款23400。
C:购入的物资，暂时不能认定将来是否抵扣，先计入进项税。
借：原材料 20000
应交税金-应交增值税（进项税额）3400
贷：银行存款 23400，
如果将来能确认用于非应税项目，比如将购入的原材料用于在建工程，在领用材料时，要将进项税额转出。
借：在建工程 23400
贷：应交税金-应交增值税（进项税额转出） 3400
原材料 20000
（2）交纳增值税：某月份一些企业可能欠交增值税，而另一些企业可能为抵扣增值税，如果把它们的明细表汇总起来，就看不出是欠交还是待抵扣，因此在设置已交税金的基础上，在月末将未抵扣的增值税转出，转到另一个明细科目“应交税金-未交增值税”予以单独核算。
如1月份应交税金，销项-进项=17000元，而1月份仅交了10000元税金，
借：应交税金-应交增值税（已交税金）10000
贷：银行存款 10000，
月末转出未交的增值税
借：应交税金-应交增值税（转出未交增值税）7000
贷：应交税金-未交增值税 7000
2月交了1月未交的税，
借：应交税金-未交增值税7000
贷：银行存款 7000
所以，当月交的在已交税金科目核算，交以前月份的欠交数，在未交增值税科目核算。
(3)企业应交增值税的计算。正确认识应交税金各明细科目的性质和内容，才能正确把握应交税金的数额，并享受有关政策。企业全年应交增值税数额不是直观的，要计算求得。
企业年度应交的增值税
=贷方-借方
=销项税额+出口退税+进项税额转出+转出多交增值税-进项税额-已交税金-减免税款-出口抵减内销产品应纳税额-转出未交增值税
工效挂钩的主要指标实现利税中的税，就是指应交增值税等各税。能否计算准确关系到职工收入高低，意义重大。
应交消费税：假如销售3.0以上轿车的消费税率10%。销售价款20000元，增值税3400元，消费税=20000*10%=2000元。
增值税：
借：应收账款 23400
贷：主营业务收入 20000
应交税金-应交增值税（销项税额） 3400，
消费税：
借：主营业务税金及附加2000
贷：应交税金-应交消费税2000
应交营业税：通过“主营业务税金及附加”或“其他业务支出”科目核算。
应交所得税、资源税等
应交纳的四小税（房产税、土地使用税、车船使用税和印花税）：在交纳时，直接列入企业管理费用等。借：管理费用，贷：应交税金-应交房产税等。
企业应交的费用也很多：如应交应交教育费附加，应交矿产资源补偿费等。
权责发生制：
权责发生制原则（与收付实现制相对称的概念）：是指收入费用的确认应当以收入和费用的实际发生为确认计量的标准，凡是当期已经实现的收入和已经发生或应当负担的费用，不论款项是否收付，都应当作为当期的收入费用处理；凡是不属于当期的收入和费用，即使款项已经在当期收付，都不应作为当期的收入和费用。这样能更准确反映当期的财务状况和经营成果。
这就是为什么，应交税金要按照权责发生制原则，预提记入有关科目的原因，也是为什么工效挂钩企业要用应交数而不用已交数的原因，它更能体现当期经营成果，而是否交税只是资金运转早晚的问题，与当期经营成果无直接关联。
6、预提费用：预提计入成本，但还没支付。预计负债：预计可能产生的负债。
7、递延收益：特殊企业按收费标准提前收的特殊费用。如供热公司提前收取的供热费等，有限电视收的入网费等。
（二）长期负债：偿还期在一年或一个营业周期以上的债务。包括长期借款、应付债券、长期应付款、专项应付款等。
三、所有者权益
(一)少数股东权益：合并报表企业填列。反映除母公司外的其他投资者拥有的权益。
（二）实收资本：（这部分是非常重要的，应该清楚几个概念，并且它与工商登记执照上的注册资本是不完全一致的，注册资本允许分期到位）反映投资者实际投入的资本（或股本）总额。
1、国家资本：指有权代表国家投资的政府部门或机构、直属事业单位对企业投资形成的资本金。
2、集体资本：指本企业职工等自然人集体投资或各种机构对企业扶植形成的集体性质的资本金。
3、法人资本：指法人投入企业的资本金。
4、国有法人资本：具有独立法人地位的国有企业（单位）或国有独自公司对企业投资形成的资本金。这是财务中的描述，我认为这种描述还没说透。主要是如何理解“国有企业（单位）”？应该说产权证的说明力比较强。产权证上，将企业划分为非公司制和公司制两类企业。因此“国有企业”应包括没改制的国有企业和已改制的国有独自公司。二是
5、集体法人资本：具有法人地位的集体企业投资形成的资本金。
6、个人资本：自然人投入企业的资本。
7、外商资本：外国或我国港奥台地区投资者投入企业的资本。
问题1：有的企业年报上的资本与产权证数据不一致的问题。由于产权证是具有法律效力的资产证明，它对以上资本项目的描述更准确，更严谨。产权证上对资本的描述是用“以承担义务，据以享有权利的资本”。因此以上资本项目，应与产权证相符。但很多企业由于内部管理不善，报表反映的相关资本与产权证不附。主要原因：一是由于历史的原因，有的企业对实收资本的认识仍然不清晰，填的也比较乱。按照产权证的填列原则，集团公司的产权证应填列国家资本，其下属企业，不论是否控股均应填列国有法人资本，国有法人资本的合计数应该等于集团公司的国家资本。所以作为某个集团下属的企业，它不应该填国家资本，而应该填国有法人资本。现在许多企业，尤其是集团下属全资公司填列国家资本的情况比较多，致使汇总以后出现混乱。分析原因我认为：在集团没改制时，有的企业填国家资本是正确的，当主管局改制为集团或总公司后，企业应将国家资本改为国有法人资本。二是有的企业资本发生变化，产权证也变化，而财务报表相关资本没有及时变更；有的企业财务报表相关资本变化而产权证没有变更。因此，我们要注重理顺产权关系，正确填列相关资本，有助于正确核算国有股应享有的权益，从而未集团公司合并报表提供条件。
问题2：一些统计资料中的国有经济数据的不严谨性（略）。统计中的“国有经济”是国有企业的汇总，不包含国有控股企业。从分类来看因改制形成的国有控股企业被列为其他类，因此效益好的国有控股企业没统计在“国有经济”范畴。总的统计分类是否恰当、对国有经济的描绘是否准确值得研究。
（三）资本公积和盈余公积
资本公积：是指归所有者共有的，非收益转化而形成的资本。资本公积，主要有5项来源：资本（或股本）溢价，评估增值，接受捐赠，外币资本折算差额，国家拨入的技改、技研资金、国家拨补的流动资本。资本公积的作用是转赠资本。
1：股本溢价：现在我国的企业向公众发行股票或向战略投资者定向增发股票，均不能折价发售，并规定每股面值1元，超过1元的收入为溢价，列作企业的资本公积。
2：国家拨补的流动资本：对上市公司或三区高新技术企业，实行所得税先征后返的政策，返还的税款作为拨补流动资本。
3：股份制上市公司的送股和转股的区别以及分配现金股利。送股用盈余公积，转增股份用资本公积，分配现金可用盈余公积和未分配利润。
四、总结资产负债表的特点
1、资产负债表的格式：我国采用账户式，且左右两方平衡相等。美国和香港采用报告式，即由上而下列示。
2、资产负债表的排列特点：左边资产，按照流动性大小依次排列，右上方的负债按照偿债期的短与长依次排列。右下方的所有者权益按照形成资本的顺序排列。
3、资产负债表的优点：清晰反映资产的构成和来源，明确投资者的权益界限，充分反映企业的偿债能力。总体上适应市场经济发展的客观要求。
4、资产负债表的作用。或者说阅读资产负债表能反映什么信息。分析企业生产经营能力和偿债能力；分析企业债务是否适度，结构是否合理；表明投资者在企业资产中所占的份额；可以分析和预测企业发展潜力和趋势。
五、资产负债表披露的信息及分析
1、结构分析：反映企业资产规模，反映负债或所有者权益分别占资产总额的比例。
资产负债率＝负债总额/资产总额 该比例对债权人或投资者十分重要，一般希望越低越好。西方国家的判断比率一般不应高于50％，接近100％，说明已濒临破产，高于100％，资不抵债，应当破产。
2、短期偿债能力分析
营运资本＝流动资产－流动负债
流动比率＝（流动资产/流动负债）×100％，经验判断，一般要求此比例在200％以上，或接近200％为较好。
速动资产主要包括现金、短期投资、应收票据及（不超过三年的）应收账款。
速动比率＝（速动资产/流动负债）×100％，经验判断，一般此比例100％为较好。
六、什么是国有资产，国有资产总量如何计算。
1、国有资产：企业资产中国家股本和其享有的权益总和（待查资料）
2、国有资产总量＝国家资本＋国有法人资本＋国家资本应享有的权益＋国有法人资本应享有的权益＋其他国有资产
国家资本应享有的权益＝（资本公积－国家独享资本公积－国有法人独享资本公积＋盈余公积＋未分配利润）×（国家资本/实收资本）＋国家独享资本公积
国有法人资本应享有的权益＝（资本公积－国家独享资本公积－国有法人独享资本公积＋盈余公积＋未分配利润）×（国有法人资本/实收资本）＋国有法人资本独享资本公积
其他国有资产包括：国家专用拨款、国家特种储备资金或物资等。
3、国有资产增值保值率＝（期末国有资产总量/期初国有资产总量）×100%
4、对保值的进一步理解：从所有者权益的各项可以看出，企业的盈余公积和未分配利润是较大变量，它随企业利润的变化而变化，因此，是否保值关键取决于是否盈利。在其他项目变化不大的情况下，盈利就保值，亏损就贬值。
第四部分 利润及利润分配表
第六部分 合并会计报表
第一节 简述
一、合并会计报表的概念和目的
合并会计报表：以母公司和子公司组成的集团为会计主体，以母公司和子公司个别会计报表为基础，由母公司编制的综合反映企业集团经营成果、财务状况及其变动情况的会计报表。
合并会计报表目的：合并会计报表的目的有别于汇总会计报表。汇总会计报表主要是满足国家行政管理部门掌握行业或企业财务状况的需要。而汇总会计报表主要是满足公司的所有者、债权人以及其他有关方面了解企业集团整体财务状况和经营成果的需要。
因此，在新形势下，国资委有权要求集团编制合并报表。
二、合并会计报表的作用及特点
编制合并报表的作用：将集团内部交易产生的收入及利润予以抵消，使报表反映的信息更能体现集团整体真是情况。
合并报表的特点：1、反映的对象是若干法人组成的会计主体，是经济意义上的主体，而不是法律意义上的主体。（税收是以企业法人为纳税主题，这就是为什么合并会计报表不会影响税收的原因）。2、合并报表由集团中对其他企业有控制权的母公司编制。3、合并会计报表以个别会计报表为基础编制。4、编制合并会计报表有其独特的方法。主要是通过编制抵消分录将企业集团内部的经济业务对个别会计报表的影响予以抵消。
三、合并范围
凡是能够为母公司所控制的被投资企业都属于其合并范围。包括两类:一是母公司以股权直接或间接控股的子公司，二是母公司虽不控股但根据协议拥有半数以上表决权的子公司。
由于特殊原因，有些被投资企业可以不纳入合并报表范围：1、准备关停，2、进入破产程序已宣告清理，3、资金调度受限的境外子公司等类型。
四、编制合并报表的前提
统一决算日期，统一会计政策，对子公司的外币报表进行折算等。
第二节 如何合并会计报表
一、合并报表的程序
编制合并工作底稿：对个别会计报表各项目的数据进行汇总，计算得出个别资产负债表、个别利润及利润分配表等各项目的合计数。
编制抵消分录：将母公司与子公司、子公司相互之间发生的经济业务对个别会计报表有关项目的影响进行抵消处理。目的是将个别会计报表各项目的加总数据中重复的因素予以抵消。
计算合并会计报表各项目的合并数据。资产类：已加总的数额加该项目抵消分录的借方发生额，减贷方发生额。负债类：已加总数额减该项目抵消分录的借方发生额，加贷方发生额。收益类：减借方，加贷方。成本费用类：加借方，减贷方。
根据工作底稿，填列正式的合并会计报表。
二、需要抵消的项目
（一）资产负债表的抵消项目
1、母公司长期股权投资与子公司所有者权益的抵消。
1）子公司为全资子公司：全额抵消。借：实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润。贷：长期股权投资。当母公司长投〉子公司所有者权益时，按照差额还要，借：合并价差，否自相反。
合并价差：主要是由于母公司在证券市场上通过第三者取得子公司股份的情况下发生的。母公司支付给第三者的价款高于或低于子公司发行该股份时的价格，而抵消分录仅就子公司的所有者权益数额编制，此时就要将差额部分也做补充，于是产生了合并价差。所以在合并资产负债表中，合并价差属于长期投资项目的调整项目，应单独列示。
2）子公司为非全资子公司：母公司的长投与在子公司中的所拥有的权益相抵消。那么，不属于母公司的权益，作为少数股东权益处理。所以在编制合并工作底稿时，借：实收资本，资本公积，盈余公积和未分配利润，贷：长期股权投资和少数股东权益。
2、内部债券债务的抵消
母公司与子公司，子公司之间需要进行抵消的项目包括：1）应收账款与应付账款，2）应收票据与应付票据，3）预付账款与预收账款，4）长期投资（债券投资）与应付债券，5）应收股利与应付股利，6）其他应收款与其他应付款。
仅举一例：例如母公司应收账款中有1000元为子公司的应付账款，合并资产负债表时，应编制的抵消分录为：借：应付账款1000，贷：应收账款1000。
3、存货项目的抵消：如果子公司期末存货中有1000元是从母公司购进的存货，母公司毛利率为20%，那么子公司期末存货中未实现的内部销售利润额为200元。对此，要抵消。借：主营业务收入1000，贷：主营业务成本800和存货200
4、固定资产项目的抵消：与上雷同，也存在内部购买固定资产未实现的利润问题。借：主营业务收入，贷：主营业务成本和固定资产原价。
5、盈余公积项目的抵消：母公司控股子公司60%，子公司本年提取盈余公积1000元，抵消分录：借：提取盈余公积600，贷：盈余公积600
（二）利润及利润分配表的抵消项目
1、内部销售收入的抵消
1）例如：内部两公司有销售业务1000元，其中，一个公司已将该产品对外销售，那末，要将内部销售收入和内部销售成本予以抵消。而加工增值部分，是对外实现的销售，不必做抵消。借：主营业务收入1000，贷：主营业务成本1000
2）内部存货和内部固定资产方面的抵消，同上，不傫述。
2、内部应收账款计提坏账准备的抵消：借：坏账准备，贷：管理费用
3、内部利息收入和利息支出的抵消：借：投资收益，贷：财务费用
4、内部投资收益与子公司利润分配有关项目的抵消，视具体情况而定。
5、内部提取盈余公积的抵消分录，同上。
第三节 合并会计报表的难点问题
一、谁会要求企业编制合并报表
从编制合并报表的目的看，投资者有权要求企业编制合并报表。在新形势下，国资委从把握国有资产总量的角度应要求各集团编制合并报表，从更准确反映各集团经营成果的角度应要求各集团编制合并报表，从考察集团负责人经营业绩的角度应要求各集团编制合并报表。但就现实来讲，直接监管集团或部分委托监管集团编制合并报表存在一些困难。
一、存在的困难
1、各工业集团是由计划经济下的行政性管理局转变而来，有的集团没有形成一个核心型的母公司，主营业务不十分突出。造成以核心型的母公司为基础编制合并会计报表有困难。
2、各企业间的产权关系，出资比例需要进一步明晰，这是编制合并报表的基本前提。大部分集体企业的产权还没有界定。即使编制合并报表，也不全面。
3、子公司数量太多，使得编制合并报表成为一个庞大的体系，甚至可以看作需要完成的一项系统工程。从编制报表的程序、方法可以看出，需要找出所有子公司的内部业务视情况予以抵消，工作量太大。以机械集团为例，国有及国有控股企业200多户，要在这些企业间找出年内所有项目的所有内部往来业务几乎是不现实的。例如，一个企业一年中很多笔对外销售业务，在这些业务中找出是否对集团内部200多户企业的业务实在太难，而且还要确认这些产品在其他企业是否已对集团外的企业销售，才能确认应抵消的数额或应抵消的内部未实现利润。
4、由于大量的业务需要抵消，如有遗漏，合并报表的准确性值得怀疑。
5、从目前情况看，投入大量的人力，财力进行合并报表，其经济价值是否合算，也有待研究。如果合并报表，进一步会要求事务所审核，其费用也是很高的。(以上市公司为例，原渤化股份找普华大华事务所审计，年费用近百万。这仅仅是渤化集团内部以三大化为主的业务内容。)
6、由于工作量大，在年后三个月内，此项工作做不完。
三、对策及建议
在各集团内部，往往有几个产业核心，而且这几个产业核心决定了整个集团的经济效益或资产规模。我们应该研究，以这些产业核心为基础，编制合并报表。并且在业绩考核时重点关注产业核心的经营成果。
第七部分 企业财务评价指标体系
现行的企业财务评价指标，大部分是财政部1995年公布的。
1、资产负债率＝(负债总额/资产总额)×100％
2、流动比率＝(流动资产/流动负债)×100％
3、速动比率＝(速动资产/流动负债)×100％
速动资产＝流动资产－存货
4、应收账款周转率＝（赊销净额/平均应收账款余额）×100％
赊销净额=销售收入－现销收入－销售退回、折让、折扣
平均应收账款余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2
5、存货周转率＝(产品销售成本/平均存货成本)×100％
平均存货成本＝（期初存货＋期末存货）/2
6、资本收益率＝（净利润/实收资本）×100％
7、销售利润率＝（利润总额/产品销售净收入）×100％
8、成本费用率利润率＝（利润总额/成本费用总额）×100％
9、资本保值增值率＝(期末所有者权益总额/期初所有者权益总额)×100％
国有资产保值增值率＝（期末国有资产总量/期初国有资产总量）×100％
上市公司的重要指标：
每股净利润＝净利润/股本总额
市盈率＝每股价格/每股净利润
市净率＝每股价格/每股净资产
数钱的方法『视频』
篇三:[股票年报]做股票看年报的9个要点
第一、对上市公司会计数据和业务数据，不能只看净利润、每股收益，更不能就以此作为投资的重要参考依据。投资者必须了解上市公司的利润构成，尤其是主营业务利润所占比例。第二、不能只关注一些市场上人人皆知的“绩优”上市公司，而忽视一些亏损、特别是“巨亏”公司的投机价值。分析人士认为，即使是“巨亏”公司也往往有较好投机机会。特别是那些一次性清理公司历年包袱、轻装上阵的亏损公司就更要关注。分析年报的一般程序步骤 ：一个财务系统细分起来有上百项指标，对于专业人士有用，但是对于一个普通投资者谁有这么多精力去研究呢？一、我认为只要挑几个比较常用重点的指标，对报表进行直接分析： 1、同去年相比的利润增长幅度，比如去年是一亿，今年一亿二，这个增长就有意义。但一个企业连续三年的平均指标更重要，而且这个指标浮动上下不超过20％，这才比较正常。如果超过太多，就应该都存在一定的问题。除非是国家政策的大力扶持和某些特殊的原因所造成。 2、净资产收益率，这个指标比较好的公司在8％，大于9％已经算是比较好的公司了。 3、经营活动所产生的现金流量金额。盈利质量，就是钱拿没拿回来，钱才是最重要的。很多人都关心盈利能力，比去年盈了多少，每股收益涨了多少，利润总额涨了多少，大家都只在乎这个。但有利润没现金流，它肯定不能变现，企业经营就会出现问题。无论在市场、销售等等都有问题。而有现金流，没有利润，这个情况则不是很多见，只能说利润率比较低。 4、扣除后每股收益、调整后的每股净资产。调整后的每股净资产=（昴┕啥ㄒ?- 三年以上的应收帐款 - 待摊费用 - 待处理（流动、固定）资产净损失 - 开办费 - 长期待摊费用）／年末股本总数。扣除后每股收益已经把每股收益做了一个过滤，把一些虚胖的东西剔除掉，对一些不对称的会计信息进行调整，扣除后每股收益肯定有两种情况，有时候可能比每股收益高，有的时候低，低的时候非经营性收益高就给减掉了，如果低的话非经营性损失高。调整后的每股净资产也同理。企业的各个指标我们要从不同的角度去看。要横看竖看，比如很多公司去年来看报表不太好，那是去年业务不好，提了大量准备金。今年不用再提了，所以今年的利润会呈倍数剧烈的增长，严格来说，调整后的每股收益才看得最清楚，才容易看到它的真实的面目。而某项业务的减少应看出他的必然性，是技术的变更还是经营性存在的问题。 5、考察应收帐款增加的幅度：可从三个方面来看，如果净利润涨，应收帐款也同步涨，是采用了赊销政策。第二个方面是规模扩大所带来的应收帐款的增加。第三个方面是盈余管理或者叫做技术性处理，说白了就是利润操纵，如果技术性处理的范围非常大，那就是在造假。造假就是无中生有，根本没有这个交易，没有这个销售，虚构销售、虚构收入这正是造假。会计政策有这样的空间，稍微调动一下，只要不太离谱这叫盈余管理。盈余管理还算是有一些令人同情的成分的，一般对市场的影响不会很大，但如果是故意造假就该全民共讨之、全民共诛之。比如银广夏就是当年造假的最强的代表作。所以看年报不应该只看它一年，应该看连续的趋势分析，看应收帐款的增加幅度是不是1还是负，如果在1附近还可以，保障倍数还可以。三倍、四倍更好，太高了也不太好，如果是负的，说明该公司的情况很糟糕，盈利的质量低下。 6、净资产的资金回收率=经营活动现金流量/平均净资产。这个钱如果有的话，是关能不能分到股利，如果净资产过大或者是负的都有问题，负的先弥补亏损，如果过大的话也没钱分红，盘子太大。经营活动现金流量比平均净资产应该能看出一些背景信息，比如公司的持续增长的能力和该行业是否为夕阳产业等等。 7、偿债能力：就是债务风险高不高，这也有很多指标来衡量，比如看短期的偿贷能力，一般我们比较熟悉的是两个指标；速动比率=（货币资金＋短期投资＋应收账款＋应收票据）/流动负债，这个指标一般为1的时候，就说明公司的偿债能力比较好，流动比率=流动资产/流动负债，该指标的良性指标为2，但我觉得因为流动资产中存在很多非现金和流动很差的数据，比如：待摊费用、预收帐款、存货等等，如果这些数据的金额所占比例很大，而且在正常情况下都是无法变现的，之所以要扣除存货,是因为存货变现能力相对比较差,而且存货的价值也较容易受到市场行情等其它因素的影响而波动。消除存货的影响会使这一分析偿债能力的指标更加保险。所以我们在分析的时候也要区别对待，在对这些指标进行分析的时候，我们千万不要忘记附注后面的或有负债、担保等潜在的债务，要把他们结合起来进行分析。通过偿债能力的分析，一般可以得出这样的结论：一个经济效益好，但没有偿还到期债务能力的企业所面对的是付款的危机。一个有偿债能力而无获利能力的企业将会萎缩、走向衰退；一个既无获利能力，又无偿债能力的企业最终只能破产！ 8、资产与负债的管理能力：周转比例，如存货周转率，比如20多天就能周转完，这个就很好。存货分原材料，半成品，成品等三种，会计报表注释后面把存货分类，尤其是看成品的比例，这个数字过大会导致周转率的过低，周转天数过长。应收帐款的周转率或者应收帐款的周转天数，可以跟同行业进行比较，跟历史进行比较，会计报表有两种分析，一种是趋势分析、一种是结构分析。结构分析主要是比例分析，如果跟历史信息比较出现了异动，超过了数十倍，就可以说这个公司的背后潜伏着巨大的危机。说明它的资产管理能力很差。 9、要特别关注年度报告后面的附注：披露的担保、或有损失、债权债务官司，并没有在报表上列示，但这仅仅只能说还没有立即完全暴露出来，但这些却是隐藏性的问题。如果把这些信息都调整到了报表上，那么公司问题就会严重了。掌握了以上的方法，找到优秀的上市公司或有内在潜力的股票应该没问题。
